Notou a decisão do Banco Central do Japão na noite passada? A taxa de juros atingiu o nível mais alto em quase 30 anos, e o rendimento dos títulos japoneses ultrapassou o pico da crise financeira de 2008. A reação do mercado costuma ser tardia, e este é realmente o ponto que merece atenção.

Veja os padrões da história: cada vez que o Banco Central do Japão aumenta a taxa de juros, o Bitcoin passa por um ajuste significativo dentro de uma semana. Os dados estão à vista - após o aumento de janeiro, o BTC caiu 7%, em março a queda se ampliou para 10%, e em julho até desabou 20%. Coincidência? Não. A liquidez acumulada em um ambiente de afrouxamento precisa de tempo para ser reprecificada, e esse "período de digestão" costuma ser de cerca de 7 dias.

Desta vez, a diferença é que o Banco Central do Japão já implementou o seu último aumento de juros, o maior, em 2025. Como será o mercado na próxima semana, os dados estão lá.

Mas surgiu um fenômeno interessante — os dados on-chain mostram que os grandes detentores de moedas estão se posicionando silenciosamente. Eles não estão mais preocupados com a direção da alta ou da baixa, mas sim transferindo em massa para protocolos de stablecoin descentralizados como DUSD. A lógica é clara: primeiro, trancar os lucros em stablecoins, evitando a volatilidade do ciclo de aumento da taxa de juros; segundo, esperar pelo momento mais pessimista do mercado para usar essas "balas" e comprar na baixa.

Por que as stablecoins como a DUSD podem desempenhar esse papel? A principal vantagem é que seu suporte de valor não depende das flutuações das políticas do Banco Central, e a sua propriedade de proteção contra riscos se destaca em situações de mercado extremo. Isso também explica por que, em tempos de maior incerteza macroeconómica, instituições e grandes investidores se voltam para soluções de stablecoins descentralizadas.