12.20 Relatório Diário de IA Perspectivas de Desenvolvimento do Setor de Criptomoedas em 2025: Reforço da Regulação, Atualização do Ecossistema, Expansão Global

Uma. Manchetes principais

1. Presidente do Fed Powell envia sinal hawkish, criptomoedas como Bitcoin caem em resposta

O presidente do Federal Reserve Powell afirmou em um discurso que, para controlar a inflação, o Fed pode precisar elevar as taxas de juros a níveis mais altos do que o esperado anteriormente. Essa declaração hawkish provocou forte volatilidade nos mercados financeiros. As principais criptomoedas, incluindo Bitcoin, caíram abruptamente, com o Bitcoin atingindo momentaneamente a marca de 16.000 dólares.

Powell destacou que, embora a inflação tenha desacelerado, ainda permanece bem acima da meta de 2% do Fed. Para trazer a inflação a níveis adequados, o Fed pode precisar aumentar as taxas de juros além do esperado e mantê-las nesse nível por um período. Isso indica que o Fed continuará a subir as taxas e possivelmente manterá níveis elevados até 2023.

Especialistas apontam que as declarações hawkish de Powell aumentaram as preocupações do mercado com uma possível recessão. Com a pressão de alta da inflação e o aumento das taxas, a demanda por ativos de risco caiu drasticamente, levando à venda de criptomoedas e outros ativos de alto risco. A curto prazo, espera-se que as criptomoedas continuem sob pressão, com perspectivas preocupantes.

2. Japão planeja aplicar uma taxa única de 20% sobre transações de criptomoedas para revitalizar o mercado doméstico

O governo japonês está ajustando sua política de tributação sobre ganhos de transações com criptomoedas, planejando aplicar uma taxa única de 20% sobre o lucro, independentemente do valor da transação, equiparando-se a ações, fundos de investimento e outros produtos financeiros. Essa medida visa aliviar a carga tributária dos investidores e estimular o mercado de negociações interno.

Atualmente, o Japão aplica uma tributação integrada sobre ganhos de criptomoedas, combinando-os com outros rendimentos e aplicando uma alíquota progressiva, que pode chegar a 55%. Essa alta carga tributária é considerada uma das principais razões pelo desenvolvimento limitado do mercado de criptomoedas no país.

Especialistas afirmam que essa reforma tributária deve impulsionar significativamente a vitalidade do mercado de criptomoedas no Japão. Uma taxa mais razoável atrairá mais investidores, aumentando a liquidez do mercado. Além disso, deve promover o crescimento da indústria relacionada às criptomoedas, fortalecendo a posição do Japão no cenário global.

Vale destacar que a Financial Services Agency (FSA) do Japão também planeja apresentar uma emenda à Lei de Negociação de Produtos Financeiros ao parlamento no próximo ano, reforçando a regulamentação de transações com criptomoedas, proibindo negociações com informações privilegiadas e exigindo maior transparência por parte dos emissores.

3. Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong aprova solicitação de bolsa de criptomoedas, regulamentação oficial é implementada

A Comissão de Valores Mobiliários e Futuros de Hong Kong (SFC) aprovou a licença da bolsa de criptomoedas AAX, sendo a primeira bolsa de criptomoedas a obter essa aprovação em Hong Kong, marcando a implementação oficial da regulamentação do setor na região.

De acordo com as regras da SFC, as exchanges licenciadas devem cumprir requisitos regulatórios relacionados à prevenção de lavagem de dinheiro, combate ao financiamento do terrorismo, sanções e manipulação de mercado. Após a submissão do pedido, a SFC realizou uma due diligence de seis meses, aprovando finalmente a licença.

Especialistas consideram que a aprovação da licença da AAX pela SFC marca a entrada oficial de Hong Kong na era da regulamentação de criptomoedas. Isso deve atrair mais empresas do setor para estabelecerem operações na cidade, consolidando Hong Kong como um centro de criptomoedas na Ásia e no mundo. Além disso, a conformidade regulatória aumentará a confiança dos investidores no mercado local.

Por outro lado, alguns analistas alertam que as exigências regulatórias da SFC são bastante rigorosas, e ainda é incerto se mais bolsas conseguirão obter licenças no futuro. Além disso, a postura cautelosa do continente chinês em relação às criptomoedas e o desafio de equilibrar regulamentação e crescimento permanecem como obstáculos.

