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$EURUSD O euro ganhou impulso de curto prazo contra o dólar, atualmente negociado entre 1,1424 e 1,1442, após um ganho semanal de 0,5% na semana passada devido a dados fracos de emprego.
A história por trás desse movimento é que ambos os lados estão se equilibrando em grande parte. Do lado do dólar, os dados de folha de pagamento não agrícola de junho vieram em apenas 57.000, significativamente abaixo das expectativas, e a taxa de desemprego caiu para 4,2%, mas isso se deve a uma queda na participação da força de trabalho. Esses dados reduziram significativamente a probabilidade de um aumento de taxa em julho, e o dólar está sendo negociado perto de seu nível mais baixo em duas semanas. No entanto, há um enfraquecimento semelhante do lado do euro; a inflação de junho caiu para 2,8%, abaixo das expectativas, e a inflação central também caiu para 2,4%, levando a presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, a apresentar uma perspectiva mais equilibrada no fórum de Sintra, fazendo declarações que enfraqueceram a possibilidade de um terceiro aumento de taxa.
Então, enquanto ambos os bancos centrais estão sinalizando aperto de seus lados, sinais dos limites desse aperto estão surgindo em ambos os lados, o que explica por que o par está preso em uma faixa estreita. O principal evento determinante esta semana será a divulgação da ata da reunião do FOMC. Se a ata mostrar que o Fed manteve sua postura hawkish, o dólar pode recuperar força apesar dos dados fracos de emprego da semana passada, aumentando a probabilidade de uma continuação da tendência de queda no par. Do lado do Banco Central Europeu, a próxima reunião é em 23 de julho, e quaisquer declarações oficiais antes dessa data também merecem atenção.
Olhando para os níveis técnicos fornecidos, uma ruptura acima de 1,1450 pode trazer 1,1462, 1,1472 e 1,1488 para o jogo, o que seria um cenário onde o impulso de curto prazo do euro continua. Por outro lado, uma ruptura abaixo de 1,1433 pode abrir uma série de quedas para 1,1426, 1,1418, 1,1407, 1,1394 e 1,1378, sinalizando um ressurgimento da força do dólar. Em um contexto técnico mais amplo, o nível de 1,1400 se destaca como um ponto de referência crítico; uma queda sustentada abaixo desse nível pode significar que o par entra em uma tendência de baixa muito maior.
Para aqueles que acompanham ativos vinculados ao dólar e o mercado de criptomoedas através da Gate, o ponto-chave a ser observado é se a ata do Fed desta semana reforçará a expectativa do mercado de política monetária flexível após os dados fracos de emprego da semana passada. Essa faixa estreita no par euro-dólar reflete um equilíbrio onde ambos os bancos centrais estão em uma trajetória de aperto semelhante, mas o mercado ainda não tem certeza de quanto tempo cada um pode sustentá-lo.
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$CL O petróleo bruto continuou sua tendência de consolidação no início da semana, com o WTI preso em torno de US$ 68,60, subindo brevemente para US$ 69,26 durante o dia antes de cair abaixo de US$ 69 na segunda-feira. Isso se segue a uma tentativa fraca de recuperação que continua desde a última sexta-feira, mas a força da recuperação permanece limitada.
A situação no Estreito de Ormuz continua central para essa precificação. De acordo com os relatos mais recentes, alguns navios-tanque ainda estavam fazendo rotas incomuns no sábado, enquanto as principais rotas marítimas supostamente retornaram a níveis quase normais no domingo. As exportações de petróleo bruto da Arábia Saudita se recuperaram para aproximadamente noventa por cento dos níveis pré-guerra, e os Emirados Árabes Unidos também retornaram aos níveis de exportação pré-guerra usando o oleoduto através do estreito. O fluxo diário total através do estreito ultrapassou 10 milhões de barris.
No entanto, a pressão do lado da oferta permanece bastante significativa. A OPEP+ aprovou um aumento adicional de produção de 188.000 barris por dia para o próximo mês, liderado principalmente pela Arábia Saudita e Rússia. O Irã também está supostamente em negociações para retomar as vendas de petróleo bruto para empresas japonesas sob uma isenção temporária de sanções dos EUA, o que se reflete nas expectativas de oferta adicional ao mercado. A Arábia Saudita também reduziu seu principal preço do petróleo bruto para a Ásia, com desconto de US$ 1,50 por barril em comparação com a referência Omã/Dubai, indicando que o excedente de oferta também está sendo sentido no lado da precificação.
No entanto, o risco geopolítico não desapareceu completamente. Na semana passada, a Guarda Revolucionária iraniana alertou navios-tanque sobre passagem não autorizada, e a disputa entre Irã e EUA sobre a gestão de longo prazo do estreito e taxas de trânsito permanece não resolvida. O Irã define isso como uma taxa de serviço marítimo, enquanto os EUA argumentam que é uma via navegável internacional e não deve ser cobrada. Essa disputa não resolvida continua sendo uma fonte real de fragilidade subjacente ao atual ambiente de preços calmo.
