Wintermute Interpretação da Suspensão do Ataque do Irão por Trump: Três Cenários de Simulação para Bitcoin, Otimista em $80K, Pessimista a testar $65K

Trump anuncia a suspensão dos ataques ao Irão por cinco dias, o mercado de criptomoedas reage intensamente em 20 minutos, o BTC dispara mais de 5%, o preço do petróleo despenca 14%. O trader de OTC da Wintermute, Jasper de Maere, publicou imediatamente, apresentando três cenários de tendência, sendo o mais otimista um BTC a $80K, e o mais pessimista testando $65K.
(Antecedentes: Irão ameaça fazer o preço do petróleo ultrapassar $200, atacar navios no Estreito de Hormuz)
(Informação adicional: Wintermute afirma que o mercado OTC de Ethereum está “escasso”: sinais que os investidores devem entender)

Índice deste artigo

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• Desaceleração da geopolítica vs. Fed hawkish
• Ouro em queda, rendimento de staking do Ethereum torna-se “novo favorito das instituições”
• Roteiro 1: Diplomacia em avanço, BTC desafia $74K-$76K
• Roteiro 2: Testa $65K; Roteiro 3: Rumo a $80K
• 27/3: Vencimento de opções é o ponto mais crítico próximo

Com a situação no Médio Oriente temporariamente aliviada, o mercado de criptomoedas também respira. Jasper de Maere, trader OTC da Wintermute, analisou em seu último post que o mercado está em um estado de “pancada geopolítica”, e a suspensão de cinco dias anunciada por Trump tornou-se o principal fator que influencia a precificação dos ativos a curto prazo.

Desaceleração da geopolítica vs. Fed hawkish

Jasper aponta que o Bitcoin teve um começo de semana forte, subindo de abaixo de $68K para acima de $70K, atingindo momentaneamente $71K. Essa recuperação foi impulsionada pela redução do prêmio de risco acumulado devido ao conflito no Médio Oriente.

Porém, a pressão macroeconômica ainda persiste:

• Mapa de pontos hawkish do Fed: manutenção das taxas entre 3,50% e 3,75%, com a maioria dos membros prevendo apenas uma ou nenhuma redução até 2026.
• Taxas altas por mais tempo: Powell enfatiza que cortes de juros dependem de sinais contínuos de controle da inflação, e o mercado já descartou uma redução antes do outono.

Ouro em queda, rendimento de staking do Ethereum torna-se “novo favorito das instituições”

Curiosamente, o Bitcoin tem se saído melhor que ativos de refúgio sob pressão macroeconômica. O ouro passou por sua semana mais difícil desde 1983, com queda superior a 10%, principalmente devido ao dólar (DXY) rompendo 100, levando a liquidações em alavancagem.

Em contrapartida, o Ethereum (ETH) se destacou como uma variável atípica nesse caos. Jasper observa que, em um cenário de “taxas de juros mais altas por mais tempo”, o rendimento de staking do ETH tem atraído fortemente as instituições:

“Apesar da turbulência, o fluxo de fundos para ETFs de Ethereum na semana passada atingiu recordes de US$ 160,8 milhões. Com taxas de juros potencialmente elevadas por um período prolongado, a proposta de rendimento do ETH está conquistando investidores.”

Roteiro 1: Diplomacia em avanço, BTC desafia $74K-$76K

Jasper acredita que a suspensão do ataque já reduziu o prêmio de risco geopolítico, e o mercado está ajustando suas posições antes do vencimento de opções de 27/3. O ponto de maior dor (max pain) do BTC está próximo de $70K.

Se nos próximos dias o preço do Brent se estabilizar em torno de $100, e as negociações diplomáticas avançarem, as preocupações inflacionárias podem diminuir, e as expectativas de cortes de juros podem retornar parcialmente. Sinais positivos no transporte de petróleo pelo Estreito de Hormuz também podem eliminar obstáculos macroeconômicos.

Jasper indica que, nesse cenário, o BTC pode alcançar a zona de resistência de $74K-$76K, que já foi um obstáculo duas vezes recentemente, sendo uma das principais resistências técnicas atuais.

Roteiro 2: Testa $65K; Roteiro 3: Rumo a $80K

Se a suspensão de cinco dias terminar com fracasso nas negociações, e as restrições ao transporte no Estreito de Hormuz persistirem, o prêmio de risco do petróleo aumentará novamente. As preocupações inflacionárias permanecerão elevadas, adiando ainda mais a expectativa de cortes do Fed, levando o mercado a um modo de refúgio. Nesse cenário, o BTC pode testar novamente o zona de suporte de $65K.

O cenário mais otimista ocorre se o conflito se acalmar, o transporte normalizar, e três condições se concretizarem simultaneamente:

• Alívio na pressão inflacionária: custos de energia caindo, expectativa de CPI revisada para baixo
• Espaço de política do Fed: maior flexibilidade, possibilidade de antecipar cortes
• Continuação de compras institucionais: compras em baixa, ambiente macroeconômico melhorado

Nessa situação, Jasper acredita que o BTC pode atingir $80K.

27/3: Vencimento de opções é o ponto mais crítico próximo

O BTC está atualmente firme entre $70K e $71K, exatamente na zona de maior dor. Antes do vencimento das opções na quinta-feira, o mercado está especialmente sensível às notícias de negociações, qualquer sinal pode ser amplificado.

As três perspectivas de Jasper convergem em uma variável central: se o Estreito de Hormuz voltará à navegação normal. O movimento dos navios, as respostas diplomáticas do Irão e os comentários do Fed estão interligados, determinando a direção do BTC antes e após 27/3.