A reunião do FOMC de novembro de 2025 acabou de terminar, e o Federal Reserve anunciou uma redução de 25 pontos base na taxa de juros. Esta é a mudança mais significativa na política monetária desde a crise pandêmica de 2020. Os mercados globais imediatamente detectaram sinais de afrouxamento de liquidez.

Três pontos-chave por trás do corte de juros merecem atenção:

Primeiro, a pressão inflacionária realmente está diminuindo. O núcleo do PCE caiu para 2,1%, quase atingindo a meta do Federal Reserve. Em segundo lugar, o mercado de trabalho não está tão otimista — a taxa de desemprego permaneceu em 4,3% por três meses consecutivos, forçando os tomadores de decisão a reconsiderar a direção da política. Terceiro, o mercado de títulos já vinha precificando esse corte de juros há algum tempo, com o rendimento dos títulos de 10 anos dos EUA recuando 50 pontos base de seu pico, mostrando que o dinheiro inteligente sempre antecipa.

Assim que a notícia do corte de juros foi divulgada, diversos ativos reagiram rapidamente. O índice do dólar caiu 60 pontos em curto prazo, o ouro subiu US$25, o sentimento de refúgio e as expectativas de inflação foram ambos estimulados. No mercado de ações, os futuros do Nasdaq dispararam 1,8% em um único dia, e o setor de tecnologia decolou.

O desempenho do mercado de criptomoedas foi ainda mais impressionante. O Bitcoin disparou 6% no mesmo dia, atingindo a marca de US$110.000. Em ciclos de afrouxamento de liquidez, ativos de alta volatilidade costumam ser os maiores vencedores — dados históricos mostram que, nos três meses após o primeiro corte de juros, o Bitcoin e o ouro geralmente superam os índices tradicionais de ações por várias larguras.

A situação atual lembra um roteiro de repetição. A política de afrouxamento abriu as comportas do mercado, e o sentimento começou a passar de cauteloso para agressivo. Para estratégias de alocação, criptomoedas como Bitcoin e Ethereum podem servir como posições centrais, enquanto ouro e ações de tecnologia oferecem proteção e equilíbrio. Estar preparado para ataque e defesa é essencial para se manter firme neste ciclo.

Claro, o corte de juros não é uma cura milagrosa. O andamento da inflação, os dados de emprego e a continuidade das políticas influenciarão o ritmo do mercado. Mas, pelo menos por enquanto, a torneira da liquidez já foi aberta.