Opções de Compra e Tipos de Opções: Guia Abrangente

Coisas que Você Precisa Saber Antes de Começar

A negociação de opções é um instrumento financeiro que lhe permite ter opções em vez de ser obrigado a realizar uma transação. Você pode lucrar comprando e vendendo os próprios contratos de opções sem necessariamente comprar ou vender o ativo subjacente. A maior parte da atividade de negociação concentra-se na troca de contratos, não nos ativos reais.

Existem dois tipos principais de opções. As opções do tipo americano permitem que você as exerça a qualquer momento antes do vencimento, enquanto as opções do tipo europeu só podem ser exercidas na data de vencimento. Independentemente do tipo, entender bem o preço de exercício, o prêmio da opção, a data de vencimento e outros conceitos é o primeiro passo para uma negociação bem-sucedida.

Conceitos Básicos Sobre Opções

O que é uma Opção?

Uma opção é um contrato que lhe dá o direito—mas não a obrigação—de comprar ou vender um ativo subjacente a um preço pré-determinado chamado preço de exercício em ou antes de uma determinada data chamada data de expiração.

Para ilustrar, imagine que você gosta de um imóvel, mas não tem certeza. Você negocia com o vendedor para ter opção de compra desta casa a um preço específico dentro de um determinado período. Para ter esse direito, você deve pagar uma taxa chamada taxa de opção.

Se o preço de mercado subir, você pode decidir comprar ao preço acordado. Se o preço cair, você simplesmente desiste e apenas perde a taxa. O preço de exercício permanece o mesmo, mas o valor da opção mudará dependendo do preço de mercado, do tempo restante e da demanda do mercado.

O que pode ser um ativo original?

No mercado financeiro, os ativos subjacentes podem incluir:

• Criptomoeda: Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), BNB, Tether (USDT) e muitas outras
• Ações: De grandes empresas como Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) até Amazon (AMZN)
• Índices: S&P 500, Nasdaq 100 e outros índices de mercado
• Mercadorias: Ouro, petróleo bruto, soja e produtos agrícolas

Dois Tipos de Opções Principais

Opção de Compra (Call Option)

Opção de compra dá-lhe o direito de comprar o ativo subjacente ao preço de exercício na data de vencimento ou antes dela. Esta é a escolha quando você prevê que o preço vai subir.

Quando você compra uma opção de compra, há várias maneiras de lucrar:

• Exercitar a opção: Comprar o ativo a um preço mais baixo e depois vender ao preço de mercado mais alto
• Vender o contrato antecipadamente: Se o valor da opção aumentar antes do vencimento, você pode vendê-la para obter lucro sem precisar exercê-la.

A segunda forma é mais popular porque permite que você negocie contratos sem precisar acessar o ativo subjacente.

Opção de Venda (Put Option)

Opção de venda concede-lhe o direito de vender o ativo subjacente ao preço de exercício na ou antes da data de vencimento. Você escolhe este tipo quando espera que o preço diminua.

Se o preço de mercado cair abaixo do preço de exercício, você pode:

• Vender ativos a um preço superior ao preço de mercado atual
• Vender contratos de opções quando o seu valor aumenta

Assim como nas opções de compra, a maioria dos traders vende opções de venda antes do vencimento para aproveitar as mudanças nos preços.

Os Componentes Importantes do Contrato de Opção

Data de Expiração

Este é o dia específico em que o contrato de opção deixa de ser válido. Após este momento, você não pode mais exercer a opção. Dependendo do tipo, a opção pode expirar em algumas semanas ou alguns anos.

Por exemplo: Se você comprar uma opção com prazo de 1 mês, você terá apenas 30 dias para decidir se vai exercer ou não.

Preço de Execução

Preço de exercício é o preço fixo pelo qual você tem o direito de comprar ( com a opção de compra ) ou vender ( com a opção de venda ) do ativo subjacente. A relação entre o preço de exercício e o preço de mercado atual determina o valor real do contrato.

Por exemplo: Se o preço de exercício for $300.000 para um imóvel, esse é exatamente o valor que você deve pagar para comprar, independentemente de qual seja o preço de mercado atual.

Taxa de Opção (Premium)

Taxa de opção é o custo que você paga para ter esse direito. É o “preço do bilhete” para entrar no jogo. Se você decidir não exercer o direito, você apenas perde esse valor.