Os níveis de resistência e suporte fornecidos refletem com precisão esse ambiente equilibrado, mas tenso. A resistência de curto prazo começa em 68,90 e se estende até 69,25, 69,95, 70,20 e 70,80, enquanto o suporte começa em 68,35 e se estende até 68,00, 67,70, 67,40 e 67,00. A perspectiva técnica permanece fraca no momento; o WTI está sendo negociado abaixo de suas médias móveis de curto prazo, e o nível de US$ 70 se destaca como um teto crítico. Alguns analistas sugerem que, se os preços permanecerem abaixo desse nível, eles podem cair para US$ 60, enquanto uma ruptura decisiva acima de US$ 70 pode reverter a perspectiva para cima.
Para aqueles que acompanham ativos relacionados à energia através da Gate, o ponto-chave a observar é que, enquanto o trânsito pelo estreito continuar a normalizar, o prêmio de risco geopolítico provavelmente continuará a se desgastar. No entanto, ainda é muito cedo para assumir que essa calma será permanente até que a disputa de taxa de trânsito entre Irã e EUA seja resolvida. Qualquer notícia de novo atrito pode rapidamente quebrar essa estreita faixa de consolidação para cima.
$XTIUSD $XBRUSD
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$USDJPY A crise cambial do Japão já foi muito além de uma simples história de taxa de câmbio e se tornou algo que aparece diretamente em pedidos de falência, rendimentos de títulos e na credibilidade da própria intervenção oficial.
O custo corporativo agora é mensurável e recorde. Quarenta e cinco empresas japonesas pediram falência no primeiro semestre de 2026 citando explicitamente a fraqueza do iene como causa, de acordo com a Tokyo Shoko Research, que só começou a rastrear esta categoria em 2022, tornando este o pior período de seis meses já registrado, um aumento de mais de 30% em relação a 34 um ano antes.
O dano está concentrado quase inteiramente em empresas menores, mais de três quartos dessas falências envolveram empresas com passivos abaixo de 100 milhões de ienes, negócios atacadistas e dependentes de importação que essencialmente não têm poder de precificação para repassar os custos crescentes aos clientes.
O mecanismo que torna isso pior para muitos importadores menores é um instrumento de hedge específico, opções de knock-out reversas, que se anulam no momento em que o iene ultrapassa um nível de gatilho predefinido, forçando exatamente as empresas menos preparadas para absorver perdas a comprar dólares no pior momento possível.
A própria moeda tem sido genuinamente instável esta semana, em vez de apenas fraca de forma constante. USD/JPY subiu para 162 na terça-feira, seu nível mais fraco desde 1986 e efetivamente uma mínima de quatro décadas, antes de os touros do iene tentarem uma recuperação acima de 161 com relatos de que Tóquio poderia parar de pré-sinalizar planos de intervenção, uma tática destinada a pegar os shorts especulativos desprevenidos, em vez de telegrafar movimentos como a operação de abril fez.
Essa recuperação devolveu aproximadamente metade de seus ganhos até segunda-feira, já que Tóquio novamente falhou em realmente intervir, apesar da ministra das Finanças Satsuki Katayama repetir que as autoridades estão prontas para agir. Os mercados estão cada vez mais céticos de que qualquer intervenção proporcione mais do que uma pausa temporária, as intervenções combinadas de abril e maio totalizaram um recorde de 11,7 trilhões de ienes, cerca de 73 bilhões de dólares, e a moeda ainda voltou a esses mesmos níveis baixos.
O lado do mercado de títulos adiciona uma restrição genuinamente difícil sobre como o Japão pode responder. Os rendimentos dos JGBs de dez anos subiram perto das máximas de várias décadas, e para uma economia com dívida em torno de 260% do PIB, financiada por anos sob a premissa de financiamento persistentemente barato em ienes, o aumento dos rendimentos eleva diretamente os custos de serviço da dívida do próprio governo.
Isso cria o dilema no centro de toda essa situação, um iene fraco alimenta a inflação impulsionada por importações, mas o Banco do Japão não pode apertar rápido o suficiente para defender a moeda sem correr o risco de a matemática do serviço da dívida se tornar insustentável. O Goldman Sachs teria revisado sua previsão de USD/JPY de 155 para 165, refletindo a visão de que a fraqueza do iene tem mais espaço para continuar, em vez de se aproximar do esgotamento, e outros relatórios sugerem que um avanço para 170 não está fora de questão.
