Então @StaniKulechov quer que a Aave V4 vá atrás do mercado de empréstimo de valores mobiliários.

Permita que os usuários depositem ações tokenizadas como AAPL e TSLA como garantia, e capturem o rendimento que os prime brokers atualmente mantêm para si.
~$35B em receita anual contra US$ 4,6T em ativos emprestáveis. Esse é o mercado.
Hoje, os prime brokers ficam no meio, gerenciam a garantia e retêm uma grande parte da taxa de empréstimo antes de devolver o restante. Sem visibilidade em tempo real. Sem acesso à liquidez fora do horário de mercado.
A arquitetura hub-and-spoke da V4 muda o fluxo:
1️⃣ Uma ação tokenizada é depositada em um spoke isolado com seus próprios parâmetros de LTV e feeds de oráculo
2️⃣ Os juros do empréstimo fluem diretamente para o depositante e para a reserva da Aave
3️⃣ O depositante pode tomar GHO emprestado contra sua garantia de ações sem vender a posição
A parte que me convenceu de que isso é executável, e não teórico, é a Horizon. O mercado institucional de RWA da @aave já está fazendo isso para Treasuries tokenizadas.
Mais de US$ 450M em depósitos líquidos e ainda subindo, com mais parceiros RWA entrando em operação. VBILL da VanEck, Centrifuge e Superstate estão ativos como garantia. Os parceiros incluem Securitize, WisdomTree, Hamilton Lane e Circle. Os trilhos existem e estão sendo usados.
No lado das ações tokenizadas, a oferta está crescendo rapidamente.
🔸 Ondo Global Markets: crescendo para mais de US$ 1B em AUM em mais de 200 ativos
🔸 Backed Finance (xStocks): US$ 193,7M, 74 ações incluindo AAPLx e TSLAx
🔸 Robinhood: mais de 200 ações dos EUA tokenizadas para clientes da UE na Arbitrum
🔸 xStocks Alliance: mais de US$ 12B em volume de negociação, 47.000 carteiras únicas até o início de 2026
A SEC esclareceu em dezembro de 2025 que corretoras podem custodiar ações tokenizadas. O piloto DTCC Russell 1000, esperado para o segundo semestre de 2026, é o próximo passo regulatório.
@GHO une tudo. Cada instituição que toma GHO emprestado contra garantia de ações coloca esse GHO para trabalhar no Módulo de Estabilidade, no staking de sGHO e em pools de DEX. 1 GHO cunhado gera aproximadamente 10x a receita do protocolo de 1 USD emprestado na Aave.
O que é interessante aqui não é apenas o multiplicador - é que cada novo spoke de ações tokenizadas compõe esse volante ainda mais. Mais tipos de garantia → mais demanda por GHO → mais superfícies gerando receita simultaneamente.
$23B em liquidez. 61,5% da participação de mercado ativa de empréstimos do DeFi.
O rendimento sempre esteve lá. Os prime brokers apenas tinham o único local que valia a pena usar. Até agora.
@aixbit opiniões?