O preço do ouro ultrapassa os 4.235 dólares... A redução gradual do Fed, os 'baby steps', impulsiona o sentimento de investimento

Terceira redução da taxa de juros pelo Fed… aumento da procura por ouro atinge recordes históricos

O banco central dos Estados Unidos(Fed) acelerou o ritmo de afrouxamento monetário. Na reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto(FOMC) em dezembro, decidiu-se reduzir a taxa de juros em 25bp(0,25%), ajustando o objetivo de operação para 3,50~3,75%. Este foi o resultado de três pequenas reduções ao longo do ano. O mercado reagiu sensivelmente a esse sinal. O preço à vista do ouro(XAU/USD) atingiu até 4.235 dólares por onça na quinta-feira, durante o horário asiático, conquistando um novo pico. A redução das taxas de juros, que diminui o custo de oportunidade, é interpretada como um fator que despertou o interesse dos negociantes de ativos reais.

Cautela do presidente Powell vira peso… cenário de manutenção em janeiro sobe para 78%

No entanto, essa alegria durou pouco. Durante a coletiva de imprensa, o presidente Jerome Powell afirmou que “é necessário observar o impacto das três reduções anteriores na economia”, o que esfriou o entusiasmo do mercado. O que o Fed sinalizou foi que os próximos pequenos passos serão mais cautelosos.

Como resultado, o indicador FedWatch da bolsa de futuros de Chicago(CME) ajustou a probabilidade de manutenção da taxa em janeiro de 70% para cerca de 78%. Os próximos movimentos do Fed dependem dos sinais do mercado de trabalho. É por isso que o relatório semanal de pedidos de auxílio-desemprego, a ser divulgado nesta noite, é tão importante. A robustez do mercado de trabalho provavelmente determinará a direção da política do Fed.

Risco geopolítico é o maior inimigo do ouro… paz na Ucrânia se aproxima

Outro fator que pode interromper a alta do ouro existe. A pressão de Donald Trump, presidente dos EUA, para que o presidente ucraniano Volodymyr Zelensky prepare um plano de fim de guerra com a Rússia até o Natal. Se as negociações de paz entre as partes avançarem rapidamente e a tensão geopolítica diminuir, a demanda por ouro, um ativo de segurança, pode encolher a curto prazo.

Atualmente, o mercado de ouro encontra-se em uma situação de interseção. De um lado, há fatores favoráveis como o afrouxamento da política monetária, e do outro, há riscos relacionados à resolução de conflitos internacionais. Os investidores estão, assim, avaliando a direção futura dentro dessa disputa de forças.