Leituras obrigatórias antes de investir em NFT: do zero ao entendimento de tokens não fungíveis e como escolher o projeto certo

O que é NFT? Por que é diferente de Bitcoin, Ethereum?

Recentemente, a palavra NFT tem sido muito falada, mas muitas pessoas na verdade não entendem bem o que é. Simplificando, NFT é a abreviação de “token não fungível”, que se contrapõe aos “tokens fungíveis” como Bitcoin, Ethereum.

Qual é a diferença entre eles? Imagine que você tem uma nota de 100 euros e eu tenho uma nota de 100 euros. Essas duas notas são exatamente iguais, podem ser trocadas livremente — isso é fungibilidade, Bitcoin(BTC), Ethereum(ETH) pertencem a essa categoria. Mas se você tem uma pintura de Picasso e eu tenho uma de Monet, essas duas obras não podem ser trocadas por valor igual, pois cada uma tem suas características únicas — essa é a não fungibilidade, que é o conceito central do NFT.

Mais especificamente, NFTs incluem obras de arte, personagens de jogos, imóveis virtuais, domínios, entre outros ativos digitais únicos. Todos eles operam na blockchain, usando padrões como ERC-721, ERC-1155, enquanto Bitcoin e Ethereum usam padrões como ERC-20, BEP-20.

Do ponto de vista técnico, o que NFTs e FT (tokens fungíveis) têm em comum é que ambos são baseados em tecnologia blockchain, sendo formas de criptomoedas; a diferença é que NFTs enfatizam a unicidade e a irrepetibilidade, enquanto FT enfatizam a liquidez e a substituibilidade.

O caminho do desenvolvimento do NFT: de um gato até a febre de leilões de arte

Para entender por que o NFT está tão em alta, é preciso saber como ele chegou até aqui.

Voltando a 2017, um projeto chamado CryptoKitties explodiu na Ethereum. Usuários compravam, trocavam e criavam gatos virtuais em grande quantidade, a ponto de congestionarem a rede Ethereum. Um gato raro chamado “Dragon” foi vendido por 110.000 dólares, mostrando o potencial comercial do NFT.

Porém, após o declínio do hype do CryptoKitties, o interesse por NFTs caiu bastante. Mas isso não impediu os desenvolvedores de continuarem explorando, e o NFT foi se expandindo para arte, jogos, esportes e outros setores.

Em 2018, houve uma virada. Uma obra de arte digital chamada “Everydays: The First 5000 Days” foi vendida por 69 milhões de dólares, estabelecendo um novo recorde de leilão de NFT e mudando completamente a percepção do público sobre arte digital.

A verdadeira explosão veio em 2021. Com o surgimento de CryptoPunks, Bored Apes(BAYC), World of Women(, Art Blocks, entre outros projetos de destaque, o mercado de NFT cresceu exponencialmente. Muitos novos projetos surgiram, com formatos variados e conteúdo diversificado. Mais importante, artistas renomados, celebridades e marcas começaram a entrar no setor.

Curiosamente, o mercado de NFT tem uma regra de funcionamento especial: seu ciclo de alta geralmente acompanha o ciclo de alta do Bitcoin)BTC(, mas com um certo atraso. Em outras palavras, quando o Bitcoin começa a subir, o mercado de NFT costuma seguir logo depois.

Estado atual do mercado de NFT: reflexão necessária com calma

De acordo com dados recentes, a plataforma Opensea já possui mais de 1000 projetos de NFT, abrangendo arte, jogos, domínios, mundos virtuais e outros 9 setores. Entre eles, CryptoPunks, Bored Apes)BAYC(, MAYC, Art Blocks, DeGods e outros 10 projetos de topo representam quase 50% do valor de mercado total, refletindo um forte efeito de rede no mercado de NFT.

Porém, a realidade atual não é otimista. O valor total de mercado de NFTs vem caindo claramente, assim como o volume de negociações. Muitos NFTs de destaque estão atingindo preços mínimos (floor price), indicando que até investidores em projetos de alta qualidade estão começando a vender.

Essa situação contrasta com a euforia dos dois anos atrás, quando o mercado de NFT era altamente especulativo, com compras feitas para lucrar com a revenda. Agora, o mercado se tornou mais racional, com uma mudança importante: NFTs começando a se conectar com a economia real.

Um exemplo claro são os NFTs de avatar (PFP), que atualmente ganham valor por meio de marcas e aplicações físicas. Ainda que esse suporte seja fraco, essa direção é a correta.

Próximo grande movimento: a tokenização de bens físicos pode mudar o destino do NFT

Por que ainda há esperança para o NFT? Porque o setor aposta em uma nova direção — a tokenização de bens físicos.

Imagine uma obra de arte famosa, uma esmeralda ou um imóvel, sendo rapidamente e facilmente negociados via tecnologia NFT, com o valor real sustentado por esses bens físicos. Essa relação de suporte mútuo cria um ciclo virtuoso.

Atualmente, setores como obras de arte, joias valiosas e imóveis estão explorando ativamente a possibilidade de tokenizar bens físicos. Se essa tendência se consolidar, ela pode se tornar o principal motor do próximo ciclo de alta do NFT. Essa é uma das razões pelas quais investidores experientes têm uma visão otimista de longo prazo para o NFT.

Como escolher projetos de NFT com potencial? Veja alguns indicadores-chave

Investidores frequentemente perguntam: por que projetos como CryptoPunks, Bored Apes)BAYC(, Art Blocks, Azuki, Doodles se tornaram de destaque? A resposta parece simples — por serem bonitos, artísticos, com equipes fortes e apoio de celebridades.

