Máquina de Recuperação do Mercado: Setor de Chips Impulsiona Ampla Recuperação das Ações com Dados de Inflação Mais Fracos

As ações dos EUA encontraram sua estabilidade hoje, com as ações de semicondutores surgindo como a principal máquina de recuperação, elevando os principais índices para cima em todo o espectro. O S&P 500 avançou +0,79%, enquanto o Nasdaq 100 teve uma alta repentina de +1,43%, com os contratos E-mini de dezembro espelhando esses ganhos em +0,78% e +1,40%, respetivamente. O Dow Jones subiu +0,59%, sinalizando uma ampla participação do mercado na recuperação de hoje.

O catalisador para esta reviravolta veio de dois sinais económicos críticos. Primeiro, os dados dos preços ao consumidor de novembro mostraram-se significativamente mais fracos do que o antecipado, com o IPC núcleo a subir apenas +2,6% em relação ao ano anterior — o ritmo mais lento em 4,5 anos e bem abaixo da previsão de +3,0%. Este contexto favorável da inflação foi reforçado por pedidos de subsídio de desemprego mais suaves, que caíram 13.000 para 224.000, cumprindo as expectativas e sugerindo estabilidade no mercado de trabalho sem sobreaquecimento.

O Rali Impressionante do Setor de Chips

As ações de semicondutores tornaram-se a máquina de recuperação do mercado, com a Micron Technology a liderar a carga com +14% após uma atualização de orientação estelar. O fabricante de chips de memória reportou uma receita do Q1 de $13.64 bilhões, superando o consenso em $690 milhões, e projetou uma receita do Q2 de $18.3-$19.1 bilhões—uma superação substancial em relação ao consenso de $14.38 bilhões. A gestão atribuiu a alta repentina na demanda por inteligência artificial e restrições de oferta que estão permitindo preços premium.

A força dos semicondutores irradiou pelo setor. A Sandisk subiu +8%, enquanto a Western Digital, SeaGate Technology Holdings e Lam Research avançaram cada uma mais de +7%. A Applied Materials e a KLA Corp ganharam mais de +4%, com a Advanced Micro Devices, Marvell Technology, ASML Holding NV e ON Semiconductor apresentando ganhos superiores a +3%. Este rebound coordenado demonstra como o momentum do setor tecnológico pode funcionar como a máquina de recuperação do mercado.

Política do Fed e Mercados de Títulos

Os mercados de obrigações refletiram as implicações dovish de dados de inflação mais suaves. As notas do Tesouro a 10 anos de março subiram para máximos de 1,5 semanas, fazendo com que o rendimento a 10 anos descesse 3,7 pontos base para 4,116%—também um mínimo de 1,5 semanas. A curva de rendimento acentuada, acelerada pelo recente anúncio do Fed de comprar $40 mil milhões mensalmente em T-bills de curto prazo, continua a pressionar os títulos de maior prazo.

Os preços de mercado agora descontam apenas uma probabilidade de 27% de que o FOMC cortará as taxas em 25 pontos base na sua reunião de 27-28 de janeiro. Entretanto, o BCE manteve a sua taxa de depósito em 2,00%, enquanto o Banco da Inglaterra cortou a sua taxa bancária oficial em 25 pontos base para 3,75% numa votação de 5-4, sugerindo caminhos de política monetária divergentes entre as principais economias.

As Ações Ligadas a Criptomoedas Ganham Momento

As ações expostas a ativos digitais capitalizaram o ganho de +2% do Bitcoin. A Riot Platforms e a Galaxy Digital Holdings saltaram mais de +3%, enquanto a MicroStrategy e a Coinbase Global avançaram mais de +2%. A Marathon Digital adicionou mais de +1%, refletindo uma ampla participação em ações relacionadas a criptomoedas.

Movimentos Individuais Notáveis

Além do rali dos semicondutores, o Trump Media & Technology Group teve uma alta repentina de +27% após notícias de um acordo de fusão com a TAE Technologies em uma transação totalmente em ações avaliada em mais de $6 bilhões. A Lululemon Athletica subiu +6% após relatórios sobre a acumulação de participação de $1 bilhões da Elliott Investment Management. A GE Vernova ganhou +5% com o upgrade de compra da Jeffries, com um alvo de preço de $815 .

Por outro lado, a Insmed despencou -14% após anunciar que um ensaio em estágio intermediário para terapia de inflamação nasal não atingiu os objetivos de eficácia, levando à descontinuação do programa. A Birkenstock caiu -3% após prever um Ebitda ajustado de 2026 de €700 milhões, perdendo o consenso em €57,8 milhões. A FactSet caiu -2% devido a uma previsão de receita abaixo das expectativas do consenso.

Calendário Económico e Perspectivas

Esta semana continua focada nos dados económicos dos EUA. Na sexta-feira, serão divulgadas as vendas de casas existentes de novembro, esperadas em +1,2% em relação ao mês anterior, para 4,15 milhões, enquanto o índice de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan deverá ser revisto em alta para 53,5, a partir de 53,3.

Internacionalmente, os mercados apresentaram uma imagem mista. O Euro Stoxx 50 da Europa subiu +0,57%, o Composite de Xangai da China fechou +0,16%, no entanto, o Nikkei Stock 225 do Japão recuou para mínimas de 3 semanas, fechando em queda de -1,03%. Os rendimentos dos títulos governamentais europeus subiram, com o rendimento do bund alemão a 10 anos a subir para um pico de 8 meses de 2,897%.