O calendário desta noite tem peso real dado esse cenário de fundo. O Japão divulga dados de ganhos em dinheiro do trabalho, balança corrente e empréstimos bancários, e a leitura aqui importa mais do que o normal, um forte crescimento salarial aumentaria as chances de mais aperto do Banco do Japão, enquanto dados fracos mantêm o banco central em um padrão de espera dovish, significando continuação da fraqueza do iene.
Isso se conecta a ativos de risco mais amplos de uma forma bastante direta, taxas japonesas mais altas tendem a drenar a liquidez global, já que o Japão tem sido há muito tempo uma grande fonte de financiamento para carry trades em outros ativos, enquanto a postura dovish contínua do BOJ atua como um vento favorável de liquidez. Fora do Japão, o calendário fica quieto até a ata do FOMC de quarta-feira, que continua sendo o catalisador maior desta semana.
Para qualquer pessoa acompanhando o risco macro correlacionado entre moedas, títulos e criptomoedas na Gate, a leitura prática é que USD/JPY, o índice do dólar e as condições de liquidez do Bitcoin valem a pena serem observados juntos, em vez de separadamente, esta semana. A mensagem subjacente dos dados do Japão até agora é direta, os números de falências corporativas mostram que o iene fraco está agora ativamente quebrando partes da economia doméstica, mas a restrição do rendimento dos títulos significa que Tóquio tem espaço limitado para consertar isso rapidamente sem criar um problema fiscal separado, e as condições de liquidez tendem a mover ativos de risco mais do que as manchetes.
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#gStocksTokenizedStocksLive
Com gStocks, os dias de fechamento do mercado acabaram. O acesso a ações tokenizadas elegíveis está disponível 24/7 através da Gate, sem ser limitado pelos horários normais de negociação.
O princípio de funcionamento desses produtos é bastante simples: cada ação tokenizada é garantida por uma colateralização individual (one-to-one) com a ação física correspondente. Isso significa que possuir uma ação tokenizada proporciona exposição direta ao movimento de preço da ação física daquela empresa; apenas os horários de negociação e a infraestrutura são tratados via blockchain.
A maior vantagem prática disso é a capacidade de reagir instantaneamente a notícias importantes que surgem durante a noite ou fins de semana, quando as bolsas tradicionais estão fechadas. Normalmente, se um desenvolvimento crítico em relação a uma empresa ocorrer após o fechamento do mercado de ações na sexta-feira à noite, os investidores têm que esperar até segunda-feira de manhã, o que geralmente vem com o risco de um gap de abertura acentuado. Em um ambiente de negociação contínua, o gerenciamento de posições diante dessas notícias se torna muito mais flexível.
A negociação fracionada também é uma parte fundamental dessa estrutura, permitindo acesso a ações de alto valor com pequenas quantias, tornando ativos tradicionalmente de alto custo muito mais acessíveis. Como ativos digitais e ações tradicionais podem ser gerenciados juntos dentro da mesma estrutura de conta, os usuários podem acompanhar todo o seu portfólio de um único local, sem precisar alternar entre diferentes plataformas.
Há também um ponto a considerar em mercados de negociação contínua: durante períodos de baixa liquidez, especialmente à noite, as flutuações de preço podem ser mais acentuadas do que durante os horários normais de negociação, portanto, o tamanho da posição e o gerenciamento de risco devem ser tratados com mais cautela nesses momentos. Mas, no geral, a ideia de que o mercado não reconhece mais restrições de tempo e que as oportunidades também devem estar abertas ao tempo está alinhada com a oferta da Gate dessa estrutura aos seus usuários através do gStocks.

Os fundos de tecnologia dos EUA registraram entradas líquidas de US$ 14,3 bilhões na semana encerrada em 1º de julho, marcando a segunda maior entrada semanal da história.
A média móvel de quatro semanas também subiu para um recorde de US$ 9,0 bilhões, com a taxa anualizada projetada para atingir US$ 152 bilhões até 2026.
O que é realmente notável não é o valor em si, mas as flutuações abruptas que ele representa.
Há duas semanas, os fundos de tecnologia tiveram entradas de US$ 19,2 bilhões; na semana passada, isso se reverteu completamente, com saídas de US$ 9,3 bilhões; e agora estamos testemunhando uma forte recuperação.
Esse ziguezague de três semanas demonstra a natureza volátil e rapidamente mutável do apetite do mercado pelo setor de tecnologia, com movimentos de capital mudando constantemente de direção, em vez de uma tendência estável.
Isso é ainda mais evidenciado pelo fato de que os fundos de ações americanas amplos tiveram sua maior saída semanal desde março no mesmo período.
De acordo com um relatório do Bank of America baseado em dados da EPFR, os fundos de ações dos EUA tiveram saídas de US$ 17,2 bilhões em uma única semana.
