Na última noite, esta onda de recuo do Bitcoin pareceu superficialmente lento, mas na verdade as correntes subterrâneas eram turbulentas. Muitas pessoas ficaram nervosas por duas razões: uma foi a volatilidade nas ações americanas, que levou alguns a clamarem por um colapso; a outra foi a transferência de uma grande quantidade de BTC e ETH pela BlackRock para uma plataforma regulada, interpretada como “grandes instituições estão fugindo” ou “dinheiro de ETF está saindo”.

Ao pensar com calma, fica claro que isso é uma cortina de fumaça. O governo Trump assistiria passivamente ao colapso das ações americanas? Impossível. A transferência de ativos pela BlackRock? Isso já estava planejado, e não deve impactar o mercado de forma significativa. O problema está no padrão de reação dos investidores de varejo — quando o dinheiro entra loucamente, todos entram na onda; quando o preço cai, eles também vendem na baixa. No final, quem lucra é quem fica com o papel, e alguém precisa assumir a posição. Essa dinâmica muitas vezes acaba sendo uma colheita para as instituições.

E o que realmente fazem os fundos mais experientes? Quando o fluxo de capital é intenso e o preço do ativo é empurrado para baixo, eles estão silenciosamente acumulando. Quando o capital volta e o preço sobe, os lucros vêm de duas fontes: a diferença de preço na venda por parte das instituições e a compra na alta pelos investidores de varejo. Essa é a essência de uma estratégia contrária.

Vamos falar também de como as instituições operam. A queda não é “todo mundo vendendo”, mas sim um roteiro de colheita cuidadosamente planejado pelos grandes players: primeiro, eles vendem ativamente para derrubar o preço, depois usam notícias negativas para criar pânico e fazer os investidores de varejo venderem também. Nesse momento, eles fazem duas coisas — fecham posições de futuros para garantir lucros e acumulam na baixa no mercado à vista. Parece que estão comprando e vendendo ao mesmo tempo, mas na realidade, eles compram muito mais do que vendem, reduzindo seus custos, acumulando mais tokens, e ainda lucrando na operação de futuros.

É importante entender que os grandes controladores têm quase recursos ilimitados de capital e tokens, e que o movimento dos gráficos é, na verdade, um mapa de colheita desenhado por eles.

O mesmo vale para os movimentos de alta. Os grandes players compram e vendem simultaneamente, criando uma atmosfera de alta, atraindo investidores de varejo a comprarem na alta, e no final, distribuem os tokens aos que entram na ponta final. Não se iluda pensando que “os grandes vão usar dinheiro de verdade para puxar o mercado”, pois a força por trás dessas altas é, na essência, uma bolha criada pelo próprio entusiasmo dos investidores de varejo.

Lembre-se de uma coisa: a lógica de ganhar dinheiro no mercado de criptomoedas é sempre contrária à intuição. Evite as armadilhas do pensamento de varejo: planeje na hora da panico, saia na hora da euforia. Essa é a verdadeira forma de superar o mercado.