( 4. Maior exchange de criptomoedas dos EUA, Coinbase, anuncia corte de 20% no quadro de funcionários, inverno do setor se intensifica

A maior exchange de criptomoedas dos EUA, Coinbase, anunciou uma redução de aproximadamente 20% em sua força de trabalho, como resposta ao inverno do mercado de criptomoedas. Anteriormente, a empresa já havia cortado cerca de 18% de seus funcionários em junho.

A Coinbase afirmou que, devido à contínua baixa do mercado de criptomoedas, seus usuários ativos mensais e volume de negociações sofreram forte queda. Para garantir a sobrevivência e o crescimento, a empresa precisou tomar decisões difíceis, incluindo cortes de pessoal.

Especialistas destacam que os cortes em larga escala na Coinbase refletem o agravamento do inverno do setor de criptomoedas. Com a contínua queda dos preços e a perda de confiança dos investidores, o ambiente operacional das empresas do setor torna-se cada vez mais difícil.

Espera-se que, nos próximos meses, toda a indústria de criptomoedas entre em um período de redução de custos, cortes e até falências. Somente empresas com forte capacidade e inovação poderão se recuperar e prosperar na retomada do mercado.

Simultaneamente, as autoridades regulatórias intensificarão a fiscalização do setor para manter a ordem do mercado e proteger os investidores. O caminho de desenvolvimento das criptomoedas será mais difícil daqui para frente.

) 5. União Europeia aprova legislação épica sobre criptomoedas, impacto profundo no setor

Os líderes dos 27 países da UE aprovaram por unanimidade uma legislação histórica sobre criptomoedas, considerada a estrutura regulatória mais abrangente do mundo, com impacto duradouro no setor.

Essa legislação, conhecida como “Lei de Mercados de Ativos Digitais” (MiCA), imporá regras rigorosas a emissores, exchanges e provedores de carteiras, exigindo licenças e conformidade operacional estrita.

Especialistas afirmam que a aprovação do MiCA marca a entrada oficial das criptomoedas na esfera regulatória, o que deve aumentar a transparência, proteger investidores e promover o desenvolvimento saudável do setor na UE.

Por outro lado, alguns alertam que a regulamentação excessiva pode sufocar a inovação e enfraquecer a competitividade da UE nesse campo emergente. Encontrar o equilíbrio entre regulação e crescimento será um grande desafio para a União Europeia.

Além disso, há controvérsias sobre a definição e classificação de criptomoedas na legislação, o que pode afetar o desenvolvimento de novos projetos. Em suma, a legislação traz oportunidades e riscos ao setor de criptomoedas.

Dois. Notícias do setor

1. Preço do Bitcoin recua no curto prazo, mas perspectiva de longo prazo permanece otimista

O preço do Bitcoin caiu no último dia, atingindo cerca de 87.000 dólares. Especialistas atribuem essa queda às declarações hawkish do Banco do Japão e à indicação de Trump de um novo candidato à presidência do Fed. O governador do Banco do Japão, Ueda, afirmou que, se as projeções de atividade econômica e preços se concretizarem, o Banco do Japão continuará a elevar a taxa de juros conforme a melhora da economia e dos preços. Essa fala aumentou as expectativas de aumento de juros no Japão, levando a uma alta na rentabilidade dos títulos de 2 anos, que atingiu 1%, com possibilidade de aumento em dezembro de 76%.

Simultaneamente, Trump sugeriu que já decidiu seu candidato à presidência do Fed, gerando preocupações sobre a direção da política monetária. Apesar da pressão de curto prazo, a maioria dos analistas mantém uma visão otimista de longo prazo para o Bitcoin. Os fluxos de fundos em ETFs de Bitcoin à vista voltaram a ser positivos, indicando otimismo. Além disso, a correlação entre Bitcoin e ações de tecnologia de IA aumentou, refletindo maior reconhecimento do mercado ao Bitcoin como uma nova classe de ativos.

No que diz respeito à estrutura de opções, embora as posições em aberto estejam inclinadas para alta, a volatilidade implícita e as posições de mercado recuaram, indicando que os investidores estão reduzindo suas posições. Se o Bitcoin conseguir ultrapassar a resistência de 95.000 dólares, a tendência de alta pode continuar; caso caia abaixo de 80.000 a 82.000 dólares, pode ocorrer uma liquidação sistêmica.

