Demanda e Oferta: O motor de preços no mercado financeiro

Os investidores costumam ouvir a expressão “preço determinado pela oferta e procura”, uma ideia que tem raízes na economia básica. Mas no mundo dos investimentos, chamamos essa força de compra de “demand(” e a força de venda de “supply)”. Ambas são extremamente importantes para prever os movimentos de preço de um ativo, e quem compreende bem essa relação terá uma vantagem na hora de tomar decisões de investimento.

O que é a demand(: força de compra que impulsiona o preço

Demand) ou demanda é a vontade de comprar bens, serviços ou ativos financeiros a diferentes níveis de preço. Quando plotamos essa demanda em um gráfico, obtemos uma curva de demanda que mostra a relação entre preço e quantidade desejada pelos compradores.

A chave para entender a demand( é a lei da demanda - a relação inversa entre preço e quantidade desejada, ou seja:

• Quando o preço cai → a quantidade demandada aumenta
• Quando o preço sobe → a quantidade demandada diminui

Esse fenômeno ocorre por dois efeitos: efeito renda )quando o preço cai, nosso dinheiro vale mais( e efeito substituição )comparando um produto com alternativas###.

( Fatores que afetam a demand)

• Nível de renda dos compradores
• Preço de bens substitutos ou complementares
• Preferências e gostos do consumidor
• Número de compradores no mercado
• Expectativas de preço futuro
• Fatores externos como estações do ano, políticas governamentais, tecnologia e confiança do consumidor

No mercado financeiro, a demand( é influenciada pela liquidez do sistema, taxas de juros e a confiança dos investidores no futuro da economia.

Supply): força de venda que limita a quantidade

Supply( ou oferta é a disposição de vender bens, serviços ou ativos a diferentes níveis de preço. Quando plotada, forma uma curva de oferta que mostra a quantidade que os vendedores estão dispostos a fornecer a cada preço.

A lei da oferta descreve a relação na mesma direção )não inversa###:

• Quando o preço sobe → a quantidade ofertada aumenta (mais incentivo para vender)
• Quando o preço cai → a quantidade ofertada diminui

Fatores que afetam a oferta

• Custos de produção e operação
• Preço de bens substitutos ou complementares
• Número de concorrentes no mercado
• Nível de tecnologia
• Condições climáticas e fatores naturais
• Políticas fiscais e controle de preços
• Acesso a fontes de financiamento

No mercado de ações, a oferta é influenciada por decisões de aumento de capital, recompra de ações, regulações da bolsa e entrada de novas empresas.

Ponto de equilíbrio: onde demanda e oferta se encontram

O mais importante: o preço real no mercado ocorre no ponto de equilíbrio (Equilíbrio) - onde as curvas de demanda e oferta se cruzam.

Nesse ponto:

• A quantidade que os compradores querem é igual à quantidade que os vendedores estão dispostos a vender
• Preço e quantidade tendem a se estabilizar até que novas forças atuem

Quando o preço está acima do equilíbrio:

• Oferta excessiva = estoque sobrando → pressão para o preço cair de volta ao equilíbrio

Quando o preço está abaixo do equilíbrio:

• Demanda excessiva = falta de produto → pressão para o preço subir de volta ao equilíbrio

Demand(, Supply) e variações no preço das ações

Ações são bens como qualquer outro, portanto, a teoria da demanda e oferta pode ser aplicada à análise de preços de ações. As mudanças no preço das ações ocorrem por alterações na força de compra e venda.

Análise fundamental

Quando surgem notícias sobre uma empresa:

• Notícias boas → aumento da demand) → compradores dispostos a pagar mais → preço da ação sobe
• Notícias ruins → aumento da supply( → vendedores dispostos a vender por menos → preço da ação cai

) Análise técnica

Os traders usam ferramentas técnicas para medir a força de compra e venda:

1( Ação do preço e velas

• Velas verdes )fechamento > abertura) = demand( forte
• Velas vermelhas )fechamento < abertura) = oferta forte
• Doji = demanda e oferta equilibradas

2( Tendência de preço )Market Trend(

• Novos picos mais altos = demand) ainda forte
• Novos fundos mais baixos = oferta ainda forte
• Oscilação dentro de uma faixa = equilíbrio entre demanda e oferta

3( Suporte & Resistência )Support & Resistance(

• Suporte = ponto onde há muita demand), compradores aguardando para comprar###, impedindo o preço de cair mais
• Resistência = ponto onde há muita supply(, vendedores aguardando para vender), impedindo o preço de subir mais

Zone de demanda e oferta: técnica para captar o momento

A técnica Zona de Demanda e Oferta (DSZ) é uma estratégia que usa os princípios de demanda e oferta para identificar pontos de entrada e saída, procurando áreas onde o preço sai de equilíbrio e se move fora da faixa.

( Padrões de reversão )Reversal(

Zona de Demanda Drop Base Rally )DBR( - reversão para alta

• Passo 1: preço despenca rapidamente )Drop( = oferta excessiva
• Passo 2: preço faz pausa/oscila na faixa )Base( = demanda começa a aparecer
• Passo 3: preço volta a subir )Rally( = demanda vence → Oportunidade de compra: quando o preço rompe a parte superior da faixa

Zona de Oferta Rally Base Drop )RBD( - reversão para baixa

• Passo 1: preço sobe rapidamente )Rally### = demanda excessiva
• Passo 2: pausa/oscila na faixa (Base) = oferta começa a aparecer
• Passo 3: preço despenca (Drop) = oferta vence → Oportunidade de venda: quando o preço rompe a parte inferior da faixa

( Padrões de continuação na tendência )Continuation###

Zona de Demanda Rally Base Rally ###RBR( - continuação de alta

• Preço sobe → pausa → sobe novamente
• Força de compra ainda forte, apenas uma pausa para recarregar

Zona de Oferta Drop Base Drop )DBD( - continuação de baixa

• Preço despenca → pausa → despenca novamente
• Força de venda ainda forte, apenas uma pausa após o movimento principal

Fatores que influenciam a demanda e oferta no mercado financeiro

) Impacto na demand

Fatores macroeconômicos

• Inflação baixa → pessoas fogem do dinheiro em espécie, comprando ações para obter retorno
• Juros baixos → ações parecem mais atraentes comparadas a títulos
• Crescimento econômico → lucros das empresas aumentam → demanda aumenta

Liquidez

• Mais dinheiro do banco central → mais liquidez → mais pessoas comprando ações

Confiança

• Futuro promissor → mais pessoas investindo
• Notícias sólidas → mais pessoas saindo

Impacto na supply

Decisões das empresas

• Aumento de capital = mais ações = oferta aumenta → pressão de baixa no preço
• Recompra de ações = menos ações em circulação = oferta diminui → suporte ao preço

Entrada de novas empresas no mercado

• IPOs novos = ações novas entrando no mercado = aumento da oferta

Regulamentações

• Período de silêncio (Silent Period) impede grandes acionistas de venderem após IPO = controle na oferta

Resumo: por que entender demand e supply é importante

Demand e supply não são apenas termos de economia teórica, mas mecanismos reais que movem os preços todos os dias.

Quando você entende:

• Por que o preço das ações sobe mais demanda que oferta
• Por que o preço cai mais oferta que demanda
• Onde estão os pontos de virada entre essas forças

Você consegue prever os movimentos de preço com mais precisão do que os outros.

Praticar observando resultados reais, analisando gráficos de preço e mantendo registros de trades ajuda a entender melhor os truques do mercado.