Isso não significa necessariamente que o mercado quebrou, mas indica que os investidores estão se tornando mais cautelosos após um período de forte alta.
Durante a mesma semana, os fundos de ações globais atraíram um total de US$ 10,4 bilhões em entradas, com os fundos de ações asiáticos registrando sua entrada mais forte em sete semanas, totalizando US$ 7 bilhões, enquanto os fundos dos EUA tiveram entradas limitadas de cerca de US$ 1 bilhão.
Este é um sinal claro de rotação; o capital parece estar se afastando das concentrações nos EUA e em tecnologia para regiões com menos pressão de valuation.
No entanto, os próprios fundos de tecnologia continuam atraindo fortes entradas independentemente dessa rotação, sugerindo que ambos estão ocorrendo simultaneamente.
Um estrategista do BNY interpretou isso como um sinal de fadiga no rali focado em IA, e o índice MSCI World também caiu 2,07% na semana passada em meio a preocupações com riscos de concentração e planos de gastos de grandes empresas de nuvem.
Por outro lado, o chefe de pesquisa de ações da Ásia-Pacífico do BNP Paribas afirmou que os analistas de tecnologia do banco não veem sinais de desaceleração no momentum de lucros do setor e esperam que a temporada de resultados do segundo trimestre seja favorável.
Portanto, mesmo entre as instituições, não há um consenso claro sobre o que esses dados significam.
O real significado desse quadro é que ele mostra que o capital agora está se concentrando agressivamente não no mercado americano amplo, mas diretamente no setor de tecnologia e semicondutores.
Essa concentração pode levar a aumentos acentuados quando surgem notícias favoráveis ao setor, mas também carrega o risco de quedas igualmente acentuadas em caso de qualquer surpresa negativa.
Para aqueles que acompanham tanto os mercados de ações quanto os de criptomoedas através da Gate, o ponto-chave a observar é se esse ziguezague de altos e baixos de três semanas se estabilizará em uma direção nas próximas semanas, porque o quadro atual mostra menos uma reversão clara de tendência e mais o quão frágil se tornou a confiança do mercado no setor de tecnologia.
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O índice forward de preço sobre lucro do Russell 2000, considerando todas as empresas, subiu para aproximadamente 33x, superando até mesmo o pico da bolha pontocom em 2000. Excluindo empresas com prejuízo, a relação permanece em torno de 16x, um nível não visto em quase trinta anos.
A diferença entre esses dois números é, na verdade, o detalhe mais revelador. É amplamente conhecido que aproximadamente quarenta por cento dos componentes do índice de pequenas empresas atualmente não são lucrativos, o que é o principal fator que infla matematicamente o índice P/L nominal. Um segmento tão grande de um índice com lucros negativos ou próximos de zero pode fazer com que a relação média pareça absurdamente alta, já que o lado dos lucros se torna quase irrelevante como denominador. Mesmo quando você exclui empresas com prejuízo e observa apenas as lucrativas, atingir um nível de 16x indica uma tensão real também no lado puro da valuation; isso não é apenas uma distorção estatística.
Este quadro é o resultado de uma transformação dramática no setor de pequenas empresas no último ano. No início do ano, o Russell 2000 estava sendo negociado com um desconto histórico de valuation em comparação ao S&P 500, com relações P/L forward em torno de 18 vezes, enquanto o S&P 500 estava acima de 24 vezes. Essa rotação, impulsionada pela expectativa de que os cortes nas taxas de juros do Fed aliviariam a carga da dívida de taxa variável das pequenas empresas, ganhou impulso com o tempo, e o índice experimentou vários períodos de alta acentuada durante o ano. No entanto, grande parte desse crescimento veio de expansões múltiplas, e não do crescimento dos lucros—ou seja, os preços aumentaram muito mais rápido do que os lucros.
O lado do risco disso não deve ser ignorado. Uma parcela significativa da dívida das pequenas empresas é de taxa variável, e muitas dessas empresas terão que refinanciar dívidas contraídas durante períodos de taxas baixas. Com a possibilidade de aumentos nas taxas de juros novamente na mesa e o Fed adotando uma postura hawkish, essas empresas altamente valorizadas, mas com baixos lucros, são particularmente vulneráveis. Historicamente, tais excessos generalizados de valuation, especialmente em partes não suportadas pelo crescimento dos lucros, tendem a sofrer as correções mais acentuadas quando o ambiente de taxas de juros se aperta.
