A Reserva Federal (FED) "abriu as comportas"! O maior entrave do mundo das encriptações foi rompido, BTC está prestes a lançar um grande golpe épico.

Família! Acabei de validar não menos de 10 fontes e escrevi este texto com as mãos tremendo - A Reserva Federal (FED) desta vez não está apenas a falar, está a agir de verdade! Em 25 de abril de 2025, a Reserva Federal (FED) revogou oficialmente a "Ação de Estrangulamento 2.0", abolindo todas as diretrizes regulatórias que desde 2022 reprimiam a participação dos bancos na encriptação. Isto não é uma "gestão de expectativas", é uma mudança direta do "cartão de proibição" dos bancos em servir a indústria de encriptação para uma "licença de acesso"!

Não é exagero dizer que esta é a mudança fundamental mais radical do mercado de encriptação em 2025, sem exceções.

Um. Onde está a real flexibilização da regulamentação? Três detalhes que "anteriormente eram impossíveis".

Não se deixe levar por um "otimismo" vago; a granularidade desta mudança de política é tão detalhada que dá arrepios.

1. Custódia de ativos encriptados por bancos: de "zona cinzenta" a "negócio ao sol"

Antigamente, os bancos que queriam ajudar os clientes a custodiar BTC ficavam apreensivos com a possibilidade de a FDIC criar problemas. Agora, as diretrizes estão claras: desde que cumpram os requisitos de combate à lavagem de dinheiro e de adequação de capital, os bancos licenciados podem realizar diretamente a custódia de ativos digitais. O que isso significa? Gigantes como JPMorgan e Bank of America, que gerenciam trilhões de dólares, agora podem incluir BTC nos seus serviços de ativos, sem precisar recorrer a subsidiárias como a Fidelity Digital Assets.

2. Emissão de stablecoins: a versão bancária do "dólar digital" está prestes a ser lançada

A Reserva Federal (FED) confirmou sincronamente o progresso legislativo das leis "GENIUS" e "CLARITY", que estabelecem regras claras de reservas para stablecoins em dólares. O emissor do USDC, Circle, já se declarou "pronto para cooperar com os bancos", enquanto a capitalização de mercado de 65 bilhões de dólares da Tether parece tão frágil dentro de um quadro de conformidade. Os dados falam por si: em 2024, a capitalização total das stablecoins ultrapassou os 230 bilhões de dólares, com USDT e USDC somando 91%. Uma vez que as stablecoins bancárias entrem no mercado, este irá expandir-se de forma exponencial.

3. Canal de moeda fiduciária da exchange: de "desconexão frequente" para "conexão direta com o banco"

Após o colapso do Signature Bank em 2023, os canais de entrada e saída de moeda fiduciária em exchanges como a Coinbase estiveram em perigo iminente. Com a nova política, os bancos podem fornecer canais de pagamento para exchanges em conformidade através de "aprovação caso a caso", não mais se aplicando o princípio de "forte oposição presumida". Em termos simples: os bancos não precisam mais temer serem regulados por servirem empresas de encriptação.

Isto não é relaxamento, é como se todo o sistema económico encriptação tivesse sido equipado com um "turbocompressor das finanças tradicionais".

二、porque eu digo que o BTC vai "ficar louco"? Os dados já foram apostados antecipadamente.

Após o anúncio da política, o mercado votou com dinheiro real:

• ETFs estão comprando freneticamente: até novembro de 2025, o fluxo líquido para ETFs de Bitcoin foi de 46,6 bilhões de dólares, e o produto IBIT da BlackRock possui ativos sob gestão de 51 bilhões de dólares. As instituições não estão apostando, estão correndo na frente.

• Posições de baleias anormalmente firmes: embora o BTC tenha recuado 20% desde o pico de 106 mil dólares em dezembro de 2024, as reservas de BTC nas exchanges caíram drasticamente em 66,8 mil unidades (-21%) entre novembro de 2024 e maio de 2025. O que estão fazendo as grandes baleias? Transferindo para carteiras frias, em vez de vender. Dados on-chain mostram que os detentores de longo prazo (LTH) realizaram lucros de mais de 1 milhão de BTC no quarto trimestre de 2024 e, após a posse de Trump em janeiro de 2025, começaram a aumentar suas participações novamente, com uma aceleração mensal da variação de -0,25% para +2%.

• Compressão da volatilidade ao extremo: o componente de volatilidade do índice de pânico caiu abaixo da média de 30 dias, mas o volume de negociação de contratos perpétuos aumentou 79,6% em relação ao trimestre anterior em Q4 de 2024. Isso indica que: os investidores de varejo estão em modo de espera, mas o dinheiro inteligente está aproveitando o ambiente de baixa volatilidade para construir posições compradas.

O sinal mais assustador é: a participação de mercado do BTC caiu de 43% para 34% enquanto as reservas das exchanges despencaram. Isso significa que o BTC que saiu não voltou ao mercado de altcoins, mas foi retido por instituições na forma de OTC em seus balanços. Isso não é uma retirada, é uma acumulação estratégica.

Três, adotando a escada "banco → instituição → empresa → soberano": em que etapa estamos agora?

A estrutura "adotar uma abordagem em degraus" do texto original do usuário está completamente correta, mas a linha do tempo é mais rápida do que se imaginava:

Primeira fase (entrada dos bancos): já iniciado

• Tempo: A implementação da política em abril de 2025

• Sinal: O Bank of New York Mellon (BNY Mellon) solicitou publicamente uma licença de custódia de ativos digitais, o Citigroup anunciou que oferece um "pacote de serviços de ativos digitais" para clientes institucionais.

• Impacto: Espera-se que até o primeiro trimestre de 2026, metade dos 20 principais bancos dos EUA lance serviços de encriptação.

