Recentemente, o mercado tem apresentado um fenómeno interessante — a expectativa de liquidez de grande volume continua a aumentar, enquanto, ao mesmo tempo, o volume de BTC e ETH bloqueado por instituições também cresce. Que lógica está por trás desta contradição?

Ao revisitar o ciclo de 2020, a emissão de dinheiro realmente levou a uma trajetória épica. Mas naquela altura, os participantes do mercado estavam dispersos, e os investidores de retalho ainda representavam a maior parte. Agora, a situação é diferente — as instituições já fizeram suas apostas, e os tokens em circulação estão severamente comprimidos. O que isso significa? Simplificando, assim que uma nova liquidez realmente entrar, quão violentas serão as oscilações de preço? Quem consegue imaginar?

Por outro lado, os vendedores a descoberto continuam a usar estratégias tradicionais: organizar opiniões públicas, criar percepções de risco, gerar pânico. E qual tem sido o efeito? Basicamente, nenhum. Porque os detentores de moedas já estão acostumados com esse ritmo, com reservas de caixa suficientes e posições bem equilibradas, cada recuo acaba por se transformar numa oportunidade de aumentar posições.

A mentalidade do mercado está a divergir. De um lado, há os touros que defendem firmemente a sua posição, esperando uma recuperação; do outro, os vendedores a descoberto que estão a ficar sem recursos e a lutar para manter a posição. A longo prazo, a paciência dos primeiros irá prevalecer. Quanto mais o preço cair, mais eles compram — esta estratégia costuma ser a arma secreta em ciclos de mercado.

O maior desafio atual continua a ser a construção psicológica individual. Qual é o custo de ficar de fora? Quão arriscado é resistir até ao fim? Estas questões não são simples problemas matemáticos. O mais importante é a sua avaliação do futuro panorama de liquidez e a sua capacidade de suportar a volatilidade.

Tokens como ZEC, SUI, DOGE também têm mostrado movimentos recentes, refletindo um renovado interesse do mercado por ativos de risco. De qualquer forma, a grande onda já começou, e as opções à sua frente são estas — esperar por uma oportunidade, perseguir ativamente as altas, ou continuar a observar.