Mas isso não basta. Um projeto só com esses atributos, após o hype diminuir, costuma acabar em fracasso. Um exemplo é o projeto PhantaBear, apoiado por Jay Chou, que serve como lição.

Por que então Bored Apes)BAYC( não teve esse destino? O motivo principal é: ele possui uma capacidade contínua de gerar valor.

A equipe do Bored Apes lança constantemente novas IPs, desenvolve produtos derivados e parcerias comerciais, gerando receitas de forma contínua. Isso dá esperança aos investidores, que preferem manter suas posições ao invés de vender.

Portanto, para avaliar se um projeto de NFT vale a pena, não basta olhar o histórico da equipe ou o apoio de celebridades, é preciso entender seu modelo de negócio. Ele consegue gerar receita de forma sustentável? Pode oferecer retorno real aos investidores? Essas são as perguntas que determinam o sucesso ou fracasso do projeto.

Para projetos com suporte de modelo de negócio, recomenda-se manter por um período longo (mais de 2 anos), pois eles precisam de tempo para construir marca e atrair usuários. Mas esses projetos são raros no mercado.

A maioria dos projetos tem ciclos curtos, e o investimento deve ser de curto prazo (até meio ano). É importante entender que esses projetos visam apenas uma rápida exploração de hype, e depois desaparecem. Eles não se preocupam se o projeto terá valor após o fim, pois podem criar outro rapidamente.

Como saber se um projeto tem um modelo de negócio real? A forma mais direta é:

• Acessar o site oficial, fóruns e verificar as discussões na comunidade
• Participar de grupos no Telegram, Discord, e observar o diálogo entre usuários e desenvolvedores
• Observar as avaliações de terceiros, formando uma opinião mais sólida

Atenção especial: se o código do contrato mostrar possibilidade de emissão adicional ou sinais de fraude, descarte imediatamente, quanto mais longe, melhor.

Comparativo de plataformas de negociação de NFT: escolher a plataforma certa é fundamental

Para negociar NFTs, é preciso usar plataformas de troca. Segundo dados recentes, há mais de 40 plataformas de NFT, sendo as três maiores Blur, Opensea e X2Y2.

Plataforma Blur

• Vantagens: controla bem a qualidade das obras, com alta arte e exclusividade. Seu maior diferencial é não cobrar taxas de comissão atualmente.
• Desvantagens: como é uma plataforma nova, sua base de usuários e liquidez ainda são limitadas, com opções de escolha também restritas.

Plataforma Opensea

• Vantagens: mais antiga, a maior e mais conhecida plataforma de NFT do mundo. Possui uma base de usuários ampla, alto volume de negociações, grande variedade de projetos e melhor liquidez.
• Desvantagens: maior centralização e taxas relativamente altas.

Plataforma X2Y2

• Vantagens: usa arquitetura descentralizada, oferecendo maior privacidade e segurança de dados.
• Desvantagens: também nova, com desafios de crescimento de usuários e liquidez.

Como escolher? Depende das prioridades:

• Se valoriza segurança e privacidade, escolha X2Y2
• Se quer menores taxas, Blur ou X2Y2 são boas opções
• Para maior variedade de projetos e liquidez, Opensea é a melhor escolha

Quatro riscos principais ao investir em NFT, que você precisa saber

Muita gente é atraída pelos altos retornos do NFT, mas ignora os riscos. Antes de entrar, é fundamental conhecê-los.

Risco 1: baixa liquidez

Esse é o maior problema do NFT. Você compra um NFT hoje e, se quiser vender amanhã, pode ficar dias sem conseguir vender. Se não for um projeto de destaque, talvez nunca consiga vender. Para quem quer fazer operações de curto prazo, é preciso estar preparado: pode não conseguir vender ou precisar vender por um preço abaixo do floor price.

Risco 2: pirataria e falsificações

Muitos projetos usam caixas-surpresa (blind boxes) na sua estreia, onde você paga antes de saber exatamente o que vai receber. Isso facilita golpes. Por exemplo, após o sucesso do Cool Cat, surgiram muitas cópias falsas. Muitos investidores abriram blind boxes com ETH e receberam produtos falsificados, que não podem ser vendidos.

Como evitar? Sempre verifique o endereço do contrato na fonte oficial para garantir que está comprando o projeto legítimo.

Risco 3: armadilhas de autorização de carteira

Esse é um dos riscos mais negligenciados, mas também um dos mais graves. Nunca assine autorizações de sua carteira para sites de terceiros sem cuidado. Evite também produtos NFTFi (NFT + DeFi), pois podem ser explorados por hackers, levando à perda ou destruição de seus ativos.

Se isso acontecer, esses ativos podem nunca ser recuperados. A imutabilidade da blockchain é uma faca de dois gumes.

Risco 4: ciclos de mercado em baixa

O mercado de NFT é altamente correlacionado ao mercado de criptomoedas. Quando o Bitcoin)BTC( entra em bear market, o mercado de NFT costuma despencar junto. Se você estiver com posições altas no topo, pode acabar preso.

Resumindo: se você não é um fã de NFTs de destaque ou não tem alta tolerância ao risco, evite apostar tudo de uma vez. Faça pequenos testes, diversifique e controle seu volume de investimento — essa é a estratégia mais racional para investir em NFT.