O que é o Governance Token que todos deveriam saber?

Resumo

O token de governança fornece aos seus detentores o direito de voto sobre questões importantes que afetam o desenvolvimento de um projeto de blockchain. Esta é uma forma de os projetos transferirem o poder de decisão de um pequeno grupo para toda a comunidade. Este modelo de gestão descentralizada ajuda a alinhar os interesses dos detentores de tokens com os interesses do projeto.

Por Que o Token de Governança Foi Criado?

No sistema das empresas tradicionais, o poder costuma estar concentrado no conselho de administração. As grandes corporações geralmente têm um conselho composto por cerca de 10 pessoas que detêm todas as decisões. Eles podem nomear diretores, decidir estratégias ou aprovar novos projetos sem a necessidade de consultar acionistas minoritários. Esse tipo de gestão é chamado de gestão centralizada, mas geralmente leva a conflitos de interesses.

Os tokens de governança foram criados para resolver esse problema. Eles se tornaram populares entre organizações autônomas descentralizadas (DAO) e plataformas financeiras descentralizadas (DeFi). Em vez de decisões de cima para baixo, esses tokens permitem que todos os membros da comunidade participem do processo de votação. Isso cria um sistema de gestão mais justo, transparente e realmente descentralizado.

Como Funciona o Token de Governança?

O funcionamento é bastante simples: cada token representa um voto. Os usuários ativos são recompensados com tokens como uma forma de recompensa pela sua lealdade e contribuição. Em troca, eles têm o direito de votar em grandes decisões para garantir que o projeto se desenvolva de forma positiva.

O processo de votação geralmente ocorre através de contratos inteligentes, executando automaticamente os resultados sem a necessidade de intervenção manual. Isso elimina fraudes e garante a equidade.

MakerDAO - Um Exemplo Ilustrativo

MakerDAO é uma das DAOs mais antigas a operar na Ethereum, gerenciando a stablecoin DAI garantida por criptomoedas. Este protocolo é administrado pelos detentores do token de governança MKR. Cada token MKR corresponde a um voto. Os proprietários de MKR votam em várias questões: nomeação de novos membros, ajuste de taxas ou implementação de novas regras. O objetivo final é garantir que o DAI seja estável, transparente e opere de maneira eficiente.

Compound - Modelo de Distribuição Baseado em Atividades

Compound é um protocolo DeFi que permite o empréstimo e o empréstimo de criptomoedas. Ele emite o token de governança COMP para que a comunidade vote em decisões importantes. O ponto especial aqui é que o COMP é alocado com base na atividade na cadeia - quanto mais você empresta e toma emprestado, mais COMP você recebe. Semelhante ao MakerDAO, um token COMP equivale a um voto. Os usuários também podem delegar o token a outros para votar em seu nome.

É importante notar que a Compound renunciou a todo o controle do grupo fundador em 2020. Isso significa que o protocolo é totalmente gerido pelos detentores de tokens, sem outra forma de gestão.

Outros Tokens de Governança Destacados

Além do MakerDAO e do Compound, muitas outras plataformas também utilizam tokens de governança. Exchanges descentralizadas como Uniswap e PancakeSwap emitem UNI e CAKE. A plataforma de empréstimos DeFi Aave emite AAVE. A comunidade Web3 ApeCoin DAO e o mundo virtual Decentraland também possuem seus próprios tokens de governança. Cada projeto estabelece diferentes regras sobre como seus tokens de governança funcionam.

Vantagens do Token de Governança

O token de governança traz grandes benefícios. Em primeiro lugar, ele elimina o problema da alocação injusta de benefícios frequentemente encontrado na gestão centralizada. O poder de gestão é transferido para uma ampla comunidade de partes interessadas, ajustando os interesses dos usuários com os interesses do projeto.

Em segundo lugar, o token de governança constrói comunidades positivas, colaborativas e coesas. Cada detentor de token é incentivado a participar na votação e a melhorar o projeto. Como cada token equivale a um voto, isso cria uma base para decisões mais justas e iguais.

Terça-feira, a transparência é uma grande vantagem. Cada detalhe do voto é público para todos verem, minimizando o risco de fraude. Qualquer detentor de token pode apresentar propostas para votação.

Desafios que o Token de Governança Deve Enfrentar

No entanto, o token de governança também apresenta questões importantes. O problema das baleias é o maior desafio. Aqueles que detêm uma proporção significativa do token (, chamados de “baleias”), podem manipular o processo de votação em seu benefício se controlarem uma parte considerável do suprimento total. Os projetos precisam garantir que o token de governança seja realmente distribuído e alocado de forma justa.

Mas mesmo quando os tokens são amplamente distribuídos, nada garante que a decisão da maioria seja sempre a melhor para o projeto. Os sistemas de votação de um homem, um voto têm uma longa história de que podem se tornar caóticos. Há casos em que os proprietários de tokens votam para beneficiar grupos fundadores e grandes investidores, enquanto a comunidade sofre.

Como o Token de Governança se Desenvolverá?

Como uma inovação no espaço das criptomoedas, o token de governança tem potencial para ser amplamente utilizado em diversos setores. O movimento Web3 é onde o token de governança pode ajudar a construir uma internet verdadeiramente descentralizada. Após o DeFi e o DAO terem provado seu sucesso, outros setores como jogos e metaverso podem adotar este modelo de governança.

O token de governança continuará a evoluir para resolver os problemas atuais. Podem surgir novos mecanismos para lidar com a questão das baleias ou outras formas de melhorar o processo de votação. Novos métodos de delegação de voto podem aparecer, tornando este campo mais complexo, mas também mais promissor.

Um fator principal que afeta o futuro são as mudanças na regulamentação. Alguns governos podem considerar tokens de governança como valores mobiliários, obrigando-os a cumprir regulamentações rigorosas. Isso pode afetar a forma como os tokens de governança são utilizados.

Conclusão

O token de governança ainda está na fase inicial de desenvolvimento, mas já facilitou o crescimento robusto de muitos projetos DeFi e DAO. Eles representam o direito de voto para decisões de gestão, sendo a base da descentralização verdadeira. O princípio de um token - um voto coloca os usuários e a comunidade no centro, desde que esses tokens sejam distribuídos de forma relativamente justa.

No futuro, os tokens de governança continuarão a se desenvolver e se tornarão mais populares. Redes de propriedade dos usuários, projetos Web3 e jogos podem adotar tokens de governança para construir ecossistemas descentralizados mais vibrantes e sustentáveis.