Segunda fase (acumulação institucional): em andamento

• Dados: O volume médio diário de negociação de ETFs aumentou de 1,2 mil milhões de dólares em 2024 para 3,5 mil milhões de dólares em 2025, com a participação das instituições a aumentar de 18% para 31%

• Sinal: A MicroStrategy aumentou sua posição em 50.000 BTC no Q1 de 2025, totalizando 450.000 BTC; a seguradora MassMutual expandiu sua exposição em BTC para 1 bilhão de dólares.

Fase três (Aplicações empresariais): Ponto de ruptura

• Sinal: O BTC no balanço patrimonial da Tesla aumentou de 9.720 moedas no final de 2024 para 15.000 moedas no primeiro trimestre de 2025; O Cash App da Square anunciou em março de 2025 que permitia contas empresariais enviar e receber BTC diretamente.

• Horário: Espera-se que até o final de 2025, 10% das empresas no S&P 500 utilizem BTC como ferramenta de gestão de tesouraria.

Quarta fase (disposição soberana): algo que aparece e desaparece

• Realidade: Após a posse de Trump em janeiro de 2025, o governo dos Estados Unidos já solicitou, através de uma ordem executiva, a avaliação da "reserva estratégica de BTC", com uma quantidade superior a 200.000 moedas.

• Próximo passo: O "Projeto de Lei do Bitcoin" proposto pela Senadora americana Cynthia Lummis recebeu apoio bipartidário no Congresso, com planos de adquirir 1 milhão de BTC nos próximos 5 anos.

De "banco em espera" a "banco a entrar", essa escada levou menos de 6 meses. Quando o JPMorgan começou a recomendar uma alocação de 1-5% de BTC aos seus clientes privados, você adivinha o que aconteceu?

Quatro, ainda dá tempo de entrar agora? Três recomendações práticas.

1. Não FOMO ao comprar em alta, mas faça "construção de posição estrutural"

Políticas favoráveis ≠ amanhã haverá uma grande subida. Dados históricos mostram que, após uma mudança significativa na regulamentação, o mercado leva em média 60-90 dias para digerir as expectativas. No entanto, o intervalo de flutuação se estreitará significativamente, pois grandes investidores estão comprando. Estratégia: adotar o "investimento em pirâmide", aumentando 10% a posição a cada queda de 5% no preço, não perseguir altas, mas garantir que as moedas estejam em mãos.

2. Prestar atenção aos ativos de infraestrutura do "sistema bancário"

• Bolsa: Coinbase (COIN) como a bolsa listada mais conforme, beneficiará diretamente da abertura de canais bancários.

• Custódia: Anchorage Digital e BitGo já obtiveram licença de banco federal e se tornarão a escolha preferida para custódia institucional.

• Moeda estável: A Circle (USDC), devido a vantagens de conformidade, pode ter um valor de mercado que vai dos atuais 35 mil milhões para 100 mil milhões.

3. A alavancagem é veneno, o mercado à vista é o caminho certo

O mercado atual encontra-se numa combinação de "baixa volatilidade + altas taxas de financiamento", com o custo de capital para posições longas em contratos perpétuos a atingir uma taxa anualizada de 18-22%. A volatilidade do BTC à vista é de apenas cerca de 12%, mantendo uma posição longa em contratos resulta em perdas estáveis. É melhor manter-se com a moeda à vista ou esperar por um sinal claro de ruptura (como estabilizar acima de 100.000 dólares) antes de usar uma alavancagem baixa.

Cinco, Aviso de Risco: O "sinal verde" da A Reserva Federal (FED) também tem linha amarela

É preciso manter a calma: o que a Reserva Federal (FED) retirou foi apenas a "orientação operacional", não a Lei de Seguro de Depósitos Federais. Os bancos que possuem seguro de depósitos FDIC ainda estão sujeitos a restrições rigorosas e não podem usar diretamente os depósitos dos clientes para negociar criptomoedas. Além disso, os requisitos de combate à lavagem de dinheiro (AML) e de adequação de capital só vão se tornar mais rigorosos, não vão ser relaxados.

A maior incerteza está na reunião do FOMC em dezembro de 2025. Se os dados de inflação se recuperarem, a Reserva Federal (FED) poderá ser forçada a apertar a liquidez novamente, o que pressionará todos os ativos de risco. Embora o mercado de encriptação seja apoiado por uma regulação favorável, ele não consegue se desvincular completamente do ambiente macroeconômico para subir de forma independente.

Uma frase para resumir: a tendência de longo prazo reverteu, mas a volatilidade de curto prazo ainda existe. Não se deixe levar pela expectativa de "touro louco", a gestão de posições é mais importante do que qualquer análise.

💬 A última pergunta existencial

Família, o que vocês acham:

1. A Reserva Federal (FED) esta onda de "liberação", fará com que o BTC ultrapasse os 150.000 dólares antes do primeiro trimestre de 2026?

2. Após a entrada dos bancos, qual será o primeiro aplicativo "estrela"? (Custódia? Pagamento? Moeda estável?)

Dê um like 👍 para que a plataforma saiba que este é um conteúdo valioso, compartilhe com amigos que ainda estão indecisos, siga-me @币圈掘金人, eu irei acompanhar em tempo real:

• O mais recente progresso na solicitação de licenças por parte dos bancos

• Dados de fluxo líquido diário de fundos institucionais

• Aviso de movimentação de endereços de baleias na cadeia

Vejam na seção de comentários! Eu responderei cuidadosamente a cada uma das suas mensagens. Lembrem-se: no encriptação, a diferença de informação = diferença de riqueza, sigam-me @币圈掘金人, vamos juntos captar a linha principal, sem nos perder!

#加密市场小幅回暖 $BTC ‌