Os ETFs de biotecnologia sul-coreanos caem 20%, enquanto as ações de biotecnologia dos EUA atingem máximos de 52 semanas

Os ETF de biotecnologia listados na Coreia do Sul desceram acentuadamente no período recente de 1 mês até ao dia 16, enquanto as ações de biotecnologia dos EUA dispararam para novos máximos, segundo dados da Korea Exchange divulgados a 19. A TIGER KOSDAQ150 Biotech caiu 20,63% durante este período, à medida que o capital afluía fortemente para grandes empresas do setor dos semicondutores na KOSPI. A divergência assinala uma inversão face à correlação histórica de 0,55 entre os índices de biotecnologia coreanos e dos EUA, observada até 2025, que passou a negativa em -0,63 no segundo trimestre. A diferença de desempenho reflete dinâmicas de mercado distintas: a biotecnologia dos EUA beneficiou da atividade de fusões e aquisições e da rotação do setor para fora dos semicondutores, enquanto a biotecnologia coreana sofreu com a alocação concentrada do capital em favor da Samsung Electronics e da SK Hynix.

TIGER KOSDAQ150 Biotech cai 20,63% à medida que os ETF de biotecnologia dos EUA atingem máximos de 52 semanas

Os ETF de biotecnologia coreanos registaram perdas significativas no período recente de 1 mês. A TIGER KOSDAQ150 Biotech desceu 20,63% até ao dia 16, de acordo com dados da Korea Exchange. Outros fundos com foco em biotecnologia também caíram: a UNICORN K Bio Active recuou 19,56% e a RISE Bio TOP10 Active diminuiu 16,45%.

As ações de biotecnologia dos EUA seguiram o movimento oposto. O Nasdaq Biotechnology Index (NBI) aproximou-se da sua máxima de 52 semanas durante o mesmo período. O ETF SPDR S&P Biotech (XBI) atingiu um máximo de 52 semanas de 165,71 dólares no dia 9. Os ETF de biotecnologia dos EUA cotados na Coreia também ganharam: o KODEX US S&P Bio (Synthetic) subiu 13,62% no mês recente, a TIGER US Nasdaq Bio aumentou 7,55% e a KoAct US Bio Healthcare Active avançou 6,97%.

Ações individuais de biotecnologia dos EUA registaram ganhos de dois dígitos. A cotação da Moderna disparou cerca de 23% num mês, enquanto a Novo Nordisk subiu mais de 16% durante o mesmo período.

A correlação dos índices de biotecnologia Coreia-EUA inverte de 0,55 para -0,63

A relação entre os índices de biotecnologia da Coreia e dos EUA mudou drasticamente. A análise da indústria de valores mobiliários mostrou que os dois índices mantiveram uma correlação de 0,55 até 2025. Esta correlação inverteu para -0,63 no segundo trimestre, indicando uma relação inversa.

O índice de Saúde da KRX caiu 9,20% no período recente de 1 mês, enquanto o índice de Saúde KOSDAQ150 desceu 20,22%. Isto contrasta com a recuperação do KOSPI para o nível dos 9000 durante o mesmo período.

A concentração de capital em ações de semicondutores impulsiona o fraco desempenho da biotecnologia coreana

As dinâmicas de mercado divergiram entre os dois países. Nos EUA, a realização de lucros em grandes empresas de semicondutores foi canalizada para o retalho, as telecomunicações e os setores de biotecnologia através da rotação setorial. Grandes farmacêuticas adquiriram empresas de biotecnologia pequenas e médias com pipelines de fármacos, apoiando as cotações.

Kim Jun-young, investigador da iM Securities, afirmou que, embora sejam apontados problemas fundamentais como razões para a fraqueza do KOSDAQ, a concentração do mercado deve ser vista como a causa principal. A introdução de ETF alavancados sobre ações individuais para a Samsung Electronics e a SK Hynix reduziu o atrativo de investimento das ações de biotecnologia, que tradicionalmente atraíam investidores à procura de retornos acima dos índices de referência, através da volatilidade induzida por ensaios clínicos e pelas exportações de tecnologia.

FAQ

Qual foi a diferença de desempenho entre os ETF de biotecnologia da Coreia e dos EUA no período recente de 1 mês?

A TIGER KOSDAQ150 Biotech caiu 20,63% até ao dia 16, enquanto os ETF de biotecnologia dos EUA ganharam fortemente. O KODEX US S&P Bio (Synthetic) subiu 13,62%, a TIGER US Nasdaq Bio aumentou 7,55% e o ETF SPDR S&P Biotech (XBI) atingiu um máximo de 52 semanas de 165,71 dólares no dia 9.

Como mudou a correlação entre os índices de biotecnologia da Coreia e dos EUA?

A correlação entre os índices de biotecnologia da Coreia e dos EUA foi de 0,55 até 2025, indicando que se moviam em direções semelhantes. No segundo trimestre, esta correlação inverteu para -0,63, mostrando uma relação inversa em que os índices se deslocaram em direções opostas.

Porque é que as ações de biotecnologia coreanas tiveram desempenho inferior enquanto o KOSPI subiu para 9000?

O capital ficou concentrado em grandes empresas de semicondutores como a Samsung Electronics e a SK Hynix, desviando fundos da biotecnologia. Kim Jun-young, da iM Securities, identificou a concentração de mercado como a causa principal, referindo que os ETF alavancados sobre ações individuais para grandes empresas de semicondutores reduziram o atrativo tradicional da biotecnologia junto de investidores que procuram alta volatilidade e retornos acima do mercado.