Os mercados asiáticos estão a ganhar algum ímpeto após o mais recente rally de Wall Street. O movimento surge à medida que as preocupações em torno do impacto económico da IA começaram a arrefecer, enquanto os investidores recalibram as suas expectativas sobre as taxas de juro.

É uma mudança de sentimento que é difícil de ignorar. Quando a maior economia do mundo ganha impulso, os mercados emergentes e desenvolvidos na Ásia normalmente seguem o mesmo caminho. O alívio daquelas temidas exageradas em torno da IA está permitindo que alguns fundamentos reais do mercado se destaquem—e isso está mudando a forma como os traders estão se posicionando.

As expectativas de taxa também estão a desempenhar o seu papel. Os mercados têm dançado em torno dos dados da inflação e dos sinais dos bancos centrais durante meses. Qualquer alteração no que está precificado nas decisões futuras de taxa pode ter um impacto em todas as classes de ativos. Neste momento, a narrativa parece favorecer um ambiente de taxa ligeiramente mais suave do que o temido anteriormente, e isso está a elevar o apetite por risco em toda a linha.

Quando você combina manchetes mais leves sobre o medo da IA, um impulso ascendente de Wall Street e apostas em taxas em mudança, obtém o ambiente que estamos vendo: uma oferta generalizada por ativos focados na Ásia. Se isso se mantiver, depende dos próximos dados que surgirem e de como os sinais de política evoluírem.