Mercado de criptomoedas "Águia Divina" e ações americanas divergem: a primeira semana de dezembro apresenta um cenário complexo

Criptomoedas lideram quedas, mercado de ações dos EUA ajusta-se em resposta

Na segunda-feira, o mercado de criptomoedas sofreu uma correção significativa, pressionando o setor de tecnologia do mercado de ações dos EUA. O Bitcoin caiu mais de 8% temporariamente, passando de cerca de $90.000 para abaixo de $84.000, marcando o pior desempenho diário desde março. Segundo dados de mercado recentes, o preço atual do Bitcoin é de , com uma queda de -2,45% nas últimas 24 horas. O Ethereum também não escapou, caindo cerca de 10% para um mínimo de $2.719, atualmente cotado a $3,23K, com uma variação de +0,12% nas últimas 24 horas. Solana enfrentou uma situação semelhante, caindo quase 10%, atualmente cotada a $137,78, com uma variação de +0,26% nas últimas 24 horas.

Essa queda abrupta de “queda de águia divina” nas criptomoedas foi diretamente impulsionada por um evento de liquidação concentrada de aproximadamente @E5@ bilhões de dólares. Segundo Ben Emons, fundador e CIO da Fedwatch Advisors, algumas exchanges apresentaram alavancagem de até 200x, revelando riscos ocultos no mercado muito além do que aparenta. O mercado de contratos perpétuos de Bitcoin atualmente possui uma margem não liquidada de trilhões de dólares, enquanto os ETFs alavancados somam cerca de @E5@ bilhões de dólares. Isso indica que há uma grande quantidade de alavancagem oculta no sistema, e se os preços não se estabilizarem, novas ondas de liquidações semelhantes continuarão a ocorrer.

Os três principais índices de ações dos EUA caem, sentimento de mercado se torna mais cauteloso

Influenciados pela queda no mercado de criptomoedas e pelo aumento nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, o mercado de ações dos EUA apresentou desempenho fraco na segunda-feira. O S&P 500 caiu 0,53%, para 6.812,63 pontos; o Nasdaq recuou 0,38%, para 23.275,92 pontos; e o Dow Jones Industrial caiu 427,09 pontos (queda de 0,9%) para 47.289,33 pontos. Todos os três índices encerraram uma sequência de cinco altas consecutivas, indicando uma clara redução na disposição ao risco no início de dezembro.

A alta generalizada nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA foi outro fator-chave. Após o Banco do Japão sinalizar uma possível alta de juros, os mercados de títulos globais ajustaram-se em conjunto. O aumento nos rendimentos do Tesouro americano pressionou setores como imóveis e utilidades, considerados “títulos de dívida similares”, prejudicando o desempenho geral do S&P 500.

Indústria manufatureira continua fraca, fundamentos econômicos impactados por tarifas comerciais

Os dados do ISM de novembro continuam a evidenciar a vulnerabilidade do setor manufatureiro dos EUA. A indústria manufatureira americana permaneceu abaixo da linha de crescimento por nove meses consecutivos, com o PMI de novembro caindo de 48,7 para 48,2, bem abaixo do nível de 50 que indica expansão. Segundo o relatório, tarifas de importação contínuas são a principal causa do declínio nos pedidos de fábrica e do aumento nos custos de entrada.

Apesar do baixo desempenho dos pedidos, o índice de preços pagos no relatório do ISM subiu para 58,5, refletindo que os custos de entrada continuam a subir. O economista do mercado financeiro de seguros e de investimentos nacional, Oren Klachkin, afirmou que isso indica riscos de alta contínuos nos preços das commodities. Quanto ao emprego, há preocupações adicionais, pois o emprego nas fábricas encolheu pelo décimo mês consecutivo. Susan Spence, presidente do ISM, afirmou que 67% dos entrevistados disseram que a gestão de pessoal ainda é uma prática comum, não uma contratação.

Fabricantes de equipamentos de transporte afirmaram estar adotando “mudanças mais permanentes”, incluindo cortes de empregos e transferência de operações para o exterior. O economista-chefe da High Frequency Economics, Carl Weinberg, declarou: “A manufatura está doente.”

Expectativas de política do Federal Reserve e precificação de mercado

O mercado já precifica cerca de 88% de chance de o Federal Reserve cortar a taxa de juros em 25 pontos-base na próxima semana. O presidente do Fed, Jerome Powell, fará um discurso após o fechamento na segunda-feira, mas, devido à proximidade da reunião de política, espera-se que não altere diretamente a postura de política.

Historicamente, desde 1950, dezembro é o terceiro mês com melhor desempenho do S&P 500, com uma média de alta superior a 1%. Apesar da volatilidade de curto prazo, esses fatores sazonais podem continuar influenciando as expectativas dos investidores. Robert Schein afirmou que, com alta probabilidade de corte de juros e inflação em desaceleração, o mercado de final de ano ainda demonstra resiliência.

De modo geral, o mercado atual apresenta um cenário complexo de “queda de águia divina” nas criptomoedas e uma forte divisão estrutural no mercado de ações dos EUA. A volatilidade de curto prazo aumenta, mas oportunidades internas ainda existem, e os investidores devem avaliar cuidadosamente riscos e timing.