A Valorização da Ark Invest no Bitcoin: De $300.000 até um Potencial de $1,5 Milhão em 2030

De acordo com uma análise aprofundada da Ark Invest, o Bitcoin pode atingir uma faixa ampla de $300.000 até $1,5 milhão até 2030. Esta valorização baseia-se na narrativa do ouro digital e no estudo contínuo do início institucional da maior criptomoeda do mundo.

David Puell, analista de pesquisa e trading e gestor de portfólio associado na divisão de ativos digitais da Ark Invest, liderada por Cathie Wood, destacou uma mudança crítica no mercado de Bitcoin. “A questão já não é se você deve investir em Bitcoin, mas quanto Bitcoin você precisa e qual plataforma é mais adequada para você”, afirmou Puell numa entrevista exclusiva.

A Mudança no Perfil de Demanda: Como os ETFs e Tesouraria de Ativos Digitais estão Potencializando o Bitcoin

Um marco importante foi a maturidade institucional do Bitcoin, especialmente após o lançamento de fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin à vista no primeiro trimestre de 2024. Estes produtos — liderados pelo iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock e pelo Fidelity’s Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) — já atraíram mais de $50 bilhões em fluxos líquidos nos últimos dois anos.

As estratégias de tesouraria de ativos digitais (DAT), onde empresas públicas mantêm Bitcoin como reserva principal no balanço, tornaram-se outro fator importante. Juntos, os ETFs e as estruturas de DAT representam aproximadamente 12% do fornecimento total de Bitcoin — um número que superou as expectativas do mercado e foi um dos principais impulsionadores da ação de preço.

“Nos ciclos anteriores, grande parte da infraestrutura ainda estava sendo construída”, explicou Puell. “Hoje, a valorização do Bitcoin está focada em quanto alocar e em qual canal, não apenas se deve ou não investir.”

Quantos Bitcoins as Instituições Acumularam e Por Que Isso é Importante

Os dados on-chain mostram uma mudança significativa na dinâmica de oferta. A vitalidade da rede atingiu 60% desde o primeiro trimestre de 2018, o que significa que aproximadamente 36% do fornecimento total de Bitcoin está efetivamente bloqueado por detentores de longo prazo. Esse aumento é uma consequência direta da adoção institucional e das iniciativas de DAT.

Essa consolidação de oferta tem implicações profundas para a valorização do Bitcoin. Quando mais Bitcoins estão bloqueados nas mãos institucionais e não estão facilmente disponíveis para negociação, a escassez relativa pode sustentar níveis de preço mais altos. O modelo da Ark atribui uma grande contribuição à narrativa do ouro digital para o cenário bear ($300.000) e para o cenário base ($710.000), enquanto o investimento institucional é o principal motor do cenário bull ($1,5 milhão).

Menor Volatilidade Atrai Mais Investidores Conservadores

Uma mudança pouco percebida é a redução da volatilidade do Bitcoin para seus níveis mais baixos na história. Em ciclos de alta anteriores, quedas de 30% a 50% eram normais durante o ciclo. Mas, desde o ponto mais baixo em 2022, o Bitcoin viu quedas que não ultrapassaram 36% — um dado impressionante que indica maturidade de mercado.

O perfil de volatilidade atenuada impacta diretamente na valorização do Bitcoin como classe de ativo. Menor volatilidade atrai investidores avessos ao risco que antes evitavam devido às oscilações extremas de preço. Quedas mais suaves, junto com uma base de investidores mais sofisticada que acumula estrategicamente em quedas de mercado, nivelam a ação de preço e reduzem os períodos de recuperação.

“No passado, muitos early adopters realizavam lucros agressivos no topo dos mercados”, disse Puell. “Hoje, há um ecossistema mais maduro com compradores institucionais apoiando os níveis de preço usando ETFs e estruturas de DAT. Essa é a luta entre essas duas forças em 2026 e 2027.”

Estruturas Sólidas para uma Ascensão de Longo Prazo

O ambiente macro parece favorável ao Bitcoin. O fim do ciclo de aperto monetário nos EUA pode trazer liquidez fresca ao mercado — um cenário que historicamente favorece ativos de risco como o Bitcoin. Puell afirmou que a liquidez dos EUA é mais relevante para a ação de preço do Bitcoin do que o M2 global, pois os EUA representam a maior base de capital do mundo.

Desenvolvimentos regulatórios também contribuem para os ventos favoráveis estruturais. Clareza do governo Trump, crescimento de produtos ETF relacionados a staking e o interesse crescente em nível estadual (com o Texas liderando iniciativas de mineração e reserva de Bitcoin) fortalecem a base de adoção institucional a longo prazo.

Embora uma reserva estratégica de Bitcoin nos EUA não gere demanda nova por si só, ela estabelecerá uma base sólida de detentores de longo prazo que dificilmente venderão. Esse cenário está alinhado com a valorização do Bitcoin como ouro digital, com papel crescente em carteiras institucionais.

Outra mudança observada pela Ark é a transferência da demanda por refúgio seguro do Bitcoin para stablecoins, especialmente em mercados emergentes. Contudo, essa diluição foi amplamente compensada pela demanda mais forte do que o esperado por casos de uso ligados ao ouro na modelagem da Ark.

“Continuamos firmes em nossas metas de valorização de longo prazo”, afirmou Puell. “A composição da demanda mudou, mas a tese central permanece sólida.”

Por fim, a Ark concentra-se em um horizonte de cinco anos, ao invés de chamadas de preço de curto prazo, argumentando que a maturação do Bitcoin para um ativo de menor volatilidade, detido por instituições, pode ser tão importante quanto qualquer nível de preço específico. Essa valorização fornece uma estrutura para entender como o Bitcoin pode seguir o caminho rumo à faixa de $1,5 milhão até 2030.