Os fatores que influenciam a taxa de opção:

• O preço de mercado atual do ativo subjacente
• O nível de volatilidade (volatility) previsto para o preço
• Preço de exercício
• Tempo restante até o prazo final
• Taxa de juro atual

Escala do Contrato

Um contrato de opção de ações geralmente inclui 100 ações. No entanto, para opções sobre índices, criptomoedas ou mercadorias, o tamanho pode ser diferente. Sempre verifique os detalhes do contrato antes de negociar para saber exatamente quantos ativos subjacentes você possui.

Termos Comuns

No Dinheiro (ITM), No Preço (ATM), Fora do Dinheiro (OTM)

Os conceitos descrevem a relação entre o preço de exercício e o preço de mercado atual:

Para opções de compra:

• ITM: Preço de mercado > Preço de exercício ( é lucrativo se exercido)
• ATM: Preço de mercado = Preço de exercício
• OTM: Preço de mercado < Preço de exercício (sem lucro se exercido)

Para as opções de venda:

• ITM: Preço de mercado < Preço de exercício
• ATM: Preço de mercado = Preço de exercício
• OTM: Preço de mercado > Preço de exercício

Os Caracteres Gregos (Os Gregos)

Nas opções de negociação, as letras gregas são medidas de risco que ajudam você a entender como diferentes fatores afetam o preço:

Delta (Δ): Medir o nível de alteração do preço da opção quando o preço do ativo subjacente muda 1 USD

Gamma (Γ): Mede a velocidade de mudança do Delta quando o preço do ativo subjacente muda 1 USD

Theta (θ): Medir o nível de decréscimo ao longo do tempo—quanto o preço da opção diminui à medida que a data de expiração se aproxima.

Vega (ν): Reflete a sensibilidade às flutuações do mercado—flutuações mais altas geralmente aumentam o preço das opções.

Rho (ρ): Medir a variação do preço quando a taxa de juro muda 1%

Comparação entre Opções do Tipo Americano e do Tipo Europeu

Opção de Estilo Americano

Este tipo pode ser realizado a qualquer momento antes da data de expiração, oferecendo maior flexibilidade ao detentor. Você não precisa esperar até a data de expiração para fechar a posição ou exercer o direito.

Opção de Estilo Europeu

Este tipo só pode ser executado na data de vencimento ou perto da data de vencimento. Embora seja menos flexível, devido a essa limitação, as taxas de opção costumam ser mais baixas.

Nota sobre as plataformas de negociação: Algumas bolsas oferecem apenas opções do tipo Europeu. Nessas plataformas, as opções são exercidas automaticamente se estiverem em estado lucrativo (ITM). Em vez de negociar o ativo subjacente, as partes geralmente trocam valores em dinheiro, simplificando o processo.

Negociação Antes do Prazo Final

Um ponto importante é que você não precisa esperar até a data de vencimento para obter lucro. Os contratos de opções são negociados ativamente no mercado. Seu valor muda continuamente dependendo das condições do mercado, do tempo restante e de outros fatores.

Isto significa que:

• Você pode comprar opções e vendê-las depois para lucrar ou cortar perdas.
• Você não precisa necessariamente cumprir o contrato
• A maior parte das transações de opções ocorre desta forma.

Esta é a principal forma de trabalhar no mercado de opções — negociar contratos e não ativos subjacentes.

Resumo dos Principais Pontos

As opções de negociação são uma ferramenta poderosa que permite que você tenha uma opção em vez de um compromisso. Você pode lucrar com a mudança de preços sem precisar possuir o ativo subjacente. Você pode comprar uma opção de compra quando prever que o preço aumentará ou comprar uma opção de venda quando esperar que o preço diminua.

No entanto, antes de começar a negociar, certifique-se de que compreende bem conceitos como preço de exercício, taxa de opção, data de expiração e letras gregas. Embora as opções tenham potencial para gerar lucros, também apresentam riscos significativos. Esteja sempre bem informado e considere procurar aconselhamento de especialistas, se necessário.

Declaração de isenção: Este artigo fornece apenas informações educativas. Não é aconselhamento financeiro ou legal. Você é o único responsável pelas suas decisões de investimento. O preço das moedas digitais pode ser altamente volátil, e você pode perder todo o seu investimento.