Como é que uma empresa de negociação própria ganha dinheiro? Entenda a lógica de funcionamento em um artigo

交易自营（Prop Trading）听起来专业，其实核心逻辑很简单：用自己的钱炒市场，赚的钱和交易员分。这和券商、对冲基金不一样——人家要么是拿客户的钱做中介赚佣金，要么是帮富人打理资产按比例抽成，而自营交易公司是直接下场赌，能赚多少取决于交易员的本事。

为什么公司要养交易员？

说白了就是两个字：杠杆。一个顶尖交易员，自己带100万可能挣不了多少。但如果给他500万本金，同样的策略，收益率翻倍。公司出钱，交易员出脑子，双方按比例分利润。交易员既有动力冲收益，公司也能从中分一杯羹——这就是自营交易公司的生意模式。

公司和交易员怎么分钱？

一般是这样的：

• 初期：交易员可能能拿到100%的利润（比如前$6000的收益全拿走）
• 之后：转为80/20或50/50分配，交易员拿更小比例
• 顶尖方案：有些公司给90%的分配比给资深交易员

通常是周提周结，交易员不用等到月底或季度末，有钱就能提出来。这样现金流对交易员比较友好。

交易员怎么进去？

流程一般是这样：

1. 模拟盘测试：在虚拟账户里交易，证明你不是赤佬
2. 通过评估：达到一定的盈利目标或风控指标
3. 签约上岗：拿到真金白银的账户，开始干活

公司在选人时特别看中两点：

• 稳定性：能在各种行情下持续赚钱，不是靠碰运气
• 风控意识：知道怎么控制亏损，而不是梭哈all-in

能交易什么？

主要分三类公司：

• 股票/期权方向：门槛低，新手友好
• 期货公司：难度高，高频交易居多，像Topstep这样的老牌劲旅主要就干这个
• 外汇公司：全球布局，像FTMO这种信誉比较稳的

他们用什么工具？

现代自营交易公司武装到牙齿：

• 高频算法：自动化系统能在毫秒级别执行大量订单
• 实时数据：秒级市场数据和新闻推送
• MT4平台：大多数外汇/期货公司标配，支持自定义指标和EA自动化
• 低延迟网络：每毫秒都能决定胜负

简单说，就是给交易员配最好的武器。

交易员能赚多少？

取决于三个因素：

1. 账户规模：从$5000起步，优秀交易员能解锁到$500000+
2. 交易策略：稳定的中长期策略vs高频刷单，收益率差别很大
3. 分配比例：前期利润分配比高，后期可能要让利给公司

完全是自己赚的多就分的多，这点上交易员的激励是充分的。

自营交易 vs 传统金融的区别

自营交易公司：用自己的钱，100%的利润分配，风险也由公司和交易员承担

券商：客户资产+公司自有资金混合，赚的是佣金和点差

对冲基金：募集外部资本，按管理费+业绩费分配

三者的激励机制完全不同，自营交易公司反而最简单粗暴：只要赚钱，其他都好说。