O Dólar Australiano fortalece-se à medida que o mercado ajusta as expectativas de corte na taxa do Federal Reserve

AUD/USD sobe em direção a 0.6560 em meio à fraqueza mais ampla do Dólar dos EUA impulsionada por sentimento dovish do Fed. O Dólar Australiano subiu acentuadamente durante a sessão europeia de segunda-feira, com o AUD/USD a disparar para a região de 0.6560, enquanto o Dólar dos EUA enfrenta ventos contrários significativos. A queda do dólar reflete uma convicção crescente no mercado de que o Federal Reserve continuará a flexibilizar a política monetária na sua próxima reunião de política esta mês.

Fraqueza do Dólar impulsionada pelo mercado

O Índice do Dólar dos EUA (DXY), que mede o desempenho do dólar em relação a uma cesta de seis moedas principais, caiu para 97.55, marcando seu nível mais fraco em aproximadamente um mês. Essa retração decorre de expectativas em mudança quanto à trajetória das taxas de juros do Fed. Vários dirigentes do Federal Reserve, incluindo o presidente Jerome Powell, adotaram recentemente um tom mais acomodativo em relação à política monetária, citando vulnerabilidades emergentes no mercado de trabalho no contexto das pressões econômicas recentes relacionadas a tarifas.

Dados econômicos indicam arrefecimento na demanda por trabalho

O foco dos investidores intensificou-se nos indicadores do mercado de trabalho à medida que aumentam as evidências de condições de emprego mais suaves. A semana que se inicia traz dados críticos de emprego que influenciarão as decisões do Fed, incluindo o relatório JOLTS de Vagas de Emprego de julho, seguido pelos números de Mudança de Emprego do ADP e pelo relatório de Payrolls Não Agrícolas de agosto. Essas publicações devem fornecer insights cruciais sobre a trajetória da criação de empregos nos EUA e podem reforçar as expectativas do mercado para reduções nas taxas.

Dados econômicos australianos apoiam recuperação do dólar australiano

Apoiado pelo desempenho superior do Dólar Australiano, o Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufatura da China (PMI) expandiu em agosto, registrando 50.5 contra expectativas de 50.0 e a leitura contracionista do mês anterior de 49.5. Esse sinal de expansão oferece confiança de que a atividade manufatureira chinesa está se estabilizando, beneficiando o Dólar Australiano, que possui sensibilidade significativa ao desempenho econômico da China.

Compreendendo a mecânica da política do Fed

O quadro de política monetária do Federal Reserve opera em torno de dois mandatos principais: manter a estabilidade de preços e apoiar o pleno emprego. Os ajustes nas taxas de juros são a principal ferramenta do Fed. Aumentos nas taxas fortalecem o Dólar dos EUA ao aumentar a atratividade de ativos denominados em dólares, enquanto cortes nas taxas geralmente criam obstáculos para a moeda. O Fed realiza oito reuniões de política anualmente através do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC), que é composto por doze dirigentes que avaliam as condições econômicas e determinam a direção da política. Quando medidas extraordinárias se tornam necessárias, o Fed pode implementar o Afrouxamento Quantitativo (QE)—uma política não convencional que envolve a expansão do crédito e compras de ativos—que normalmente enfraquece a moeda. O processo inverso, o Aperto Quantitativo (QT), geralmente apoia a força do Dólar.