# Chime Financial: Há oportunidade de recuperação após queda de 40% no IPO?

Este aplicativo de banco móvel foi ao mercado em junho e desde então o preço das ações caiu de 27 dólares para 17 dólares. Parece um poço, mas os dados dizem outra coisa.

**Negócio principal ainda em crescimento**: o número de utilizadores aumentou de 6,6 milhões em 2023 para 8,7 milhões no segundo trimestre deste ano, um crescimento de 23% ano a ano. Embora as compras no segundo trimestre e a receita por utilizador (ARPAM) tenham diminuído ligeiramente em relação ao trimestre anterior, a gestão afirmou que isso é uma flutuação normal na temporada de reembolso de impostos — o mesmo aconteceu no segundo trimestre do ano passado.

**Receitas e lucros em recuperação**: o faturamento do segundo trimestre cresceu 37% em relação ao mesmo período do ano anterior, embora tenha aumentado ligeiramente em relação ao trimestre anterior, a margem EBITDA ajustada caiu de 5% no primeiro trimestre para 3% (principalmente devido a investimentos em marketing e expansão do ecossistema). A previsão para o ano inteiro é de um crescimento de receita de 28-29%, com a margem EBITDA ajustada chegando a 4%.

**Avaliação extremamente baixa**: o valor da empresa atualmente é de 5,4 bilhões de dólares, apenas 2 vezes as vendas previstas para o próximo ano e 20 vezes o EBITDA ajustado. Os analistas prevêem que até 2027 a receita terá uma CAGR de 23%, atingindo 3,1 bilhões de dólares, e o EBITDA crescerá a uma CAGR de 125%, chegando a 455 milhões de dólares.

**Roteiro de 6 vezes em 5 anos**: se manter uma CAGR de 20% entre 2028 e 2031, e a avaliação for baseada em 5 vezes as vendas, o valor da empresa pode atingir 32,2 bilhões de dólares — o que significa que o preço das ações pode quase sextuplicar em 5 anos.

Claro, PayPal e Square, com seu Cash App, também estão competindo por esse mercado de utilizadores de baixa renda, e a concorrência não é fácil. Mas se você acredita na capacidade do Chime de resistir a ciclos econômicos fracos e na expansão de sua vantagem competitiva, o preço atual realmente vale uma entrada gradual.