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🔥🔥🔥2.4 mil milhões de dólares em fundos evaporaram-se do nada, o cisne negro está mesmo a chegar?

🚨A jogada da JPMorgan Chase, revelou uma mina escondida no mundo financeiro.

Desde que o Federal Reserve anunciou de uma só vez 350 mil milhões de dólares, investidos inteiramente em títulos do Tesouro dos EUA. Que escala é essa? Uma operação que desafia mais de 4000 bancos americanos juntos! A lógica por trás é bastante dolorosa: os grandes bancos estão a competir para garantir lucros, vendo o Fed a preparar-se para cortar taxas, quem não quer antecipar-se e agarrar essa fatia gordurosa? Mas a que custo? O caixa do sistema financeiro está a diminuir rapidamente, e todo o ecossistema começa a tremer.

Mas isto é só o começo. O verdadeiro susto vem do submundo — um império de bancos sombra avaliado em 63 mil milhões de dólares, uma escala que ultrapassa o PIB combinado de China, EUA, Japão e Alemanha.

1,8 mil milhões de dólares em crédito privado estão a expandir-se, parece um pouco louco, não? Uma grande quantidade de fundos está a jogar ao "empresta curto, investe longo": prometem resgatar a qualquer momento, mas depois investem em projetos de dez anos. Este negócio é como caminhar na corda bamba à beira de um precipício — se de repente muitos quiserem resgatar, uma corrida aos saques pode explodir de repente, e uma crise de liquidez está à porta.

Já há 300 mil milhões de dólares em crédito privado a fluir para contas de investidores individuais, e o risco acumula-se em cada canto. Os preços de obrigações de alto risco caíram drasticamente, empresas falidas a conseguir financiamento a preços de saldo, e as fissuras no mercado são visíveis a olho nu a expandir-se. Ainda mais grave, os bancos sombra e o sistema financeiro tradicional estão interligados — uma falha pode derrubar tudo. A cena de 2008 pode repetir-se, e talvez ainda pior.

Embora o Fed tenha lançado o programa de "compra de reservas" para salvar o mercado, será que consegue conter esta onda? Ninguém garante nada.

Quando a fortaleza da confiança começar a recuar, como reagirá o mercado? Alocação em ativos digitais, prémio de liquidez, avaliação de ativos de risco... tudo são questões por resolver. A tempestade ainda pode estar a começar.