Mercado de metais preciosos no Ano Novo em alta! Ouro e prata atingem recordes de valorização, oportunidades e preocupações de negociação no cenário de alta do ouro e prata

Abertura forte e metais preciosos com grande valorização no início do ano

No primeiro dia de negociação de 2026, o mercado de metais preciosos demonstrou uma vitalidade vigorosa. Na manhã de sexta-feira, o ouro à vista abriu com força, atingindo na negociação asiática um pico próximo de 4353 dólares por onça, com uma alta diária de quase 35 dólares. O mercado de prata também acompanhou essa tendência, com o preço da prata disparando para 73,00 dólares por onça, com uma valorização de cerca de 2% no dia. Além disso, o paládio e o platina também apresentaram bom desempenho, ambos registrando aumentos próximos de 2%.

Essa movimentação de início de ano não é por acaso. Segundo a Bloomberg, o ouro e a prata criaram em 2025 seu melhor desempenho anual desde 1979, continuando com força no início das negociações do novo ano. O índice do dólar caiu ligeiramente 0,1%, e a fraqueza do dólar fornece um suporte forte para os metais preciosos.

Contexto histórico vs perspectivas recentes, oportunidades na era do ouro e prata de alto nível

Atualmente, os preços do ouro e da prata estão em níveis históricos elevados, o que por si só reflete uma profunda reavaliação do mercado quanto às políticas monetárias e à alocação de ativos. Os traders geralmente acreditam que a expectativa de mais cortes de juros nos EUA, aliada à fraqueza do dólar, fornecerá uma força contínua de alta para os metais preciosos em 2026.

No entanto, o cenário de ouro e prata de alto nível também traz novos desafios. Com o peso do ouro e da prata na carteira de investimentos ultrapassando as proporções de alocação predefinidas, os fundos de rastreamento passivo enfrentam pressões de reequilíbrio de índice. Daniel Ghali, estrategista sênior de commodities da TD Securities, aponta que, nas próximas duas semanas, 13% dos contratos de prata não liquidados na NYMEX podem ser concentrados para venda, o que poderá causar impactos significativos nos preços de curto prazo.

Análise técnica do ouro: tendência de alta predominante, mas riscos de consolidação em níveis elevados

Do ponto de vista técnico, o ouro, ao atingir a região próxima de 4350 dólares por onça, já demonstra domínio dos touros. Contudo, essa zona de alta também pode se tornar um ponto de pressão para oscilações de curto prazo e realização de lucros.

No médio prazo, se o preço do ouro conseguir manter o suporte em áreas-chave (geralmente incluindo a linha de tendência de alta recente e regiões de máximas anteriores), a tendência de alta ainda será considerada forte. Um ponto adicional de atenção é se essa tendência de “consolidação forte seguida de nova ofensiva” poderá continuar. Por outro lado, se a pressão de venda de reequilíbrio e a recuperação do dólar ressoarem, levando o preço do ouro a romper os suportes mencionados, poderá entrar em uma fase de “retração em níveis elevados — novo ajuste de preço”, ampliando significativamente a faixa de volatilidade.

No aspecto de negociação, a vantagem do ouro reside na sua forte característica de proteção e alocação de ativos. Com a expectativa de manutenção de cortes de juros, ajustes tendem a atrair mais facilmente fundos de longo prazo para reentrada. Mas, se ocorrer uma mudança de cenário de curto prazo — como uma redução na expectativa de cortes, reversão do dólar ou aumento do apetite ao risco — o espaço de alta pode ficar limitado, levando a uma consolidação em níveis elevados.

Tendência da prata: maior flexibilidade e maior risco de volatilidade

Em comparação com a estabilidade do ouro, a prata demonstra maior elasticidade de movimento nesta rodada de valorização. Isso se deve à sua dupla natureza de ativo financeiro e industrial — em momentos de otimismo do mercado, a prata tende a amplificar suas oscilações de forma mais evidente.

Atualmente, a prata continua a subir acima de 70 dólares por onça, com uma tendência forte, mas isso também significa maior vulnerabilidade a rápidas movimentações de capital. A menção da TD Securities de que “no curto prazo, a prata na Comex pode experimentar uma redução significativa de posições” destaca justamente o risco da prata — uma vez que uma venda concentrada de fundos passivos, combinada com um volume de negociações mais fraco durante o feriado, pode fazer com que a prata apresente uma queda mais rápida do que o ouro.

Estruturalmente, o foco futuro da prata está em se ela conseguirá manter os níveis de suporte anteriores e as médias móveis durante uma correção. Se a retração for limitada e rápida, há potencial para uma “consolidação forte em níveis elevados”, acumulando energia para uma próxima alta; se os suportes forem rompidos, é preciso ficar atento a uma correção mais profunda, com amplitude de movimento que pode superar a do ouro.

Ritmo de curto prazo sob a influência de forças duais

Para o cenário de curto prazo, o mercado enfrentará duas forças opostas. De um lado, a expectativa de cortes de juros e a fraqueza do dólar oferecem suporte à tendência; de outro, o reequilíbrio de índices e a liquidez mais fraca durante o feriado trazem pressão de venda faseada.

A expectativa mais realista é que o ouro e a prata mantenham um tom de força, mas com várias quedas rápidas ou movimentos de realização de lucros ao longo do caminho, sendo que a volatilidade da prata provavelmente será mais intensa. Os investidores devem focar em três variáveis principais: a direção das expectativas de juros nos EUA, o movimento do câmbio do dólar e as movimentações de fluxo de capital decorrentes do reequilíbrio. Em um cenário de ouro e prata em alta, aproveitar o momento é mais importante do que tentar comprar na máxima.