Investigação na cadeia revela: Baleia suspeita de manipulação do preço do POPCAT é a BTX Capital, modo de arbitragem exposto.

A plataforma de Negociação de Futuros Perpétuos descentralizada Hyperliquid (HL) foi recentemente novamente envolvida em uma tempestade de manipulação de mercado. Um relatório de uma investigação profunda publicada pelo analista na cadeia Specter aponta que a instituição de encriptação BTX Capital e sua fundadora Vanessa Cao são suspeitas de serem os principais responsáveis por vários recentes eventos de manipulação de preços de pequenas moedas, incluindo o ataque $POPCAT que gerou atenção esta semana.

26 pilhas de carteira compraram 25 milhões de dólares em ordens de venda após a parede, causando uma liquidação em massa

A pesquisa mostra que organizações de carteiras relacionadas estão utilizando ordens de compra falsas na Hyperliquid para criar demanda enganosa, forçando o mercado a experimentar uma série de liquidações, enquanto simultaneamente estabelecem posições opostas na exchange centralizada (CEX) para lucrar com o colapso. De acordo com a análise na cadeia, por volta das 16:00 UTC do dia 12 de novembro, pelo menos 26 carteiras estavam colocando ordens de compra de aproximadamente 25 milhões de dólares em POPCAT na Hyperliquid (preço em torno de $0,21). O objetivo era criar uma demanda de mercado intensa, levando os touros a alavancar suas posições. Todas as ordens de compra foram posteriormente canceladas, desencadeando uma onda de liquidações em cadeia.

Os dados oficiais da Hyperliquid mostram que os atacantes tiveram uma perda de margem própria de cerca de 4 milhões de dólares, e uma perda de HLP de cerca de 4,9 milhões de dólares. Isso significa que o comportamento geral dos atacantes é uma ação planejada para queimar dinheiro, apoiada por posições de arbitragem em maior escala. A Specter aponta que a única razão pela qual os atacantes podem suportar tal perda é que eles estabeleceram uma grande posição de venda a descoberto no POPCAT utilizando enormes quantias de dinheiro em uma bolsa centralizada.

na cadeia de rastreamento: o mesmo grupo de pessoas manipulou TST, várias fontes de financiamento apontam diretamente para a BTX Capital

A investigação liga o incidente de manipulação do POPCAT ao caso de manipulação do TST em agosto, com as principais provas incluindo:

Carteira principal que aparece repetidamente: 0x0A11…773C3: utilizada em agosto deste ano para manipular o token $TST, e nesta vez o evento POPCAT foi usado para fornecer fundos a 7 carteiras.

Muitos fundos vêm de CEX como OKX e Bybit. Estes incluem: milhões de USDT conectados a carteiras de depósito e retirada da OKX, vários fundos transferidos de endereços como 0x01c8, 0xbBf4 para a mesma cadeia, outro montante de 50M AKI Token vem de uma multisig Polygon, e finalmente conectado à carteira 0xf97.

A pista mais crucial: a carteira 0xf97 está relacionada ao fundador da BTX Capital. A investigação aponta que 0xf97 na Ethereum recebeu fundos da carteira pública do fundador da BTX Capital vanessacao.eth (. A mesma carteira na Polygon também forneceu POL Gas por meio da carteira da BTX Capital, ligando diretamente esses dois transferências entre cadeias ao evento com a BTX Capital.

A BTX Capital descreve-se no site oficial como: “uma empresa de investimento em criptomoedas focada em estratégias de token líquido (liquid token strategies)” fundada em 2019. A fundadora Vanessa Cao é cofundadora da JRR Crypto, foi parceira de gestão no fundo HuiXiang, e antes disso trabalhou na Sequoia China. Estudou na Universidade de Línguas Estrangeiras de Xangai e no MBA da Universidade Tsinghua. Analistas apontam: “Vendo a vasta escala de capital que eles controlam, não é difícil entender por que conseguem manipular facilmente o preço do Hyperliquid. Talvez esta seja a 'estratégia' que eles mencionam.”

Modelo de Arbitragem: Hyperliquid manipula o spot, CEX abre ordem

pecter disse que a BTX Capital provavelmente também está envolvida na manipulação de vários tokens com “anomalias gráficas” recentes, incluindo:

) $ZEREBRO

$JELLYJELLY

A comunidade Hyperliquid tem apresentado recentemente um padrão semelhante de “parede de compra instantânea de grandes volumes → remoção súbita de ordens → liquidação”, que coincide completamente com a descrição desta investigação. A pesquisa indica que o modelo de lucro da BTX é extremamente simples, mas altamente destrutivo:

Na Hyperliquid, manipulam os preços, empilham enormes paredes de compra para criar FOMO, atraindo pequenos investidores e traders de curto prazo a alavancar as suas posições, e depois cancelam as ordens, fazendo o mercado colapsar.

Estabelecer posições inversas em exchanges centralizadas (OKX, Bybit, etc.): o preço do HL oscila drasticamente, enquanto o mercado de contratos relativamente estável na CEX permite que os atacantes obtenham lucros enormes.

HLP da HL e os pequenos investidores tornaram-se as principais vítimas

Os analistas chamam de: “estratégia de arbitragem multiplataforma de baixo custo e alta destruição”

Este artigo na cadeia de investigação revela: a manipulação do preço do POPCAT por um grande investidor suspeito de ser a BTX Capital, o modelo de arbitragem exposto apareceu pela primeira vez nas notícias da cadeia ABMedia.