Isso significa que, por trás da história de forte desempenho do índice de pequenas empresas, existem duas realidades diferentes: uma recuperação razoável de empresas genuinamente lucrativas com balanços sólidos e, ao mesmo tempo, a supervalorização de empresas com baixo desempenho inflada pelo interesse especulativo e pelas expectativas de taxas de juros baixas. Para aqueles que acompanham tanto os mercados de ações quanto de criptomoedas através da Gate, o ponto crucial é que, enquanto essa divergência continuar, cada novo sinal sobre a trajetória das taxas de juros do Fed continuará a produzir reações muito mais acentuadas no índice de pequenas empresas em comparação com grandes índices de ações, porque a estrutura de dívida e a qualidade dos lucros desse segmento representam uma versão muito mais frágil da média.
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$US2000

A relação preço/lucro futuro do Russell 2000, considerando todas as empresas, subiu para aproximadamente 33x, superando até mesmo o pico da bolha da internet em 2000. Excluindo empresas com prejuízo, a relação permanece em torno de 16x, um nível não visto em quase trinta anos.
A diferença entre esses dois números é, na verdade, o detalhe mais revelador. É amplamente conhecido que aproximadamente quarenta por cento dos componentes do índice de pequenas empresas atualmente não são lucrativos, o que é o principal fator que infla matematicamente a relação P/L principal do índice. Um segmento tão grande de um índice com lucros negativos ou quase zero pode fazer com que a relação média pareça absurdamente alta, já que o lado dos lucrados se torna quase irrelevante como denominador. Mesmo quando você exclui empresas com prejuízo e olha apenas para as lucrativas, atingir um nível de 16x indica uma tensão real também no lado puro da avaliação; isso não é apenas uma distorção estatística.
Esse quadro é o resultado de uma transformação dramática no setor de pequenas empresas no último ano. No início do ano, o Russell 2000 estava sendo negociado com um desconto de avaliação histórico em comparação com o S&P 500, com relações P/L futuras em torno de 18x, enquanto o S&P 500 estava acima de 24x. Essa rotação, impulsionada pela expectativa de que os cortes nas taxas de juros do Fed aliviariam a carga de dívida a juros variáveis das pequenas empresas, ganhou força ao longo do tempo, e o índice experimentou vários períodos de forte alta durante o ano. No entanto, grande parte desse crescimento veio de expansões de múltiplos, e não do crescimento dos lucros — ou seja, os preços aumentaram muito mais rápido do que os lucros.
O lado do risco disso não deve ser ignorado. Uma parcela significativa da dívida das pequenas empresas é a juros variáveis, e muitas dessas empresas terão que refinanciar dívidas contraídas durante períodos de taxas baixas. Com a possibilidade de aumento das taxas de juros de volta à mesa e o Fed adotando uma postura hawkish, essas empresas de alta avaliação, mas com baixos lucros, são particularmente vulneráveis. Historicamente, tais excessos generalizados de avaliação, especialmente em partes não sustentadas pelo crescimento dos lucros, tendem a sofrer as correções mais bruscas quando o ambiente de taxas de juros se aperta.
Isso significa que, por trás da forte performance do índice de pequenas empresas, existem duas realidades diferentes: uma recuperação razoável de empresas genuinamente lucrativas com balanços sólidos e, simultaneamente, a supervalorização de empresas de baixo desempenho infladas pelo interesse especulativo e pelas expectativas de juros baixos. Para aqueles que acompanham tanto os mercados de ações quanto de criptomoedas através da Gate, o ponto crucial é que, enquanto essa divergência continuar, cada novo sinal sobre o caminho das taxas de juros do Fed continuará a produzir reações muito mais acentuadas no índice de pequenas empresas em comparação com os grandes índices de ações, porque a estrutura de dívida e a qualidade dos lucros desse segmento representam uma versão muito mais frágil da média.
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$US2000

$USDTRY A lira turca realmente atingiu uma nova mínima histórica em relação ao dólar, e essa queda é na verdade resultado de duas narrativas interconectadas: uma impulsionada por escolhas políticas deliberadas, e a outra por choques externos.
USD/TRY está sendo negociado atualmente acima de 46.70, tendo perdido entre 17% e 17.4% do seu valor nos últimos 12 meses, e a lira se desvalorizou aproximadamente sete por cento desde o início do ano.
Isso parece ser mais uma depreciação gradual e administrada do que um colapso de pânico, já que o banco central mudou para um quadro mais ortodoxo com a chegada de Mehmet Şimşek ao Ministério da Fazenda e Finanças em 2023.
A ideia subjacente desta estratégia é criar uma valorização real gradual ao permitir que a lira se desvalorize mais lentamente do que a inflação, apoiada por intervenções cambiais.
No entanto, esse cenário de declínio administrado foi submetido a um verdadeiro teste de estresse nos últimos meses.
O choque energético desencadeado pela guerra do Irã representou um sério risco para o caminho da desinflação, já que a Turquia é uma economia fortemente dependente de importações de petróleo e gás.
A inflação subiu pelo segundo mês consecutivo em maio, atingindo 32.61%, levando o banco central a manter as taxas de juros inalteradas pela terceira vez em junho.
