Esta noite, há algo que faz o mercado financeiro global conter a respiração - o Banco Central do Japão vai anunciar o aumento das taxas de juros mais agressivo em 30 anos. Neste momento, os traders estão de olho na tendência do índice Nikkei e do Bitcoin, com capturas de tela de ordens curtas em frente às suas telas, e todo o mercado está aguardando uma "limpeza" que já se tornou certa: a liquidação das operações de carry trade em ienes, com todos os ativos de risco globais sendo descartados.

Neste ambiente de tempestade iminente, um jogador veterano que conheço e que passou por múltiplos ciclos fez um gesto interessante — ele trocou USDT por uma certa moeda estável. A sua explicação foi muito sucinta: "Quando a maré realmente recuar, você não precisa adivinhar qual pedra ficará exposta. O importante é não deixar-se encalhar."

O script do mercado parece já estar definido. Vários analistas estão a apresentar a mesma lógica: o Japão aperta a política → a liquidez global se esgota → os ativos de risco despencam. O mercado de ativos digitais encontra-se agora em uma correção profunda da onda A do mercado em baixa, caindo de um pico anterior de 126 mil para agora, com a intensidade da queda a aproximar-se das duas severas quedas de mercado em 2018 e 2022.

Houve um consenso no mercado: assim que o Bitcoin romper efetivamente a barreira de 80 mil dólares, a última onda de vendas por pânico será acionada, e a onda A poderá realmente se encerrar. A faixa de fundo esperada foi definida entre 70 mil e 75 mil dólares. Depois disso, a onda B de valorização, que vale a pena participar, começará.

Cada passo desta armadilha lógica é muito rigoroso, frio e cheio de dados que a sustentam. No entanto, há uma questão que vale a pena pensar: quando todos percebem o mesmo risco "óbvio", esse risco já foi, na verdade, digerido pelo mercado.

Os verdadeiros cisnes negros costumam estar escondidos fora das nossas expectativas coletivas - como a liquidez evaporando subitamente do mercado, ou um bloqueio de liquidez num momento crucial.