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IBM pré-mercado despenca mais de 20% e, estimando pela queda, cerca de US$ 55 bilhões em valor de mercado desaparecem instantaneamente.
Além de ver o desempenho do IBM dar errado.
Também vi um sinal da indústria ainda mais valioso do que qualquer relatório de armazenamento.
O CEO da IBM, Arvind Krishna, em carta aos investidores, mencionou que: nas últimas semanas de junho, os clientes de repente direcionaram mais gastos de capital do trimestre para a compra de servidores, armazenamento e memória, para garantir uma infraestrutura com oferta escassa e evitar um aumento de preços previsto.
Essa

O armazenamento está saindo de “juntar dinheiro” para “fazer dinheiro”.
Uma letra a mais, a dificuldade aumenta dez vezes.
O desempenho do último ano foi um estouro de “do zero ao um”.
A HBM deixou de ser um produto de nicho e virou o coração da infraestrutura de IA: a inclinação da demanda ficou quase vertical, a oferta não estava nem um pouco preparada e as três maiores empresas já venderam antecipadamente toda a capacidade de HBM para 2026.
Comprou e subiu; as correções foram rasas — basta manter parado para ganhar de algumas a várias vezes.
Essa fase de ganhar dinheiro com facilidade está

Na semana passada, ele vendeu a descoberto ações da Nvidia, Micron, Applied Materials e todo o ETF de semicondutores, afirmando publicamente que os chips de IA podem cair 30%.
Esta semana, ele de repente ficou totalmente comprado, comprando duas empresas que foram abandonadas pelo mercado.
Em 2008, ele apostou antecipadamente no colapso das hipotecas subprime, tornando-se lendário, e mais tarde foi retratado no filme 'A Grande Aposta'.
O estilo de investimento de Michael Burry pode ser resumido em uma palavra: contracorrente.
Ontem, ele revelou publicamente uma posição totalmente comprada: 60%

O aumento caiu de 90% para 20%, e a primeira reação da maioria das pessoas é que o armazenamento está prestes a atingir o pico.
Esse julgamento pode fazer você perder o próximo mercado.
O aumento de 20% da Samsung desta vez foi o menor dos três trimestres deste ano: 90% no primeiro trimestre, 50% a 60% no segundo e 20% no terceiro, uma trajetória de estreitamento contínuo.
Mas o que realmente importa não é o aumento em si, mas quem está pedindo a quem, e se a estrutura da demanda por trás do aumento mudou.
Primeiro, a estrutura da demanda. A DRAM consumida por IA e servidores represent

Novos ETFs de chips de memória surgiram: DISK e KMEM, como escolher?
O mercado de ações dos EUA lançou dois ETFs focados exclusivamente em chips de memória: DISK e KMEM, ambos listados por volta de 30 de junho, com estratégias completamente diferentes.
Por que surgiram mais dois ETFs de memória de repente?
A resposta é uma palavra: escassez.
Quanto maiores os modelos de IA, mesmo com GPUs potentes, sem memória rápida o suficiente para alimentar dados, é inútil. HBM, DRAM e NAND flash agora são os elos mais tensionados na infraestrutura de IA. As previsões do setor indicam que este mercado salt

A meta de remessas da Xiaomi este ano foi reduzida de 170 milhões para 95 milhões de unidades, uma queda de quase 45%.
OPPO e vivo também estão em queda, com reduções de 15% a 30%. A Honor também afirmou que será difícil manter o crescimento este ano.
A razão é a escassez de memória, cujo custo já consome de 10% a 20% do custo de materiais de modelos de baixo e médio porte, tornando inviável a produção de smartphones baratos.
Os perdedores são os fabricantes que dependem de alto volume, como Xiaomi, OPPO e vivo, cujo modelo de margens estreitas e vendas em massa não suporta essa onda de aument

Alguém me disse que comprar o Nasdaq e o S&P é muito arriscado.
No final, a hipoteca da casa dele ainda tem 27 anos.
São apostas de longo prazo de 30 a 40 anos, um morre de medo, o outro compra de bom grado. Essa diferença de percepção, no final, se refletirá nas contas.
Primeiro, a liquidez. Quando você compra uma casa, o dinheiro basicamente fica preso lá. Se precisar de dinheiro, não consegue vender; se precisar com urgência, menos ainda.
Em muitos lugares do país, os imóveis ficam anunciados por seis meses a um ano sem ninguém perguntar. Se o Nasdaq e o S&P caírem, mesmo que queira parar a

A maioria das pessoas que possuem ações da Micron não sabe explicar claramente como ela ganha dinheiro.
No último trimestre, como o principal fabricante de chips HBM dos EUA, a Micron teve uma receita trimestral de US$ 41,5 bilhões, maior do que a receita anual de muitas empresas de semicondutores.
Há um ano, no mesmo período, a receita trimestral da Micron era de US$ 9,3 bilhões. Após quatro trimestres, passou para US$ 41,5 bilhões, um aumento de 346%.
De onde vem o dinheiro? Vamos detalhar em três camadas.
Primeira camada: DRAM, US$ 31,3 bilhões, representando 76% da receita total.
DRAM é a

Se você está otimista em relação a uma ação para os próximos anos, não deve mudar sua decisão por causa de flutuações de alguns dias.
O inverso também é verdadeiro: se você só está otimista em relação a uma ação para os próximos dias, não se deixe enganar pela narrativa de longo prazo.

O balanço da Micron será divulgado hoje à noite, e já vejo muitos artigos pessimistas ou com medo de queda.
Ainda aquela frase:
Trate cada correção como uma oportunidade.
Você não deveria ter medo de quedas, deveria ter mais medo de não ter comprado fichas suficientemente baratas.

Muita gente comprou nesta onda de armazenamento, mas vendeu no topo.
Se arrepende de não ter usado, e não adianta se culpar também.
Primeiro, esclareça uma coisa: você vendeu porque "subiu demais e tem medo de uma correção", ou porque "nunca pensou bem quando deveria vender"?
A primeira é uma pessoa normal, você precisa revisar sua estratégia e aprender a vender aos poucos, não apostar tudo de uma vez.
A segunda é a mais fatal, no dia da entrada você nem pensou direito, vender no topo é apenas o resultado, não a causa.
Manter uma ação, a lógica central é uma só: a razão para comprá-l

Todo mundo fala de juros compostos, mas por que poucas pessoas realmente obtêm retornos elevados de juros compostos?
A resposta na verdade é simples: juros compostos não é difícil de entender, o difícil é que ele vai totalmente contra a natureza humana.
Primeiro: capital
A premissa do juros compostos é que você tem dinheiro para investir. Hoje em dia, muitas pessoas vivem de salário, o consumismo gasta toda a renda, e não há capital disponível, se sua proporção de investimento for inferior a 30% da renda, juros compostos para você é basicamente uma conversa fiada, não é um problema de mercado,