Aumento do preço do ouro, que afeta o retorno de depósitos a curto prazo, sinaliza aumento da volatilidade à medida que recupera os 4.200 dólares

Preço à vista do ouro reforça recuperação, atenção à quebra de resistência

Na sessão de sexta-feira durante o horário de negociação na Ásia, o ouro(XAU/USD) recuperou a marca dos 4.200 dólares. Após atingir uma máxima de 3 semanas no dia anterior, passou por uma correção de curto prazo, mas com o influxo de compras em baixa, voltou a retomar o caminho de alta. Do ponto de vista técnico, essa subida tem significado. A quebra clara da resistência horizontal de 4.150 dólares na semana passada e a chegada aos 4.200 dólares indicam que o impulso de alta ainda está vivo.

Também é importante notar que os principais indicadores de oscilação nos gráficos diários e de 4 horas continuam em tendência de alta. Se essa tendência persistir, a próxima zona de confirmação deve ser próxima do pico de oscilação do dia anterior, em torno de 4.145 dólares. A quebra definitiva desse nível provavelmente enfrentará resistência em torno de 4.245 dólares, e se essa resistência for superada, a entrada na zona psicológica de 4.300 dólares poderá se tornar uma possibilidade real.

Movimento simultâneo de fraqueza do dólar e preferência por ativos seguros

O principal fator por trás da recuperação do preço do ouro é a mínima de duas semanas do dólar. A preocupação com a extensão do shutdown do governo dos EUA, que enfraquece o impulso econômico, tem levado à percepção de que a Federal Reserve pode reduzir ainda mais as taxas de juros. O dólar continua em tendência de fraqueza, reagindo às expectativas de cortes de juros, o que aumenta o poder de compra do ouro, um ativo cotado em dólares.

Ao mesmo tempo, há um aumento na cautela em relação aos ativos de risco, especialmente no mercado de ações. Com as bolsas globais em tendência de baixa, os investidores estão ajustando suas posições e aumentando novamente a proporção de ativos seguros como o ouro. Isso também é um sinal positivo para gestores de ativos conservadores que buscam melhorar a rentabilidade de curto prazo.

Problema do ‘vácuo de dados’ após o shutdown

Com o fim do shutdown, o foco do mercado se volta para os ‘dados econômicos prejudicados’. Especialistas alertam que a divulgação de indicadores macroeconômicos importantes, adiados durante o shutdown, pode revelar fragilidades na economia. O grupo de economistas estima que o shutdown prolongado já tenha reduzido o crescimento do PIB trimestral em cerca de 1,5 a 2,0 pontos percentuais.

Mais preocupante ainda é a possibilidade de que alguns indicadores econômicos essenciais nem sejam divulgados. A menção do governo de que dados como o emprego de outubro e os índices de preços podem não ser publicados devido à ausência de coleta de dados reforça essa preocupação. Essa lacuna de informações pressiona os membros do Fed a adotarem uma postura mais cautelosa em relação a novas medidas de estímulo.

Crescimento do ceticismo entre altos dirigentes do Fed

O presidente do Fed de Minneapolis, Neil Kashkari, afirmou recentemente que a inflação ainda permanece em níveis elevados e que as perspectivas econômicas estão divididas. A presidente do Fed de Boston, Susan Collins, também declarou que, diante do limite de informações causado pelo shutdown, é prudente adiar novas ações de estímulo. Essas declarações indicam que o Fed deve manter uma abordagem cautelosa, evitando mudanças agressivas, mesmo com dados limitados.

Como resultado, as expectativas do mercado de uma redução de juros em dezembro recuaram parcialmente. No entanto, segundo a ferramenta CME FedWatch, o mercado ainda atribui cerca de 50% de chance de uma redução de 25 pontos-base na taxa de juros na reunião de dezembro. A probabilidade de corte até a reunião de janeiro do próximo ano supera 75%. Ou seja, embora a expectativa de uma redução em dezembro tenha diminuído, o cenário de estímulo de médio prazo ainda está vivo.

Atratividade dos ativos sem juros

Isso favorece o ouro, um ativo sem rendimento, considerado um ambiente favorável. Sempre que as declarações de altos dirigentes do Fed indicarem possíveis cortes de juros, a atenção do mercado deve aumentar. Isso impacta diretamente a demanda pelo dólar e sua volatilidade, influenciando significativamente a direção do preço do ouro.

Cenários de correção e níveis de suporte técnico

Por outro lado, é importante identificar linhas de defesa para possíveis correções. O pico de oscilação de ontem, em torno de 4.145 dólares, deve atuar como suporte de curto prazo. Se esse nível for rompido, o preço pode cair até cerca de 4.100 dólares, e uma venda adicional pode testar o suporte em 4.075 dólares. Uma tendência de venda contínua pode expor o suporte intermediário em torno de 4.025 dólares e, em cenários extremos, testar o suporte psicológico de 4.000 dólares.

Especialmente, o nível de 4.000 dólares tem um significado além do numérico. Uma queda clara abaixo dessa linha pode fazer com que o equilíbrio de oferta e demanda de curto prazo se incline para o lado vendedor, levando a uma mudança de perspectiva do mercado para uma tendência de baixa mais acentuada.

Estratégia atual do mercado

Com base na análise dos fundamentos e das tendências técnicas atuais, os investidores estão monitorando os movimentos entre o suporte de 4.000 dólares e a resistência de 4.245 dólares, buscando oportunidades de compra em baixa durante a fase de correção. Para investidores conservadores que consideram melhorar a rentabilidade de curto prazo, é importante acompanhar a direção futura do ouro, como ativo seguro.