O mercado de ações entra na fase final de 2025: esta semana, preste atenção a estes sinais-chave

O final de 2025 está à vista, com o mercado de ações dos EUA a pairar perto de máximas históricas. A 19 de dezembro, o índice S&P 500 fechou a 6.774,76 pontos, a apenas um passo do seu ponto mais elevado.

Na semana passada, o mercado passou por um movimento de queda seguido de recuperação, inicialmente pressionado por preocupações com os gastos relacionados à inteligência artificial, e depois recuperou-se impulsionado por dados de inflação abaixo do esperado e por fortes resultados financeiros do setor tecnológico.

01 Últimas notícias do mercado

A última semana de negociação completa de 2025 chegou ao fim. Na semana de 19 de dezembro, os principais índices da bolsa americana se recuperaram, com o índice S&P 500 apresentando um aumento de 0,9% e o índice Nasdaq Composite mostrando um desempenho ainda mais forte, com uma alta de 1,3%.

A recuperação do sentimento do mercado deve-se principalmente à sobreposição de dois fatores positivos.

Dados de inflação abaixo do esperado aumentaram as expectativas do mercado sobre um futuro corte nas taxas de juros pelo Federal Reserve. O índice de preços ao consumidor nos EUA subiu 2,7% em relação ao ano anterior em novembro, e o núcleo do CPI subiu 2,6% em relação ao ano anterior, ambos abaixo das expectativas do mercado.

Em segundo lugar, o forte desempenho das ações tecnológicas, especialmente das empresas relacionadas com a inteligência artificial, elevou a confiança do mercado. A Micron Technology divulgou previsões otimistas devido ao aumento da procura por IA, com as suas ações a subirem mais de 10% em um único dia.

02 Análise de Dados e Eventos Chave

Na semana passada, os dados de inflação e o desempenho das empresas de tecnologia dominaram os eventos centrais que influenciaram o mercado.

Os dados do CPI de novembro divulgados pelo Departamento do Trabalho dos EUA mostram que a pressão inflacionária diminuiu. Embora os dados mensais não tenham sido publicados devido ao impacto da paralisação do governo, os dados anuais, que ficaram abaixo das expectativas, foram suficientes para impulsionar o sentimento do mercado.

Este dado aumentou as expectativas dos investidores sobre a possibilidade de o Federal Reserve reduzir as taxas de juros novamente em 2026. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de uma redução das taxas em março de 2026 já subiu para 58%.

No setor tecnológico, as fortes previsões financeiras da Micron Technology tornaram-se o foco do mercado. A empresa espera que o lucro por ação no próximo trimestre seja quase o dobro das expectativas do mercado, destacando a forte demanda por inteligência artificial no mercado de memória.

Entretanto, as ações da Oracle também registaram uma recuperação, revertendo a queda anterior provocada pela falha no plano de financiamento do centro de dados.

03 Diferenças no desempenho dos setores da indústria

Na semana passada, o mercado apresentou uma clara característica de rotação setorial. Os setores de tecnologia da informação, saúde e industrial lideraram, enquanto os setores de utilidades e bens de consumo essenciais tiveram um desempenho relativamente atrasado.

As ações relacionadas a semicondutores e inteligência artificial destacaram-se especialmente. O índice de semicondutores da Filadélfia subiu acentuadamente 2,6%, refletindo o forte desempenho das ações de IA e de memória.

As ações de consumo também se destacaram, com 6 dos 11 setores do índice S&P 500 a registarem ganhos, sendo que o setor de consumo não essencial liderou com uma subida de 1,78%.

É digno de nota que a amplitude do mercado melhorou. A proporção de ações em alta e em baixa na Bolsa de Valores de Nova Iorque atingiu 1,9 para 1, enquanto na Bolsa de Valores Nasdaq foi de 1,63 para 1.

04 Perspectiva de Análise Técnica

Do ponto de vista da análise técnica, os principais índices de ações apresentam diferentes características de forma. No gráfico horário do índice S&P 500, pode estar a formar uma figura de cabeça e ombros invertida, que é uma forma técnica de alta.

Se o índice conseguir romper a resistência de 6.850 pontos com volume, poderá testar o ponto alto histórico de 6.930 pontos ou até níveis mais altos.

A tendência de queda do índice Nasdaq está temporariamente estagnada, e a trajetória de curto prazo voltou ao canal de alta. O principal teste que os touros enfrentam é se conseguirão romper a resistência de 25.500 pontos.

O futuro do índice Dow Jones Industrial Average é relativamente obscuro, com os observadores do mercado a avaliar se o recente movimento é uma consolidação em faixa ou uma formação de duplo fundo.

