O mercado de início de ano foi realmente bastante agressivo. O Bitcoin caiu do pico de 94.420 dólares ontem para 91.048 dólares hoje, com uma queda de 2,38% nas últimas 24 horas, chegando a tocar nos 90.601 dólares. A barreira dos 92.000 dólares foi diretamente rompida, mostrando uma forte força vendedora.

Ainda mais impressionante, essa queda repentina provocou um liquidamento de posições de 4,4 bilhões de dólares em todo o mercado. Em comparação com o episódio de Ano Novo, quando caiu de 89.000 para 87.000 dólares, liquidando apenas 2,28 bilhões, o volume desta vez dobrou, indicando que o risco de alavancagem nas posições é considerável.

Por que a queda repentina? A questão central é que o mercado não consegue mais subir. Antes, o aumento era impulsionado pelas expectativas de corte de juros pelo Federal Reserve e por liquidez abundante, mas durante a alta, não houve muita entrada de alavancagem adicional, faltando força real de impulso. Assim que o preço se aproximou da resistência de 94.000 dólares, os lucros foram rapidamente realizados. Além disso, os efeitos remanescentes do vencimento de opções de 23 de dezembro ainda estão se desdobrando, deixando o mercado bastante frágil, e uma queda pode facilmente desencadear uma crise.

O cenário de notícias também é bastante complicado. Do lado positivo, o Morgan Stanley afirmou que não descartará ações de empresas que possuem criptomoedas, e o Bank of America também está incentivando seus consultores financeiros a recomendarem ETFs de Bitcoin, indicando que a entrada de instituições ainda não parou. Mas há fatores negativos bastante concretos — desde a alta de 12,6 mil dólares em 12 de outubro do ano passado até agora, uma queda de quase 28%, com mais de 22% só em dezembro, o mercado ainda não recuperou a confiança. Além disso, a questão da nomeação do presidente do Federal Reserve também é importante, pois influencia a política de liquidez futura.

Atualmente, os dois lados estão em forte disputa. No mercado de opções, há uma grande quantidade de ordens de venda a 85.000 dólares e de compra a 100.000 dólares, e as previsões de preço por parte das instituições variam bastante — alguns apostam em 150.000 dólares, outros continuam otimistas, mas com cautela. Instituições como a MicroStrategy também suspenderam seus planos de compras regulares de BTC, o que aumenta a incerteza no mercado.