Análise do Indicador NUPL do Bitcoin Revela Padrão Histórico de Fundo em Quatro Ciclos

Um relatório de analistas da CryptoQuant indica que o Bitcoin poderá sofrer novas quedas com base no indicador de Lucro/Perda Não Realizado Líquido (NUPL), que atualmente se encontra em 0,158. A análise aponta para a média móvel exponencial (EMA) de 100 dias a permanecer acima de zero como o fator chave, uma vez que os fundos de ciclo históricos do Bitcoin se formaram consistentemente quando esta métrica caiu abaixo de zero. O relatório examina quatro anteriores fundos de mercado entre 2011 e 2022, notando um padrão de quedas gradualmente menos profundas a cada ciclo à medida que a criptomoeda amadurece.

Indicador NUPL do Bitcoin Regista 0,158 com Médias de 30 e 100 Dias a Divergir

O relatório do analista da CryptoQuant detalha a leitura atual do indicador NUPL do Bitcoin em 0,158. A média móvel de 30 dias do NUPL caiu para 0,155, enquanto a EMA de 100 dias se situa em 0,215. A análise nota que, com a média de 30 dias posicionada abaixo da média de 100 dias, um fundo de ciclo exigiria que a EMA de 100 dias também caísse abaixo de zero. A EMA de 100 dias do NUPL ainda não caiu abaixo de zero, um limiar que o analista identifica como historicamente significativo para a formação de fundo.

Fundos Históricos do Bitcoin Ocorreram Quando a EMA de 100 Dias do NUPL Caiu Abaixo de Zero

O relatório do analista documenta quatro instâncias em que a EMA de 100 dias do NUPL do Bitcoin caiu abaixo de zero, cada uma marcando um fundo de ciclo. A primeira ocorrência aconteceu no final de 2011, com o Bitcoin a ser negociado perto dos 2 dólares. A segunda instância ocorreu em janeiro de 2015 a 182 dólares. O terceiro fundo formou-se durante o mercado baixista de 2018, com o Bitcoin a atingir 3 206 dólares em dezembro de 2018. O exemplo mais recente ocorreu no fundo da FTX de novembro de 2022, quando o Bitcoin foi negociado a 15 792 dólares.

O relatório afirma: «Sempre que a EMA de 100 dias do NUPL caiu abaixo de zero, o Bitcoin formou um fundo de ciclo: final de 2011 (mínimo perto dos 2 dólares), janeiro de 2015 (182 dólares), o mercado baixista de 2018 (3 206 dólares em dezembro de 2018) e o fundo da FTX de 2022 (15 792 dólares em novembro de 2022).»

Analista Nota Tendência de Gravidade Decrescente em Quatro Ciclos de Mercado do Bitcoin

O analista da CryptoQuant observa que cada queda do NUPL foi menos profunda do que a do ciclo anterior. O ciclo de 2011 registou uma queda de -0,58, seguida de -0,22 em 2015, com ambos 2019 e 2022 a registarem aproximadamente -0,15. O relatório atribui este padrão à maturação do Bitcoin, afirmando: «Cada queda do NUPL tem sido menos profunda que a anterior: -0,58 em 2011, -0,22 em 2015 e aproximadamente -0,15 tanto em 2019 como em 2022. Isto parece consistente com a maturação do BTC.»

O analista nota que os quatro ciclos anteriores formaram um padrão, mas enfatiza que isso não constitui certeza. O relatório conclui que o indicador NUPL ainda não atingiu os seus níveis mais baixos de mercados baixistas anteriores. O analista acrescenta: «Uma vez que este ciclo tende a reduzir gradualmente a gravidade da queda em comparação com ciclos anteriores, existe também a possibilidade de formar um fundo sem cair para níveis passados.»

Perguntas Frequentes

Qual é a leitura atual do indicador NUPL do Bitcoin de acordo com o analista da CryptoQuant? O relatório do analista da CryptoQuant afirma que o indicador NUPL do Bitcoin se encontra atualmente em 0,158, com a média móvel de 30 dias do NUPL em 0,155 e a EMA de 100 dias em 0,215.

Quando é que o Bitcoin formou fundos de ciclo com base na EMA de 100 dias do NUPL a cair abaixo de zero? De acordo com o relatório do analista, o Bitcoin formou fundos de ciclo quando a EMA de 100 dias do NUPL caiu abaixo de zero no final de 2011 (perto dos 2 dólares), janeiro de 2015 (182 dólares), dezembro de 2018 (3 206 dólares) e novembro de 2022 (15 792 dólares).

Como é que as quedas do NUPL do Bitcoin mudaram ao longo dos ciclos de mercado? O relatório do analista documenta que as quedas do NUPL se tornaram progressivamente menos profundas: -0,58 em 2011, -0,22 em 2015 e aproximadamente -0,15 tanto em 2019 como em 2022, o que o analista atribui à maturação do Bitcoin.