10 empresas que cotizam na bolsa de valores mexicana: Uma análise das corporações que moldam o mercado em 2025

O contexto atual do mercado bolsista mexicano

A economia mexicana desenvolve-se em 2025 num panorama de oportunidades seletivas. Com o S&P/BMV IPC acumulando ganhos próximos aos 21,7% nos últimos 12 meses, a segunda bolsa mais grande da América Latina superou o desempenho dos principais índices norte-americanos. Este comportamento reflete a resiliência de corporações mexicanas face a desafios comerciais internacionais e a crescente atratividade do nearshoring como catalisador de investimento.

O índice bolsista principal é composto por 35 componentes, onde as dez empresas de maior capitalização concentram aproximadamente 71,6% do valor total. Atualmente, 145 empresas operam no mercado de capitais mexicano, embora 140 sejam nacionais, o que sublinha a relevância das grandes corporações na dinâmica económica do país.

Os fundamentos da Bolsa Mexicana de Valores

A BMV representa um ecossistema integrado onde convergem ações, derivados, instrumentos de renda fixa e fundos cotados. Como instituição pertencente ao Grupo BMV — que também controla MexDer e Indeval — funciona como termómetro do desempenho económico nacional.

O S&P/BMV IPC, o principal indicador bolsista, é revisto semestralmente (março e setembro) e é calculado em tempo real com ponderação baseada em capitalização de mercado. Desde o seu lançamento a 30 de outubro de 1978, registou um rendimento anualizado de 29% no último ano, 15% em cinco anos e 6,44% numa década. Os setores que lideram a composição são produtos básicos de consumo (30,9%), materiais (26,2%) e industrial (12,3%).

As corporações que impulsionam o mercado: Uma análise das principais

Grupo México: O gigante mineiro mexicano

Com uma capitalização de 1,27 mil milhões de MXN, o Grupo México opera três divisões estratégicas: mineração, transporte ferroviário e infraestrutura. A sua Divisão Mineira é reconhecida como a terceira produtora mundial de cobre e a maior do México.

No terceiro trimestre de 2025, a empresa registou receitas de 4.590 milhões de dólares (aumento de 11%) e um lucro líquido que cresceu mais de 50%, atingindo 1.290 milhões de dólares. O preço das suas ações Classe B oscila entre 158,68 e 162,51 dólares, com um rácio PER de 17,71 e rendimento por dividendo de 2,71%. Segundo analistas da Investing.com, o preço-alvo médio é 149,42 MXN, sugerindo uma potencial correção de 6,9%.

Walmart de México: Liderança no retalho e distribuição

Como empresa líder no setor retalhista, Walmart de México gere armazéns, hipermercados, supermercados e clubes de desconto com presença dominante no México e na América Central. A sua capitalização bolsista atinge 1,10 mil milhões de MXN.

No segundo trimestre de 2025, as vendas totalizaram 246.253,8 milhões de pesos (comparado com 227.415,1 milhões no 2T24), embora o lucro líquido tenha diminuído para 11.226,9 milhões, de 12.510,1 milhões no período anterior. As ações cotizam entre 61,43 e 63,97 dólares, com um rácio PER de 21,86 e rendimento por dividendo de 3,83%. Barron’s mantém uma recomendação de “sobreponderar” para a empresa.

América Móvil: Expansão global de telecomunicações

Esta multinacional de telecomunicações, controlada pelo Grupo Carso do magnata Carlos Slim, opera em 23 países da América e Europa com mais de 323 milhões de utilizadores. Posiciona-se como a primeira companhia de telecomunicações mais grande do continente americano e sétima a nível mundial.

A capitalização bolsista da América Móvil é de 70,75 mil milhões de USD. No terceiro trimestre de 2025, registou receitas de 232.920 milhões de pesos mexicanos (crescimento interanual de 4,2%) e lucro líquido de 22.700 milhões de pesos. O consenso de analistas da Investing.com mantém recomendação de “Compra” com preço-alvo médio de 21,323 MXN para os próximos 12 meses.

Fomento Económico Mexicano (FEMSA): Bebidas e comércio retalhista integrado

A FEMSA, fundada em 1890 em Monterrey, opera como engarrafadora líder da Coca-Cola a nível mundial e mantém presença significativa em bebidas, comércio retalhista e restaurantes. A empresa tem operações em 17 países, incluindo Argentina, Brasil, Chile, Colômbia, Alemanha e Suíça.

Com uma capitalização de 583,28 mil milhões de MXN, a FEMSA registou receitas consolidadas de 214.638 milhões de pesos no terceiro trimestre (crescimento de 9,1%), embora o lucro líquido tenha caído 36,8% para 5.838 milhões de pesos devido a efeitos cambiais e despesas financeiras. O rácio PER é de 38,85 com rendimento por dividendo de 7,4%. As análises disponíveis sugerem posição de “Compra”.

Grupo Financiero Banorte: Intermediação financeira mexicana

O Banorte, fundado em 1992 com sede em San Pedro Garza García, opera como o segundo maior banco do México. Conta com 22 milhões de clientes, mais de 1.000 sucursais e 7.000 caixas automáticos. É também o gestor mais prolongado de fundos de reforma (afores).

A capitalização bolsista ascende a 534,70 mil milhões de MXN. No terceiro trimestre de 2025, reportou resultado líquido de 13.008 milhões de pesos, representando uma queda interanual de 9%. O rácio PER é 9,02 com rendimento por dividendo de 7,30%. Barron’s atribui recomendação de “Sobreponderar” à ação.

Perspetiva de investimento: Oportunidades no mercado mexicano

A concentração nas dez principais empresas (71,6% do índice) simplifica a avaliação de risco para investidores. As cinco maiores corporações —Walmart de México, América Móvil, Grupo México, FEMSA e Banorte— representam 44,2% da capitalização total e 55,8% do valor do S&P/BMV IPC.

O desempenho do mercado em 2025 reflete a capacidade de adaptação de corporações mexicanas perante mudanças comerciais globais. O peso tem mostrado resiliência dentro de intervalos limitados, reduzindo pressões sobre custos operacionais. A inflação próxima aos 3,5% ao ano permitiu reduções graduais das taxas do Banco de México, melhorando as condições financeiras.

Para carteiras diversificadas, combinar exposição a ações mexicanas com presença seletiva em ativos norte-americanos e obrigações de ambas as economias permite captar diferenças de rendimento enquanto se mitigam riscos comerciais, monetários e geopolíticos. O mercado mexicano, embora mais pequeno que os mercados desenvolvidos, oferece rentabilidade relativa atrativa em contextos de maior volatilidade global.