O mercado está cada vez mais estranho no final do ano. Ontem, retirou silenciosamente 5 mil milhões de dólares em posições alavancadas e agora enfrenta o teste do vencimento de 23 mil milhões de dólares em opções. O mais doloroso é que ninguém está a aumentar a posição, pelo contrário, todos estão a sair das posições. Por que é que isto acontece?

Revirei os dados e uma dura realidade emergiu: o dinheiro que flui para o mercado não só não aumentou, como continua a encolher. Na semana passada, o valor de mercado total das criptomoedas encolheu mais de 100 bilhões de dólares. Pior ainda, a natureza do capital que sustenta o mercado também mudou - já não é dinheiro novo, mas sim um giro do capital existente. Imagine, se a quantidade total de água na piscina não muda, ou até está vazando, como é que o barco poderia continuar a subir?

Todos estão de olho na maior dor das Opções - 95.000 dólares, tratando-a como uma espécie de "ímã de preço". Mas há uma armadilha aqui. Quando o mercado está extremamente carente de novos recursos, os market makers, para evitar riscos, podem não empurrar o preço em direção à maior dor. Em vez disso, podem aproveitar a oportunidade da negociação fraca durante as férias para criar oscilações bruscas de direção indefinida sob uma liquidez fraca, realizando uma colheita de liquidações em ambas as direções. O chamado "mercado de presentes de Natal" parece, na verdade, mais uma armadilha cuidadosamente projetada.

O que fazer? A minha sugestão é de quatro palavras: **aguardar para ver**.

Primeiro, o dinheiro é o melhor ativo. Se você tem USDT, não se apresse em comprar a preços baixos. Uma vez que a liquidez realmente se rompa e provoque uma venda em pânico, a queda será muito maior do que o esperado. O verdadeiro momento para aumentar a posição é esperar que o mercado aumente o volume e se estabilize, quando o fluxo de capital passar de negativo para positivo.

Em segundo lugar, não aposte na direção de opções de alta alavancagem. Neste período, a capacidade de controle dos grandes investidores é muito mais forte do que os pequenos investidores imaginam. As regras históricas mostram que a verdadeira recuperação da liquidez ocorre após o Dia de Ano Novo, e as oportunidades de tendência só surgirão depois disso. Neste estágio, brincar com fogo só causará danos a si mesmo.

Terceiro, use este tempo para se preparar para o próximo ano. Em vez de negociar com frequência, é melhor pesquisar a fundo. Preste atenção ao fluxo de fundos dos ETFs e filtre aqueles que foram mal avaliados, mas que têm fundamentos sólidos. A volatilidade atual do mercado é como uma simulação, as cartas do adversário estão prestes a serem reveladas. Você está pronto para enfrentar o próximo ciclo?