Portanto, o enfraquecimento da lira não é apenas uma escolha de política monetária, mas também um reflexo direto de um choque de custos de energia impulsionado geopoliticamente.
Do ponto de vista técnico, a taxa de câmbio está há muito tempo significativamente acima de todas as médias móveis, e o indicador RSI permaneceu na região de sobrecompra quase continuamente desde meados de 2022.
Isso sugere que o mercado precificou o enfraquecimento da lira como uma tendência normalizada, significando que cada nova mínima não é mais um choque, mas uma continuação de um processo esperado.
Alguns analistas sugerem que essa perspectiva indica que a taxa de câmbio pode avançar para 48 até 2026, embora tais previsões estejam sujeitas a mudanças frequentes devido a incertezas políticas e econômicas.
Estruturalmente, é importante enfatizar que a independência do banco central na Turquia é limitada, e o poder do presidente de mudar a gestão do banco foi usado repetidamente no passado.
Alguns analistas argumentam que a lira fraca proporciona certas vantagens à economia ao tornar as exportações mais baratas e o turismo mais atraente, o que significa que esse quadro pode ser lido não apenas como um indicador de fraqueza, mas também como parte de uma estratégia deliberada de competitividade.
Em conclusão, o quadro aqui está mais próximo de um processo de desvalorização deliberadamente administrado, impulsionado por um choque energético e pressões inflacionárias estruturais, do que de um cenário de pânico puro de fuga de capitais.
Para aqueles que acompanham a taxa de câmbio e os desenvolvimentos macroeconômicos através da Gate, o ponto principal a observar é se o banco central continuará com cortes nas taxas de juros nas próximas reuniões, porque uma renovada alta da inflação continua sendo o fator mais crítico que testa diretamente a sustentabilidade dessa estratégia de declínio gradualmente administrado.
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A história foi feita, e desta vez foi Marrocos que a escreveu.
Os Leões do Atlas avançaram para as quartas de final da Copa do Mundo de 2026 ao eliminar o Canadá com uma vitória retumbante por 3 a 0, tornando-se a primeira nação africana a chegar às quartas de final em dois torneios consecutivos. Isso é mais do que apenas um resultado de jogo; é a continuação de uma história muito maior. Marrocos, que nem sequer tinha se classificado para uma Copa do Mundo desde 1998 antes de 2018, experimentou uma ascensão sem precedentes na história do futebol nos últimos quatro anos. Em 2022, no Catar, lideraram seu grupo e chegaram às semifinais, alcançando algo que nenhuma outra seleção africana havia feito. Eles não pararam por aí; estabeleceram uma invencibilidade histórica de 19 jogos, venceram a Copa Árabe da FIFA de 2025 e também se tornaram campeões da Copa das Nações Africanas no mesmo ano.
O arquiteto deste último sucesso é Mohamed Ouahbi, que assumiu a seleção nacional em 2026 e anteriormente treinou as equipes sub-20 e sub-23 de Marrocos. No coração da equipe está o lateral-esquerdo do Paris Saint-Germain, Achraf Hakimi, que aumentou o total de gols da seleção para 12, enquanto no meio-campo, Ismael Saibari, do Bayern de Munique, surgiu como a estrela surpresa do torneio e é o artilheiro de Marrocos. O goleiro Yassine Bounou também tem sido uma pedra angular da defesa com sete defesas cruciais em cinco partidas. Em uma declaração pós-jogo, o técnico Ouahbi disse que esta equipe não tem medo da história, eles estão aqui para fazer história.
A corrida pelas quartas de final continua a toda velocidade. Um verdadeiro confronto de gigantes vem a seguir: o pentacampeão Brasil enfrenta a Noruega em Nova Jersey no domingo. O Brasil avançou para as oitavas de final com uma vitória apertada por 2 a 1 sobre o Japão, graças a um gol no fim – sua primeira vitória de virada em uma partida eliminatória desde 2002. A Noruega, por sua vez, garantiu sua primeira vitória nas oitavas de final em 28 anos com um 2 a 1 contra a Costa do Marfim, também graças a um gol no fim de Erling Haaland.
A história desta partida está na verdade escondida no encontro entre Haaland e Vinicius Junior. A estrela norueguesa está no meio da disputa pela Chuteira de Ouro com cinco gols no torneio, enquanto a estrela brasileira é a força motriz do ataque com quatro gols e uma assistência. Curiosamente, a Noruega nunca perdeu para o Brasil em seus quatro confrontos anteriores, com duas vitórias e dois empates, incluindo a inesquecível vitória por 2 a 1 na fase de grupos da Copa do Mundo de 1998. Mas o Brasil está enfrentando problemas com lesões, com Raphinha e Lucas Paqueta indisponíveis, limitando severamente as opções de meio-campo de Ancelotti.
