Artigos superficiais e ações reais são frequentemente opostos. Embora o Citi continue otimista, basta olhar para esses preços-alvo que foram discretamente reduzidos – o que está escondido por trás disto.

Pega nos dados e fala. O preço das ações da Circle caiu agora para 83,6 dólares, mas o preço-alvo mantém-se em 243 dólares, uma diferença de quase 200 dólares. Isto não é uma questão de fé, mas um retiro deixado pela instituição para si própria. Uma situação semelhante ocorreu noutras ações relacionadas com criptomoedas: o preço-alvo da Bullish foi reduzido em 13%, e a MicroStrategy foi ainda mais implacável, com o preço-alvo a ser reduzido em 33%. A classificação continua a ser "comprar", mas os números já mentem.

Qual é o problema? O Citigroup destacou a "maior volatilidade dos tokens" no relatório. Parece uma afirmação neutra, mas na verdade é um apito para o risco. Por trás desta redação há frequentemente um sinal de que pode estar a caminho de um recuo maior.

Muitas pessoas não percebem que os relatórios da agência não ajudam a transportar a cadeira de sedan. Quando "otimistas" e "cortes de preço" surgem ao mesmo tempo, na verdade são riscos de cobertura. Aqueles que a perseguem quando ouvem boas notícias tornam-se frequentemente um elo na cadeia das coberturas.

Como lidar com isso? Não persiga as ações individuais mencionadas pela instituição a curto prazo, pois os benefícios já foram digeridos há muito antecipadamente. Ao mesmo tempo, esteja atento aos riscos reais de reserva das stablecoins como o USDC – detalhes que muitas vezes são negligenciados. A recomendação mais prática é manter posições de caixa suficientes até o mercado realmente avaliar a diferença nas expectativas institucionais.

Para ser franco, o verdadeiro sinal não está na frase "ainda somos otimistas", mas sim nos pontos percentuais da redução do preço-alvo.