O serviço de depósitos tokenizados do HSBC (TDS) concluiu pela primeira vez a emissão numa blockchain pública e o fecho atómico, suportando cinco moedas fiduciárias — USD, GBP, EUR, HKD e SGD — com liquidação imediata 7×24; isto não é um acontecimento isolado — na Canton Network já se juntaram instituições como JPMorgan Kinexys, DTCC, Franklin Templeton e HKEX Synapse, entre outras, e uma blockchain pública reforçada em privacidade está silenciosamente a tornar-se um padrão de camada base para a tokenização bancária a nível global.
(Antecedentes: Canton Network — análise completa do ecossistema: quebrar o fosso entre TradFi e DeFi, chega a era AllFi de finanças para todos)
(Informação de contexto: conversa com Yuval Rooz, cofundador da Digital Asset — porque razão os bancos escolheram a Canton Network?)
Índice do artigo
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- Cinco moedas fiduciárias, 7×24, liquidação atómica: ver as especificações técnicas do TDS de uma vez
- Situação do HSBC TDS: 4 mercados já em operação, com Estados Unidos e UAE a seguir este ano
- O exército de instituições na Canton: JPM, DTCC, Franklin, HKEX — agora com o HSBC
- Observação da 1ª linha: não é apenas a história de mais uma blockchain pública
A solução global de pagamentos do HSBC (GPS) concluiu com sucesso um piloto do serviço de depósitos tokenizados (TDS) na Canton Network; o significado central deste piloto cabe numa frase: o HSBC TDS emite e utiliza pela primeira vez numa blockchain pública.
Até agora, o HSBC TDS funcionava em um livro-razão privado interno; e esta mudança para a Canton Network significa que os depósitos tokenizados ao nível de um banco começam a entrar num ambiente público e interoperável na cadeia.
Cinco moedas fiduciárias, 7×24, liquidação atómica: ver as especificações técnicas do TDS de uma vez
O HSBC TDS suporta USD, GBP, EUR, HKD e SGD, convertendo depósitos em moeda fiduciária numa proporção 1:1 em tokens digitais; no livro-razão do HSBC, permite transferências imediatas e suporta liquidação em tempo real 7×24, além de pagamentos programáveis.
Este piloto em Canton simulou o fluxo completo de um depósito tokenizado: emissão, transferência e liquidação atómica (atomic settlement) com outros ativos digitais — ou seja, transações de “duas pernas” concluídas em simultâneo, eliminando o risco de liquidação; este é precisamente o ponto de dor que a TradFi tem tentado resolver durante muito tempo, mas que continua refém de ciclos de compensação em lotes.
Situação do HSBC TDS: 4 mercados já em operação, com Estados Unidos e UAE a seguir este ano
Atualmente, o HSBC TDS já está em execução oficial em quatro mercados — Singapura, Hong Kong, Reino Unido e Luxemburgo — e planeia expandir o serviço para clientes empresariais nos Estados Unidos e nos Emirados Árabes Unidos (UAE) na primeira metade de 2026.
Manish Kohli, responsável pela solução global de pagamentos do HSBC — que foi distinguido pela Euromoney como “World Transaction Banker of the Year 2025” e, depois de se juntar ao HSBC em 2019, liderou a integração das operações globais de pagamentos num sistema unificado — afirmou:
“Este piloto demonstra a direção da evolução da tokenização na indústria bancária e a infraestrutura necessária; a nossa prioridade é construir capacidadesseguras e interoperáveis, para que os clientes possam transferir fundos com maior eficiência em diferentes ambientes.”
O exército de instituições na Canton: JPM, DTCC, Franklin, HKEX — agora com o HSBC
O que o HSBC entrou traz uma lista já considerável.
A Canton Network, desenvolvida pela Digital Asset, posiciona-se como uma “blockchain pública institucional reforçada em privacidade” (privacy-enabled open blockchain); foi concebida especificamente para instituições emitirem e negociarem tokenização de ativos do mundo real, e o seu volume de transações diárias já ultrapassou 600 mil. A sua base de investidores inclui BlackRock, Blackstone, Nasdaq, S&P Global, Goldman Sachs, Citadel Securities, YZi Labs, entre outras.
As instituições já que foram implantadas na Canton ou concluíram pilotos incluem:
・JPMorgan Kinexys: emitir nativamente JPM Coin (JPMD) para a Canton, com lançamento faseado ao longo de 2026
・DTCC (Depositary Trust & Clearing Corporation): em colaboração com a Digital Asset, tokenizar Treasuries dos EUA mantidos em custódia pela DTC na Canton, MVP na primeira metade de 2026
・Franklin Templeton: o fundo tokenizado Benji já foi introduzido na Canton
・HKEX Synapse (plataforma de liquidação tokenizada da Bolsa de Hong Kong): funciona nativamente na Canton
・HSBC: o primeiro lançamento do TDS numa blockchain pública; protagonista deste piloto
Yuval Rooz, cofundador da Canton Network e CEO da Digital Asset, aponta diretamente a situação: “Depósitos tokenizados estão a acelerar a concretização nos mercados de capitais, em banca corporativa e em gestão de tesouraria; a Canton tornou-se uma das principais redes de implementação.”
Observação da 1ª linha: não é apenas a história de mais uma blockchain pública
Ao elevar a perspetiva para lá do “piloto do HSBC”, vê-se uma estrutura mais clara: o JPMD da JPMorgan, os títulos de dívida dos EUA tokenizados da DTCC, as participações de fundos da Franklin Templeton, a infraestrutura de liquidação da HKEX e os depósitos transfronteiriços do HSBC — todos escolheram a mesma cadeia.
Trata-se de uma votação coletiva da TradFi sobre uma “blockchain pública de privacidade em conformidade”, e não de experiências dispersas. A diferença da Canton está em ter colocado, desde o desenho, a conformidade institucional, a proteção da privacidade e a interoperabilidade entre plataformas em primeiro lugar — em vez de forçar a lógica da DeFi aos bancos.
Para a corrida de RWA (Real World Assets), a densidade institucional da Canton está a formar um certo efeito de rede: quanto mais as principais instituições entram, mais contrapartes existem para a liquidação atómica; com isso, aumenta a liquidez e a eficiência de liquidação on-chain, e o custo de migração para os entrantes torna-se mais baixo.
O dinheiro programável (programmable money) já não é apenas conceito — está a operar em 4 mercados, através de 5 tipos de moedas fiduciárias e 7×24 horas. Circulou recentemente que Goldman Sachs e DRW planeiam investir para criar um DAT de reserva relacionado com a Canton com 500 milhões de dólares; se for verdade, a espessura de capital da Canton subirá novamente para outro patamar.
A próxima questão não é “os bancos vão ou não fazer deploy on-chain”, mas sim “qual cadeia é que se vai tornar a cadeia dos bancos” — e a resposta atual da Canton é, mais do que nunca, clara.