2. Atividade na rede Ethereum continua a crescer, ecossistema DeFi mostra sinais de revitalização

Como uma das principais redes de criptomoedas, a Ethereum mantém alta atividade e desenvolvimento de seu ecossistema. Dados indicam que, nos últimos 30 dias, a oferta líquida de ETH aumentou em 77.380 unidades, totalizando 121.253.101 ETH, com uma taxa de crescimento anual de 0,777%.

Simultaneamente, o ecossistema DeFi na Ethereum também mostra forte crescimento. Segundo estatísticas, na última semana, o valor total bloqueado (TVL) em DeFi aumentou 3,2%, atingindo US$ 62,8 bilhões. Protocolos populares como Lido, Curve e Convex tiveram aumentos em seus TVLs.

Especialistas afirmam que o aumento na atividade da rede Ethereum e no ecossistema DeFi reflete otimismo do mercado quanto ao seu desenvolvimento de longo prazo. Com melhorias na escalabilidade, a capacidade de processamento da rede deve aumentar, impulsionando aplicações como DeFi.

Por outro lado, há alertas sobre riscos potenciais, como vulnerabilidades em contratos inteligentes e concentração de liquidez. Investidores devem manter atenção aos riscos. Em geral, o crescimento do ecossistema Ethereum é promissor e pode liderar o mercado de criptomoedas.

( 3. Ecossistema Solana continua a aquecer, novos projetos surgem constantemente

Como uma blockchain de alto desempenho emergente, o ecossistema Solana tem mostrado forte crescimento em 2025, com vários novos projetos. Dados indicam que projetos populares como a DEX HumidiFi e a plataforma NFT Solport foram lançados recentemente.

HumidiFi é atualmente a maior plataforma de negociação diária na rede Solana, representando cerca de 35% do volume de negociações à vista na rede, dominando mais de 70% do segmento de AMMs de prop trading. A plataforma usa uma estrutura de “liquidez ativa” que combina liquidação on-chain com modelos preditivos off-chain, visando resolver problemas de baixa eficiência de capital e grandes spreads dos AMMs tradicionais, construindo uma camada de liquidez para o “mercado de capitais na internet” na Solana.

Especialistas afirmam que o crescimento do ecossistema Solana deve-se às suas vantagens de alta performance e baixas taxas. A contínua chegada de novos projetos também traz energia ao ecossistema. Contudo, há alertas sobre a fase inicial de desenvolvimento, com necessidade de atenção à segurança e escalabilidade.

De modo geral, o desenvolvimento do ecossistema Solana é promissor. Com mais projetos de qualidade, a rede pode se consolidar como uma das principais após a Ethereum.

) 4. Temporada de altcoins pode estar de volta? Analistas duvidam do mercado

Apesar de 2025 estar chegando ao fim, a temporada de altcoins ainda não se manifestou como esperado, levantando dúvidas entre analistas sobre o futuro do mercado.

Dados históricos mostram que ciclos de forte crescimento no mercado de criptomoedas geralmente coincidem com explosões de temporadas de altcoins, quando várias altcoins apresentam desempenho destacado. No entanto, em 2025, o desempenho das altcoins tem sido relativamente fraco, apesar do alto interesse da comunidade.

Alguns analistas acreditam que o desempenho das altcoins pode ser pior do que o esperado, o que forçaria o setor a reavaliar inovação e casos de uso reais. Outros, porém, permanecem otimistas, vendo a chegada da temporada de altcoins como uma questão de tempo, com potencial para se tornarem as novas favoritas do mercado.

De qualquer forma, o desempenho das altcoins será um importante indicador de sentimento do mercado de criptomoedas. Se voltarem a brilhar, podem impulsionar a confiança geral; se não, podem aumentar a postura de espera dos investidores. Assim, é fundamental acompanhar de perto os movimentos das altcoins e ajustar estratégias conforme a situação.

5. Regulamentação de criptomoedas se torna mais rigorosa, conformidade operacional é prioridade

Recentemente, o Banco Popular da China e outros órgãos emitiram comunicado reafirmando que stablecoins e similares estão dentro do escopo de atividades financeiras ilegais, reforçando a fiscalização sobre transações com criptomoedas. Essa postura indica uma tendência de regulamentação mais rígida.

