#美联储降息预测 Redução de juros por si só, já não é tão importante

O Federal Reserve anunciará a última decisão de taxa de juros do ano.
Agora é quase uma certeza: redução de 25 pontos base.
Antes da expectativa se concretizar, conta como positiva; após a concretização, deixa de ser, essa é a jogada do dinheiro inteligente.
01 Expectativa altamente alinhada
De acordo com dados da ONE, a probabilidade de redução de juros já atingiu 87%-89,5%.
Assim que for implementada, a taxa de juros ficará na faixa de 3,5%-3,75%.
Quem ainda acredita que redução de juros = investimento favorável, precisa mudar de mentalidade o quanto antes.
Quando a expectativa de redução de juros é aceita por todos, a situação atual do mercado já a reflete, e não o futuro.
No momento em que a decisão de redução de juros for anunciada, talvez tanto o mercado de ações quanto as criptomoedas tenham uma pequena oscilação, mas provavelmente sem grandes movimentos.
02 O que é mais importante
O futuro é mais importante.
Ou seja, as expectativas para 2026 são mais relevantes.
A cada decisão de redução de juros, o Federal Reserve atualiza suas previsões para a trajetória futura das taxas, como a duração do ciclo de cortes e se haverá mais cortes em 2026. Se houver cortes, quantas vezes mais?
Essas informações têm impacto maior no mercado.
No entanto, desta vez, devido ao governo parcialmente paralisado, o departamento de estatísticas não está operando, faltando alguns dados, portanto, as previsões e decisões para o futuro ficarão mais vagas e incertas, o que pode gerar maior volatilidade.
03 Não se esqueça do Japão
Outro evento importante deste mês é a política monetária do Banco do Japão em 19 de dezembro.
Probabilidade de aumento de taxas superior a 80%.
Simplificando, o yen, considerado nos últimos vinte anos o melhor instrumento de arbitragem global, ao subir a taxa de juros, causará uma dupla penalização para os arbitradores e traders: aumento do custo de financiamento e perda cambial.
O principal agente nesse processo são as instituições.
Como irão reagir?
Fechando posições. Vendendo ações de mercado americano e outras, para pagar dívidas.
O impacto no mercado é facilmente imaginável.
De um lado, a expectativa de redução de juros pelo Federal Reserve já se concretizou; de outro, o efeito de “sugamento” causado pelo aumento de juros no Japão.
Talvez não venha uma alta expressiva, mas também não se pode descartar uma pressão de venda.
04 Possíveis cenários
Conforme esperado
Probabilidade maior, redução de 25 pontos base.
Depois, o presidente do Fed evita dar previsões claras, mudando de assunto.
Como mencionado acima, salvo uma pequena oscilação, não haverá grandes mudanças, mantendo-se uma tendência de estabilidade e oscilações, aguardando a notícia do aumento de juros do Japão em 19 de dezembro.
Expectativa dovish
Redução de 25 pontos base.
Previsão de mais de duas reduções em 2026.
O dólar enfraquece, os ativos em moeda forte sobem, os mercados de ações dos EUA sobem, impulsionando criptomoedas, fluxo de liquidez retorna.
Expectativa hawkish
Redução de 25 pontos base.
Previsão de espaço limitado para cortes em 2026.
Dólar se fortalece, ativos em moeda forte caem, levando a uma correção de criptomoedas, liquidez se retrai.
Mas, se for apenas uma expectativa e não uma mudança de política, pode ser uma “falsa queda”.
Essa expectativa, aliada ao aumento de juros do Japão em 19 de dezembro, com o peso de dois fatores negativos, não deve ser subestimada.
Reduzir posições ou se afastar temporariamente são boas opções.
Controlar o tamanho da posição é a essência do trading.
05 Como o mercado pode se comportar
Não sei se vocês têm essa sensação: atualmente, o mercado de bitcoin é assim: quando o mercado de ações dos EUA sobe, ele não acompanha muito; quando cai, acompanha com bastante intensidade.
Na verdade, isso é uma aparência de viés negativo, pois a correlação do bitcoin com o Nasdaq já virou negativa, atualmente em -0,43.
Essa assimetria aumenta a dificuldade de ganhar dinheiro com criptomoedas.
Se a expectativa for dovish, talvez o mercado de ações dos EUA suba, e o bitcoin também suba um pouco.
Se for hawkish, o mercado de ações dos EUA pode cair, e o bitcoin despencar.
06 O verdadeiro jogo
A redução de juros por si só já está precificada pelo mercado.
O verdadeiro jogo está na narrativa pós-redução — especialmente nas expectativas para políticas futuras e na mudança silenciosa no cenário de liquidez global.
Em uma fase de tanta incerteza, em vez de perseguir notícias já digeridas, é melhor observar com calma o fluxo de capital e a ressonância com variáveis macroeconômicas.
O mercado nunca repete logicamente a história de forma simples; cada ciclo de mudança elimina antigas formas de pensar e recompensa novas percepções.