Pessoal, atenção: chegou uma notícia bombástica. O Banco Central do Japão está prestes a anunciar a maior subida de juros em quase trinta anos. O que isso significa para os mercados de capitais globais? Em uma frase: o "Era do almoço grátis" chega ao fim.

Antes, o iene era a ferramenta de financiamento mais barata do mundo. Os traders emprestavam loucamente ienes a juros baixos, investindo em ações, criptomoedas e outros ativos de alto rendimento. Essa cadeia de arbitragem sustentou toda a prosperidade do mercado de risco. A política de estímulo ultra expansionista de dez anos foi como uma transfusão contínua para o sistema financeiro global. Mas agora, essa transfusão está prestes a ser interrompida.

As consequências são óbvias: uma onda de fechamento de posições de arbitragem em iene, o fluxo de capital inevitavelmente retornará, e a liquidez global começará a se contrair. Aquivos ativos que antes cresciam rapidamente, muitas de suas fundamentações desabaram num instante. É como um navio aparentemente luxuoso que, ao recuar das ondas, revela ferrugem por toda parte.

A questão-chave é — no seu portefólio, há alguma "âncora" realmente estável? Algo que não dependa da política monetária de um país, que não tema as mudanças de liquidez, e cujo valor possa resistir ao teste do tempo?

Diante dessa mudança sistêmica global, o papel das stablecoins torna-se cada vez mais crucial. Mas nem todas as stablecoins são iguais. As stablecoins com modelo de colateralização excessiva foram criadas justamente para enfrentar esse tipo de choque de liquidez. Elas não vão desmoronar com a mudança na política do banco central, pois seus ativos subjacentes são excessivamente seguros.

Antes que a tempestade chegue, verifique se seu navio está suficientemente estável. Isso não é alarmismo, é o básico do investimento.