Especialistas afirmam que, ao definir claramente as stablecoins, o governo as classifica como ativos virtuais, não como moeda legal ou meio de pagamento, incluindo-as na mesma estrutura regulatória de Bitcoin, Ethereum e similares. Isso fornece uma base lógica para futuras ações de combate à lavagem de dinheiro e controle de capitais transfronteiriços.

Ao mesmo tempo, as autoridades reforçam a necessidade de melhorar o compartilhamento de informações, aumentar a capacidade de monitoramento e combater atividades ilegais, mantendo a estabilidade financeira. Isso elevará as exigências de conformidade para exchanges e emissores de projetos.

Especialistas alertam que, em um cenário de regulamentação cada vez mais rigorosa, os participantes do mercado de criptomoedas devem priorizar a conformidade, aprimorar controles internos e gerenciar riscos para sobreviver às mudanças regulatórias. No futuro, a conformidade será fundamental para a sobrevivência e crescimento do setor.

Três. Notícias de projetos

1. Grokipedia: Elon Musk lança plataforma de conhecimento de IA de código aberto

Musk anunciou na plataforma X uma plataforma de conhecimento de IA de código aberto chamada Grokipedia. A plataforma visa ser um repositório centralizado de conhecimento, reunindo informações humanas organizadas por IA. Permite que qualquer pessoa use e edite o conteúdo gratuitamente, corrigindo erros para melhorar a precisão.

O lançamento do Grokipedia marca mais uma iniciativa de Musk na área de IA. Ele já atua em hardware e software de IA por meio de Neuralink e OpenAI. A plataforma competirá diretamente com produtos de gigantes como Google e Apple, desafiando o ecossistema atual de repositórios de conhecimento.

Por ser open source, espera-se que atraia mais desenvolvedores, contribuindo para melhorias contínuas. Além disso, pode se tornar uma infraestrutura fundamental para futuros produtos de IA de Musk, fornecendo suporte de conhecimento para outras aplicações. Especialistas acreditam que o sucesso do Grokipedia impactará diretamente a estratégia geral de Musk na IA.

No entanto, o projeto ainda enfrenta desafios na construção de conteúdo e na otimização de algoritmos de IA. Alguns duvidam de sua capacidade de superar os repositórios existentes, ressaltando que Musk precisará investir continuamente em tecnologia e conteúdo para se destacar.

2. Sui Network recebe grande atualização: USDC atrelada e trust da Grayscale entram em operação

A Sui Network recebeu duas atualizações importantes: a implementação do USDC atrelado e a entrada do trust da Grayscale. Isso reforça a conexão do ecossistema Sui com o sistema financeiro tradicional, preparando o terreno para o crescimento futuro.

Primeiro, o ativo nativo SUI será atrelado ao USDC, garantindo uma paridade de 1:1. Isso ajudará a estabilizar o valor dentro do ecossistema Sui. A atrelagem ao USDC deve atrair mais instituições financeiras e usuários tradicionais.

Segundo, o trust da Grayscale entrou oficialmente na rede Sui, sendo a primeira empresa a oferecer produtos de investimento institucionais na plataforma. A presença do trust deve facilitar o fluxo de capital institucional na Sui, impulsionando seu desenvolvimento.

Essas atualizações visam aumentar a segurança e a confiabilidade do Sui, atraindo mais investidores institucionais. Fundadores afirmam que esse é um passo-chave para a adoção em larga escala.

Especialistas veem que USDC atrelado e o trust da Grayscale aumentarão a competitividade do Sui. No futuro, a rede pode se destacar em DeFi, NFTs e outros setores, aproveitando sua alta performance e baixo custo. Ainda assim, o crescimento em grande escala ainda levará tempo, e o setor precisa acompanhar sua evolução.

3. Aptos lança estrutura de governança DAO: comunidade decide o desenvolvimento do ecossistema

Aptos lançou recentemente sua estrutura de governança DAO (Organização Autônoma Descentralizada), transferindo as decisões de desenvolvimento do ecossistema para a comunidade. Essa é uma inovação importante após a atualização tecnológica.