As probabilidades dão ao Brasil 53.6% de chance de vencer e à Noruega 22.4%, com o restante indo para a prorrogação. Será que a experiência do pentacampeão prevalecerá, ou Haaland será mais uma vez o herói de última hora? A resposta será revelada em campo em breve.
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#MicronEarningsBeatExpectationsSharesRise
Lucros da Micron superam expectativas, ações sobem – Corrigido, atualização do Gate TradFi
A Micron acaba de entregar um resultado limpo impulsionado por IA, e a ação respondeu em tempo real no Gate TradFi. Esta atualização corrige erros anteriores no feed de dados que circulavam com projeções infladas para 2026 (receita de US$ 41,46 bilhões / lucro por ação de US$ 25,11 / preço da ação de US$ 1.048). Abaixo estão os resultados oficiais da Micron para o 3º trimestre fiscal de 2025, confirmados por meio de arquivamento na SEC e cotações da Nasdaq / Gate TradFi.
Resultados – 3º trimestre fiscal de 2025, divulgados em 25 de junho de 2025
• Receita: US$ 9,30 bilhões, alta de 36,6% ano a ano, acima do consenso de US$ 8,83 bilhões • Lucro por ação ajustado: US$ 1,91, superando as estimativas do mercado de US$ 1,57 – US$ 1,71. Margem de superação: aproximadamente 20% • Lucro por ação (GAAP): US$ 1,68, Lucro líquido: US$ 1,885 bilhão • Margem bruta: 39%, acima da orientação anterior • Receita de DRAM: alta de 51% ano a ano, recorde em DRAM para data center • Receita de HBM: alta de 50% trimestre a trimestre, HBM3E em rampa com fortes rendimentos, amostras de HBM4 entregues, produção em volume prevista para 2026
Este é o quarto trimestre consecutivo de superação. A Micron errou apenas duas vezes nos últimos cinco anos.
Orientação – 4º trimestre fiscal de 2025
• Orientação de receita: US$ 10,7 bilhões • Orientação de lucro por ação ajustado: US$ 2,29 • Orientação de margem bruta: 41% • Crescimento implícito do lucro ano a ano: aproximadamente 208% no ponto médio
A orientação é impulsionada pela demanda de servidores de IA, não por recomposição de estoque de PC ou celular. O data center agora é o motor estrutural.
Movimento do preço da ação – Gate TradFi / Nasdaq MU
No Gate TradFi, MU/USDT acompanha o NBBO da Nasdaq em tempo real, com liquidação em criptomoedas e acesso 24 horas, 5 dias por semana.
No momento da divulgação dos resultados de 25 de junho de 2025:
• A MU era negociada na faixa baixa de US$ $130s tanto na Nasdaq quanto no Gate TradFi • Ganho no ano: aproximadamente 52% • Movimento pós-resultados: as ações subiram no after hours no Gate TradFi, com o trade de memória de IA sendo reacendido em todo o complexo de chips • Contexto de 52 semanas: a MU atingiu o fundo na zona de US$ 70 – US$ 90 em 2024, rally ultrapassando os três dígitos em 2025 devido à escassez de HBM • Beta: ∼2,1 – 2,8, alta volatilidade, típica de cíclicas de memória
Para traders na Gate: tokens de ações à vista MU, CFD e contratos perpétuos se moveram com o resultado. A liquidez foi profunda, o funding permaneceu ordenado, sem cascata de liquidação forçada.
Por que o resultado foi real
1. O HBM está vendido para todo o ano de 2025, com alocações de 2026 já sendo negociadas. A Micron está qualificada em três grandes plataformas de aceleradores de IA, com uma quarta em andamento 2. Mudança no mix de DRAM: DDR5 e LPDDR5X elevaram os preços médios combinados, com embarques de bits em alta de dois dígitos 3. A NAND está se estabilizando. A demanda por SSD empresarial está se recuperando, a digestão de estoques está terminando, os preços não são mais um peso na margem bruta 4. O pré-financiamento de clientes está mudando o ciclo. Os hyperscalers estão comprometendo capital para garantir o fornecimento de memória, reduzindo o risco de capex da Micron e suavizando a volatilidade
O plano de investimento de US$ 200 bilhões nos EUA
A Micron reiterou seu plano de manufatura e P&D de 20 anos nos EUA: US$ 150 bilhões em fabs de ponta, US$ 50 bilhões em P&D, com foco em Idaho e Nova York. Isso garante a liderança dos EUA em HBM e DRAM, vinculada aos incentivos da Lei CHIPS e à demanda por soberania em IA.
