Ark: A liquidez está a recuperar, estabelecendo as bases para a recuperação do mercado no final do ano.

A Ark Invest, de Cathie Wood, publicou suas mais recentes perspectivas de investimento, afirmando que a liquidez do mercado atingiu o fundo e está em recuperação. Com a normalização do TGA, mais fundos voltarão ao mercado. Além disso, os dados econômicos recentes são fracos e os funcionários da Reserva Federal (FED) expressaram apoio à redução das taxas de juros, com todas as condições estabelecendo as bases para uma recuperação no final do ano.

O mercado de liquidez tocou fundo e está em recuperação, haverá mais fundos a voltar.

A liquidez do mercado americano finalmente começou a recuperar após atingir um mínimo de anos de 5,56 trilhões de dólares em 30 de outubro. A paralisação do governo que durou seis semanas levou a uma perda de liquidez de 621 bilhões de dólares, mas com a reabertura do governo, 70 bilhões de dólares já retornaram ao mercado. Ao mesmo tempo, a conta geral do Tesouro (TGA) ainda se mantém em 892 bilhões de dólares, enquanto o nível normal é cerca de 600 bilhões de dólares, o que significa que uma quantidade significativa de liquidez ainda deve ser restaurada. Espera-se que nos próximos 5-6 semanas, com a normalização do TGA, mais 300 bilhões de dólares retornem.

Dados econômicos fracos, funcionários da Reserva Federal (FED) expressam apoio à redução das taxas de juros.

A melhoria do ambiente de liquidez coincide com a mudança da Reserva Federal (FED) para uma posição mais dovish. O presidente do Banco da Reserva Federal de Nova Iorque, John Williams, o governador da FED, Christopher Waller, e a presidente do Banco da Reserva Federal de São Francisco, Daly, expressaram apoio à redução das taxas de juros, o que fez com que a probabilidade implícita de cortes nas taxas de juros no mercado subisse para cerca de 90%.

Dados macroeconômicos recentes confirmaram ainda mais a necessidade de uma política monetária expansionista. O relatório de emprego de setembro mostra que a taxa de desemprego subiu para 4,44%. Os dados da ADP indicam que, na semana passada, foram eliminados 135.000 postos de trabalho. As vendas no varejo estão fracas e o índice de preços ao produtor núcleo (PPI) ficou abaixo do esperado.

Liquidez recuperada, o mercado está revertendo a recente tendência de queda

Com a recuperação da liquidez, a contração quantitativa (QT) termina a 1 de dezembro, e a política monetária também se torna uma política de suporte. Acreditamos que o mercado está a formar condições que podem reverter a recente tendência de queda.

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