Exame financeiro imperdível: interpretação da fórmula de liquidez e dos três principais rácios

Por que seguir os indicadores de liquidez?

O que acontece quando uma empresa enfrenta dificuldades de liquidez? Muitas pessoas acreditam que ter muitos ativos no balanço é suficiente para garantir a segurança, mas o verdadeiro teste de uma empresa é a capacidade de pagamento a curto prazo. É por isso que tanto os investidores quanto os credores seguem a liquidez, pois esses indicadores refletem claramente a verdadeira situação da empresa em tempos difíceis.

As fórmulas de liquidez não são apenas um jogo de números, elas são a chave para entender a saúde financeira de uma empresa. Através desses indicadores, você pode avaliar se uma empresa realmente tem a capacidade de pagar suas contas e dívidas de curto prazo a tempo.

Três tipos de Liquidez, cada um com a sua utilização

O padrão de medida mais rigoroso: taxa de liquidez absoluta

Entre todos os indicadores de liquidez, a taxa de liquidez absoluta é a mais conservadora, pois analisa apenas o dinheiro disponível. Esta taxa informa-lhe: quanto da dívida de curto prazo pode ser coberta pelo dinheiro que a empresa possui.

A fórmula de cálculo é simples:

Taxa de Liquidez Absoluta = Caixa e equivalentes de caixa / Passivos circulantes

Por que é tão rigoroso? Porque apenas o dinheiro está realmente disponível para uso imediato. O estoque e as contas a receber são muito lentos.

Proposta de compromisso: índice de liquidez (teste ácido)

A razão rápida considera uma gama de ativos um pouco mais ampla — inclui não apenas dinheiro, mas também ativos que podem ser convertidos em dinheiro rapidamente. Ela exclui o estoque, pois vender o estoque leva tempo.

A forma de cálculo é a seguinte:

Taxa de liquidez imediata = ( caixa + títulos + contas a receber ) / passivos circulantes

Este indicador é mais próximo da realidade, pois a maioria das empresas realmente pode receber contas a receber ou vender valores mobiliários em poucos dias.

A avaliação mais flexível: Liquidez

Liquidez corrente é a mais utilizada, pois inclui todos os ativos circulantes, incluindo o estoque. Isso reflete a capacidade de pagamento da empresa de forma mais otimista.

A fórmula é:

Liquidez corrente = Ativos correntes / Passivos correntes

Uma razão de liquidez superior a 1 significa que a empresa tem teoricamente ativos suficientes para pagar as suas dívidas, mas lembre-se - a teoria e a realidade têm diferenças.

Como entender corretamente esses números?

O que significa quando uma razão é igual a 1? Os ativos da empresa cobrem exatamente as dívidas - parece bom, mas na verdade é muito perigoso, pois não há espaço de manobra.

Quando a razão é inferior a 1, a situação é pior - os ativos da empresa não são suficientes para cobrir as dívidas de curto prazo, o que é um sinal de alerta.

O estado mais saudável é quando a razão é superior a 1, o que indica que a empresa tem uma “margem de segurança” suficiente para lidar com situações inesperadas com tranquilidade. Mas também não pode ser demasiado alta — uma razão demasiado alta pode significar que a empresa não está a utilizar o capital de forma eficaz.

Não veja esses indicadores de forma isolada

O maior erro que muitas pessoas cometem é focar apenas numa única razão para tomar decisões. O indicador de Liquidez é apenas uma parte do exame, você também precisa de:

• Comparar com os padrões do setor (as diferenças nos níveis normais entre diferentes setores são muito grandes)
• Ver tendências históricas (a taxa está a subir ou a descer?)
• Combinar com outros indicadores financeiros (margem de lucro, proporção de dívida, etc.)
• Considerar o ciclo comercial (os dados da baixa e alta temporada serão diferentes)

Uma análise financeira verdadeira requer uma perspectiva abrangente — juntar todos os indicadores é fundamental para avaliar com precisão a verdadeira situação financeira de uma empresa.