A DAO de Aptos é composta por detentores de tokens e contribuidores do ecossistema, que podem propor e votar em decisões sobre o futuro da plataforma, uso de fundos e outros assuntos relevantes. As decisões são executadas automaticamente por contratos inteligentes, garantindo transparência.

Fundadores afirmam que a governança DAO busca descentralizar o controle do ecossistema, evitando que uma única entidade tenha poder absoluto. Envolver a comunidade nas decisões reforça o princípio de “para a comunidade, por toda a comunidade”.

Especialistas veem na DAO uma evolução positiva na governança de blockchain. Comparada ao modelo centralizado, a DAO maximiza a descentralização, favorecendo o desenvolvimento sustentável do ecossistema.

Por outro lado, há riscos, como a distribuição desigual de poder de voto e possíveis manipulações. A equipe da Aptos deve monitorar esses aspectos. Resolver esses problemas é essencial para que a governança funcione efetivamente.

Em suma, a implementação da governança DAO marca um avanço importante na direção de descentralizar o controle do ecossistema Aptos. O futuro mostrará como equilibrar os prós e contras dessa abordagem e impulsionar o crescimento.

Quatro. Dinâmica econômica

1. Federal Reserve aumenta juros em 75 pontos base, reafirma compromisso de combater a inflação

A economia dos EUA enfrentou um ano desafiador em 2025. Apesar de o crescimento do PIB desacelerar para 2,1%, a inflação permaneceu elevada, com o índice de preços PCE núcleo subindo 5,8% em novembro, bem acima da meta de 2%. O mercado de trabalho manteve-se sólido, com taxa de desemprego em 3,6%.

Na reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) em 20 de dezembro, o Fed anunciou novo aumento de 75 pontos base, elevando a faixa da taxa de juros federal para 4,25%-4,5%. Essa foi a sétima alta consecutiva, demonstrando forte compromisso de conter a inflação.

A declaração do encontro destacou que o Fed manterá uma postura de aperto até que os dados de inflação mostrem queda sustentada. Powell reiterou que adotará uma postura de “sem importar o custo” até que a inflação retorne à meta de 2%. Ele alertou que a economia pode entrar em uma leve recessão, mas que isso é um preço necessário para controlar a inflação.

O mercado reagiu fortemente à postura hawkish do Fed. As ações caíram, com o S&P 500 recuando 1,5%. O dólar subiu, refletindo expectativas de mais altas de juros. A curva de rendimentos dos títulos se inverteu ainda mais, aumentando o risco de recessão.

Economista da Harvard, Gregory Mankiw, afirmou que o Fed está conduzindo uma política de aperto de alto risco, tentando conter a inflação sem causar uma recessão severa. Ele estima que a inflação começará a recuar na segunda metade de 2026, embora o processo seja desafiador.

Em suma, a última alta do Fed reforça sua determinação de combater a inflação, mas aumenta o risco de um pouso difícil para a economia. Investidores acompanharão de perto os próximos dados de inflação e emprego para avaliar o caminho da política.

5. Políticas de regulamentação de criptomoedas se tornam mais rígidas, conformidade é prioridade

Recentemente, o Banco Popular da China e outros órgãos emitiram comunicado reafirmando que stablecoins e similares estão dentro do escopo de atividades financeiras ilegais, reforçando a fiscalização sobre transações com criptomoedas. Essa postura indica uma tendência de regulamentação mais rígida.

Especialistas afirmam que, ao definir claramente as stablecoins, o governo as classifica como ativos virtuais, não como moeda legal ou meio de pagamento, incluindo-as na mesma estrutura regulatória de Bitcoin, Ethereum e similares. Isso fornece uma base lógica para futuras ações de combate à lavagem de dinheiro e controle de capitais transfronteiriços.

Ao mesmo tempo, as autoridades reforçam a necessidade de melhorar o compartilhamento de informações, aumentar a capacidade de monitoramento e combater atividades ilegais, mantendo a estabilidade financeira. Isso elevará as exigências de conformidade para exchanges e emissores de projetos.

Especialistas alertam que, em um cenário de regulamentação cada vez mais rigorosa, os participantes do mercado de criptomoedas devem priorizar a conformidade, aprimorar controles internos e gerenciar riscos para sobreviver às mudanças regulatórias. No futuro, a conformidade será fundamental para a sobrevivência e crescimento do setor.