A verdade é que, sempre que vejo investidores de retalho a insultar após um projeto colapsar, sinto-me ao mesmo tempo triste e impotente. Este tipo de descartar já estava gravado na cadeia, mas a maioria das pessoas simplesmente não vê.

Eu fiz análise na cadeia durante tantos anos, realmente posso dizer isto: aprender a entender os dados na cadeia pode ajudá-lo a evitar pelo menos 80% das armadilhas do mercado de criptomoedas.

Vamos primeiro discutir alguns indicadores duros. Primeiro, a concentração de grandes endereços a descartar. Há algum tempo, houve um projeto em que um fundo que possuía centenas de milhões de dólares em tokens, em três dias, descartou loucamente dezenas de milhões de unidades, liquidando dezenas de milhões. O resultado foi que o preço da moeda desabou diretamente 30%. É como se alguém estivesse gritando do telhado "está caindo" — você ainda quer correr para dentro, quem você vai descartar se não for você?

Segundo sinal vermelho: a distribuição de tokens é altamente concentrada. Alguns projetos têm 96% dos tokens acumulados em poucos wallets, e o controle de preços é completamente dominado. Já vi muitos desses esquemas, que quando sobem fazem você sonhar em ficar rico, e quando caem não deixam nem uma brecha para escapar. Portanto, lembre-se de um princípio - um verdadeiro projeto descentralizado deve, antes de mais nada, ter "descentralização dos tokens", caso contrário, é apenas uma colheita velha em uma nova garrafa.

O terceiro sinal explica melhor o problema: os detentores de longo prazo estão a sair. Não é apenas um projeto, mas todos os velhos jogadores do mercado estão a descartar. Até mesmo as baleias de Bitcoin que compraram há sete ou oito anos estão a vender em massa. O que isso significa? O dinheiro inteligente perdeu a confiança na situação atual do mercado. Neste momento, qualquer queda acentuada de uma criptomoeda menor não é um evento isolado, mas sim um resultado inevitável de toda a grande tendência.

Muitas pessoas acham que conseguem fazer a melhor compra, mas não entendem uma coisa: as baleias e as instituições veem esses dados antes de você. Para realmente aprender a reconhecer riscos a partir de sinais na cadeia, a chave é entender essas estratégias.