Por que o valor total bloqueado é uma métrica chave para o ecossistema DeFi

Como é medida a força dos protocolos DeFi

Nos financiamentos descentralizados, um dos indicadores mais observados é o valor total bloqueado (TVL). Trata-se do valor agregado de todos os ativos que os usuários depositam em um protocolo DeFi específico. Imagine assim: quando você deposita 1 000 dólares em um protocolo DeFi com o objetivo de obter um rendimento de juros, seu dinheiro agora está bloqueado no sistema. Se outros dez investidores fizerem o mesmo passo com a mesma quantia, o TVL desse protocolo alcançará 11 000 dólares. Dessa forma, é possível acompanhar como o ecossistema DeFi está se desenvolvendo e como está conseguindo atrair capital.

Como é calculado e interpretado o TVL

Para uma correta compreensão do estado de qualquer ecossistema DeFi, é necessário entender a metodologia de cálculo do TVL. O processo envolve a soma de todos os valores de garantias, ativos em staking e emprestados, que estão bloqueados no protocolo ou na rede blockchain em um determinado momento. Todos esses ativos são convertidos para uma moeda única, geralmente dólares americanos, o que nos dá um valor comparável. Agregadores de dados monitoram regularmente o TVL de diferentes protocolos DeFi e fornecem uma visão abrangente através de painéis analíticos. Essas ferramentas permitem que os investidores acompanhem não apenas o valor de um protocolo específico, mas também o desenvolvimento de todo o ecossistema blockchain.

Quatro importantes insights sobre o significado do TVL

Saúde e adoção do protocolo: Um TVL mais alto geralmente significa uma adoção mais forte do protocolo dentro da comunidade DeFi e uma atividade econômica mais intensa. Quando há um TVL elevado, isso sinaliza a saúde e a estabilidade da plataforma.

Liquidez e eficiência comercial: O TVL está diretamente relacionado com a liquidez disponível no ecossistema. Protocolos com maior TVL oferecem melhores condições para negociação, empréstimos e troca de ativos. Os usuários podem realizar suas transações mais facilmente sem um desvio significativo nos preços.

Credibilidade e estabilidade: Uma plataforma que tem uma quantidade significativa de ativos bloqueados no ecossistema DeFi geralmente inspira mais confiança. O fato de que milhares de usuários confiam seus ativos ao protocolo serve como um indicador de segurança e confiabilidade. Esses protocolos são vistos como mais resistentes a falhas.

A avaliação abrangente é essencial: Embora o TVL seja uma métrica muito relevante, não deve ser a única métrica na escolha de um protocolo DeFi. Muitos outros fatores—como auditoria de segurança, equipe de criadores, inovação da solução ou transparência—devem ser parte de uma avaliação completa. Tenha em mente que o TVL está em constante mudança dependendo do movimento dos depósitos e retiradas dos usuários. Monitorar regularmente a evolução do TVL lhe dará a ideia mais precisa sobre o estado atual do ecossistema DeFi.