Contagem decrescente para o aumento de juros do Banco do Japão: noite anterior à tempestade no mercado de criptomoedas

Avaliação central$ETH , $SOL , $BNB
O mercado já incorporou parcialmente essa expectativa, mas as posições alavancadas ainda estão em zona de alto risco, não sendo recomendado comprar na aba antes da reunião de 19 de dezembro.
De acordo com uma reportagem confiável do Securities Times, o governador do Banco do Japão, Ueda Kazuo, já enviou sinais claros: a reunião de 19 de dezembro avaliará os prós e contras do aumento de juros. A precificação do mercado indica que a probabilidade de aumento já disparou para mais de 80%, mas as divergências centrais são:
Cenário base: aumento de 25 pontos-base para 0,75% (nível mais alto desde 1995)
Cenário de risco: se os dados de inflação superarem as expectativas, pode haver um aumento agressivo de 50 pontos-base
Cenário de surpresa: atraso no aumento de juros provoca uma recuperação de shorts
Dardo de arbitragem de iene: um dominó em colapso
A política de afrouxamento excessivo de 30 anos no Japão gerou a maior operação de arbitragem do mundo — investidores tomam empréstimo em iene sem custo, investindo em ações americanas, criptomoedas e outros ativos de alto rendimento. Dados do Coin界 mostram:
Caso de aumento de juros em julho de 2024: Bitcoin despenca 23% no mesmo dia, com mais de 20 bilhões de dólares em liquidações
Tamanho atual da alavancagem: segundo a Coindesk, quase 1 bilhão de dólares em posições de criptomoedas alavancadas ainda estão em risco de liquidação
Sensibilidade da alavancagem por moeda: níveis de risco
BTC alto (concentração institucional): $85.000 — risco elevado
ETH extremo (setor de DeFi com alta alavancagem): $2.600 — risco extremo
SOL moderado (preferência de fundos asiáticos): $180 — risco moderado
A história não se repete exatamente, mas rima
O CEO da Real Vision, Raoul Pal, alerta: "A arbitragem de iene é a maior estratégia macroalavancada globalmente, e o fechamento de posições abalaria ações, títulos e criptomoedas ao mesmo tempo." Mas há diferenças cruciais para 2025:
Nível de precificação: o mercado já refletiu antecipadamente em 3 meses a expectativa de aumento de juros, diferente do ataque surpresa de julho de 2024
Estrutura de alavancagem: dados de exchanges mostram que os contratos em aberto caíram 40% em relação ao pico de 2024
Buffer de política: a expectativa de corte de juros pelo Federal Reserve em 2026 serve como hedge, limitando a queda de liquidez do dólar
Estratégias práticas:
Lista de ações antes de 19 de dezembro
Usuários de alavancagem: reduzir a alavancagem dos contratos para abaixo de 3x, reservando uma margem de segurança de 150%
Holders de spot: configurar stops escalonados (BTC 85.000/80.000)
Oportunistas: preparar fundos em USDT; se o aumento de juros for implementado e o BTC cair abaixo de $82.000, comprar na baixa em etapas