05 Fenómenos de mercado especiais no final do ano

Com a aproximação do final do ano, os participantes do mercado começam a prestar atenção ao fenômeno sazonal conhecido como “rali do Papai Noel”. De acordo com dados históricos, desde 1928, a probabilidade do índice S&P 500 subir nas últimas duas semanas de dezembro é de até 75%, com um aumento médio de 1,3%.

Os dados da Castle Securities mostram que o chamado “rali do Pai Natal” geralmente se refere aos últimos cinco dias de negociação do ano e aos dois primeiros dias de negociação de janeiro, durante os quais o índice S&P 500 tende a subir em média 1,3%.

A equipe de negociação do Goldman Sachs apontou: “A menos que ocorra um choque significativo, o forte mercado sazonal atual e uma estrutura de posições mais clara serão difíceis de reverter.” Eles acreditam que, a partir dos níveis atuais até o final do ano, ainda há espaço para alta no mercado.

A atividade no mercado de derivados também apoia essa expectativa otimista. Os traders estão comprando em grande quantidade contratos de spread de alta vinculados a ações de tecnologia como a Nvidia e a Micron Technology, enquanto vendem opções de venda, mostrando confiança de que o espaço para queda é limitado.

06 Perspectivas das instituições e sentimento do mercado

As principais instituições financeiras mantêm uma cautelosa otimismo em relação às ações americanas. O UBS mantém uma perspectiva positiva para as ações americanas, prevendo que o índice S&P 500 pode atingir 6.600 pontos até o final de 2025.

O estrategista do Citigroup, Scott Chronert, apontou: “Após a escassez de dados econômicos causada pela paralisação do governo, as ações do Federal Reserve esta semana e a publicação de vários dados oferecem algum conforto sobre uma potencial desaceleração suave e cortes adicionais nas taxas em 2026.”

O sentimento dos investidores de retalho continua elevado. De acordo com dados da Castle Securities, nas últimas 33 semanas, em 32 delas, os negociantes de retalho continuaram a comprar opções de compra de ações americanas, estabelecendo o período de compra mais longo desde que a instituição tem registros.

Os investidores institucionais também estão a aumentar a sua alocação no mercado de ações, especialmente em setores fora dos gigantes da tecnologia. As ações do setor imobiliário e industrial, sensíveis à economia, emitiram um forte sinal de compra pela segunda semana consecutiva.

07 Pontos de Interesse desta Semana e Interação com a Plataforma Gate

À medida que 2025 se aproxima da fase final das negociações, os investidores devem estar atentos a várias áreas-chave. A volatilidade do mercado pode aumentar devido ao “Dia das Quatro Bruxas”, que é o dia de vencimento de contratos de opções e futuros.

No que diz respeito aos dados económicos, os dados sobre a confiança do consumidor e as expectativas de inflação merecem atenção. Além disso, desenvolvimentos geopolíticos e as declarações de funcionários da Reserva Federal também podem afetar o sentimento do mercado.

Para os usuários da plataforma Gate, as dinâmicas do mercado de ações tradicional costumam estar interligadas com o mercado de criptomoedas. O desempenho das ações de tecnologia, especialmente os movimentos das empresas relacionadas à inteligência artificial, pode influenciar o sentimento em relação aos ativos criptográficos correspondentes.

Os investidores na plataforma Gate podem prestar atenção a tokens relacionados a IA, computação em nuvem e big data, áreas que têm uma forte correlação com as ações de tecnologia tradicionais. Ao mesmo tempo, as mudanças na aversão ao risco do mercado também podem se transmitir entre o mercado de ações tradicional e o mercado de criptomoedas.

Por favor, note que os dados e eventos do mercado de ações tradicionais mencionados neste artigo são baseados em informações públicas, e os preços dos tokens na plataforma Gate devem ser considerados com base nos dados em tempo real mais recentes de 22 de dezembro. Os investidores devem considerar vários fatores e avaliar cuidadosamente os riscos antes de tomar qualquer decisão.

Perspectivas Futuras

Quando o índice S&P 500 fechou em 19 de dezembro a um passo do seu ponto máximo histórico, a configuração técnica do mercado sugere que poderá estar a formar um padrão de ombro-cabeça-ombro invertido em alta.

Os traders estão a comprar em massa opções de compra de ações tecnológicas, com investidores de retalho a registarem compras líquidas de opções de compra de ações americanas em 32 das 33 últimas semanas, estabelecendo um recorde. Estes comportamentos sugerem que os participantes do mercado têm confiança nas movimentações de mercado até ao final do ano.

Os dados históricos mostram que, em 75% dos casos, o mercado tende a subir nas duas últimas semanas de dezembro. Este impulso de final de ano, conhecido como “rali do Pai Natal”, pode, juntamente com dados de inflação abaixo do esperado e uma forte demanda por IA, traçar um final positivo para o mercado de ações em 2025.