Valuation e níveis de negociação – Gate TradFi
• Poder de lucro: lucro por ação trimestral de US$ 1,91, com orientação de US$ 2,29 para o 4º trimestre, uma taxa de execução impensável há 18 meses durante a recessão da memória • Níveis técnicos no Gate MU/USDT: suporte na base de consolidação pré-resultados perto de US$ 120 – US$ 125, gatilho de rompimento em fechamento sustentado acima de US$ 135 – US$ 140 abrindo movimento para US$ 150+ • Nível de risco: um fechamento abaixo de US$ 115 sinalizaria um rompimento fracassado e um retorno ao intervalo de negociação • Fundamentos-chave a acompanhar: crescimento de bits de HBM, preços médios de DRAM, progressão da margem bruta em direção aos baixos a médios 40%, giro de estoque
O caso baixista continua sendo a ciclicidade. A memória ainda é cíclica, o beta está acima de 2,0, um recuo de 10% na Nasdaq pode significar uma queda de mais de 20% na MU. Se o capex de IA fizer uma pausa em 2026, os preços podem cair rapidamente.
O caso altista é estrutural. O conteúdo de HBM por GPU está aumentando 3x a cada geração, a oferta é limitada pela embalagem avançada, e a Micron agora detém uma participação sólida em HBM3E com amostragem de HBM4. Isso é um mix de margens fundamentalmente diferente dos ciclos de DRAM commodity de 2018 e 2022.
Conclusão – corrigido
Micron 3º trimestre fiscal de 2025: Receita de US$ 9,30 bilhões, lucro por ação de US$ 1,91, margem bruta de 39%. Superou em todos os aspectos.
Orientação para o 4º trimestre: Receita de US$ 10,7 bilhões, lucro por ação de US$ 2,29, margem bruta de 41%.
HBM +50% trimestre a trimestre. $200B Plano de fábrica nos EUA reiterado.
MU, negociada no Gate TradFi em linha com a Nasdaq, reagiu em alta no after hours, com ações subindo aproximadamente 52% no ano até o resultado.
Este não foi um trimestre puxado para frente. Foi a demanda por memória de IA se materializando em dólares reais, com poder de precificação, expansão de margem, pagamentos antecipados de clientes.
O trade de IA não acabou. Ele migrou para a memória. No Gate TradFi, a MU continua sendo a forma líquida mais pura de possuí-la, com tokens de ações à vista, CFD e perpétuos, todos liquidados em USDT, 24 horas, 5 dias por semana.

#EthereumFoundationRestructuresForEfficiency
Fundação Ethereum corta a gordura, ETH segura a linha
A FE acabou de fazer um reset enxuto, e o gráfico está começando a refletir isso. Menos silos, foco mais apertado no protocolo principal, escalonamento L1 e ferramentas ZK, com uma política de tesouraria clara voltada para o longo prazo. Menos custos indiretos, mais ciclos de entrega. Para os detentores de ETH, esse é exatamente o sinal que estava faltando.
Ação do preço na Gate, ETH/USDT Spot:
• Último: $1.657,01, -0,88% • Perp: $1.656,01, -0,97% • Faixa de 24h: $1.552,72 – $1.692,40 • Vol 24h: 284,64K ETH • Volume: $461,53M
A lavagem até $1.552,72 eliminou os longs fracos, então a ETH recuperou a pilha de curto prazo em uma perna forte:
MA5 $1.642,20
MA10 $1.630,92
MA30 $1.638,03
O preço está de volta acima de todas as três, com $1.657 se mantendo como um pivô. O pico recente em $1.779,72 é o próximo teste. Rompa isso, e o caminho se abre em direção a $1.800 – $1.802.
O sentimento on-chain está lavado. A Entrada Média mostrada na Gate em $4.289,10 conta a história, a maioria dos detentores spot está no vermelho profundo, uma configuração clássica de capitulação quando combinada com uma manutenção de nível central.
O que a reestruturação da FE muda
• equipes principais mais enxutas, loops mais rápidos de especificação para entrega • trilhos de financiamento claros para escalonamento L1 e clientes ZK • menos dispersão de subsídios, mais pagamentos baseados em marcos • melhor transparência do tesouro, menos risco de overhang de mercado
Para traders
• Suporte: $1.600 – $1.552, o pavio baixo de 24 de junho • Invalidação: fechamento diário abaixo de $1.550 • Gatilho: recuperar $1.692, depois $1.779 • Risco/recompensa está limpo aqui, stops estão apertados, upside está aberto se a ETH segurar o cluster de MAs em $1.630 – $1.642
A Fundação está cortando peso para que o protocolo possa correr mais rápido. A ETH acabou de defender uma mínima chave em volume pesado, recuperou as MAs de tendência e está se enrolando abaixo de $1.700.
#EthereumFoundationRestructuresForEfficiency

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‍#Gate #CheckIn #Futures