Potencie o Seu Portfólio: Três Ações de Utilidade Posicionadas para Crescimento em 2025

O setor elétrico está a passar por uma transformação fundamental. Em toda a América do Norte, desde o Canadá até à Califórnia, as empresas de energia estão a modernizar a infraestrutura enquanto expandem a capacidade de geração para atender à crescente demanda impulsionada por centros de dados de inteligência artificial e pelo crescimento comercial tradicional. Para os investidores que procuram investimentos estáveis, que pagam dividendos e com verdadeiros catalisadores de crescimento, o momento parece favorável.

Por que agora? Três ventos estruturais favoráveis

O Ambiente da Taxa de Juros Mudou Decisivamente

As empresas de utilidades intensivas em capital vivem e morrem pelos custos de empréstimos. Após o Federal Reserve ter elevado as taxas para 5,25-5,50%, a indústria enfrentou ventos contrários genuínos. Essa narrativa reverteu-se completamente. O banco central cortou as taxas em 100 pontos-base, reduzindo as referências para 4,25-4,50%, com cortes adicionais previstos para a segunda metade de 2025. Isso é extremamente importante: as utilidades que planejam programas de infraestrutura de mais de 50 bilhões de dólares agora enfrentam custos de financiamento significativamente mais baixos. Cada ponto percentual de redução traduz-se diretamente em margens melhoradas e fluxo de caixa disponível para o crescimento de dividendos.

A Demanda de Eletricidade Não É uma Previsão—Está Acontecendo Agora

A Administração de Informação de Energia dos E.U.A. projeta que a geração de eletricidade aumentará 2,2% em 2025 e mais 2,3% em 2026, atingindo 4.340 bilhões de quilowatt-horas. Isso não é especulativo. As operações de treinamento e inferência de IA consomem de 10 a 15 vezes mais energia do que as cargas de trabalho convencionais de centros de dados. A Microsoft, o Google e outros estão construindo instalações massivas em várias regiões, criando uma concentração de demanda sem precedentes. Além da tecnologia, os setores industrial e comercial estão aumentando o consumo a taxas saudáveis. Simultaneamente, os preços da eletricidade estão subindo: os clientes industriais enfrentam aumentos de preço de 3,4%, os setores comerciais 3,96% e os residenciais 3,88%, com tendências semelhantes esperadas até 2026. Maiores volumes mais taxas crescentes equivalem a receitas em expansão para os operadores.

A Transição para Energias Renováveis Está a Acelerar, Não a Atrasar

As fontes renováveis representarão 25% da geração de eletricidade dos E.U.A. em 2025, subindo para 26% em 2026, impulsionadas por adições contínuas de capacidade solar e eólica. A Lei de Redução da Inflação removeu a incerteza política que anteriormente atormentava o planejamento de longo prazo. As empresas de serviços públicos agora podem se comprometer com programas de capital de vários anos com a confiança de que os incentivos federais permanecerão em vigor. Isso cria uma visibilidade de ganhos previsível—exatamente o que os mercados de ações recompensam.

Três Operadores que Vale a Pena Acumular

CenterPoint Energy (CNP)

Este operador com sede em Houston gere a transmissão, distribuição e vendas competitivas em vários estados. A empresa está a investir $53 milhões ao longo da próxima década para expandir operações e atualizar a infraestrutura envelhecida. As estimativas de consenso preveem um crescimento dos lucros de 8,02% em 2025 e 7,43% em 2026. O rendimento do dividendo de 2,3% excede o S&P 500, e a trajetória de crescimento dos lucros a longo prazo está fixada em 7,8%—atraente para uma utilidade madura e regulada.

Fortis Inc. (FTS)

Operando em todo o Canadá, Estados Unidos e mercados do Caribe, a Fortis representa diversificação geográfica dentro do setor de energia da América do Norte. A empresa planeja $26 bilhões em investimentos até 2029, enfatizando operações reguladas de eletricidade e gás. O crescimento esperado dos lucros de 4,18% (2025) e 4,02% (2026) pode parecer modesto até que você considere o rendimento de dividendo de 3,53%—um dos mais altos do setor. O crescimento dos lucros a longo prazo é estimado em 5,13%.

NiSource Inc. (NI)

Esta empresa de energia com sede em Merrillville fornece gás e eletricidade em vários mercados dos E.U.A… A NiSource está a comprometer 19,4 mil milhões de dólares para infraestruturas até 2029. As estimativas de consenso projetam um crescimento de lucros de 7,43% em 2025 e 7,87% em 2026, com um crescimento a longo prazo de 7,88%. O rendimento de dividendo de 2,58% reflete o compromisso da empresa em devolver dinheiro aos acionistas enquanto financia a expansão.

O Contexto da Indústria: Por Que os Utilitários Importam Agora

O setor de utilidades mais amplo abrange geração, transmissão, distribuição e operações de varejo. A demanda geralmente permanece resiliente em diversos ciclos econômicos, com extremos climáticos impulsionando picos de consumo durante períodos de calor ou frio incomuns. A indústria atualmente ocupa a posição #86 no sistema de classificação da Zacks, colocando-a no top 35% das indústrias avaliadas—uma posição que reflete perspectivas de lucros em melhoria.

Os métricas de desempenho validam a narrativa. Nos últimos 12 meses, a indústria de energia elétrica ganhou 16,9%, superando o retorno de 14,2% do seu setor mais amplo, embora ficando atrás dos 22,7% do S&P 500. Em termos de avaliação, a indústria negocia a 14,37X EV/EBITDA (TTM), abaixo tanto do S&P 500 a 17,02X quanto do setor de utilidades a 15,75X. As faixas de negociação históricas mostram que a indústria oscilou entre 11,96X e 21,19X, com uma mediana de cinco anos de 15,32X—sugerindo que as avaliações atuais oferecem pontos de entrada razoáveis.

Todas as três ações recomendadas têm a classificação Zacks Rank #2 (Comprar) e mantêm capitalizações de mercado superiores a $20 mil milhões, proporcionando a qualidade e liquidez de grau institucional que os investidores sérios requerem. Para aqueles que procuram exposição a ventos de crescimento secular (infraestrutura de IA, transição renovável) combinada com catalisadores de curto prazo (cortes nas taxas, poder de preços), o setor de energia elétrica merece consideração no portfólio.