O Bitcoin vai cair abaixo de 100 mil dólares? Estes fatores-chave em novembro vão determinar a tendência

O preço do Bitcoin volta a estar numa encruzilhada. No dia 7 de novembro, após uma breve quebra dos 102.000 dólares durante a sessão de negociação, atualmente oscila entre 101.000 dólares e 102.500 dólares.

Esta estrela das criptomoedas, que já brilhou intensamente, caiu cerca de 20% desde o pico histórico de 126.200 dólares em outubro, e neste momento segura firmemente o suporte psicológico de 100.000 dólares, relutando em deixá-lo escapar.

01 Estado do Mercado: Bitcoin à Beira do Abismo

O preço do Bitcoin está agora numa situação de extrema vulnerabilidade. Dados indicam que o BTC ronda os 101.000 dólares, tendo atingido há poucos dias um mínimo de 99.600 dólares, a apenas um passo do limiar de 100.000 dólares.

Esta semana, o Bitcoin sofreu uma queda impressionante de 16%, levando a que mais traders com alavancagem fossem forçados a liquidar posições.

Na última semana, mais de 1 mil milhões de dólares em posições alavancadas foram eliminados, espalhando o medo no mercado.

O índice de medo e ganância caiu para 21, numa zona de medo extremo, algo raro desde o mercado bajista de 2022. No entanto, por de trás desta aparente histeria, estão a ocorrer mudanças interessantes no interior do mercado.

02 Movimentos Institucionais: Divergências com Segredos

O comportamento dos investidores institucionais mostra uma clara divisão. Por um lado, o ETF de Bitcoin à vista nos EUA terminou seis dias consecutivos de saída de fundos, registando uma entrada líquida de 2,4 mil milhões de dólares em 6 de novembro.

Este é um sinal positivo importante, indicando que alguns investidores institucionais estão a recomeçar a interessar-se pelo Bitcoin.

Por outro lado, o índice de prémio do Coinbase permanece negativo, indicando que a procura geral de investidores institucionais nos EUA ainda é fraca. Esta contradição revela uma divisão entre os investidores institucionais:

Alguns continuam a aguardar, enquanto outros já começaram a posicionar-se.

Um analista do JPMorgan afirmou: “O Bitcoin está atualmente 68.000 dólares abaixo do seu valor justo ajustado pela volatilidade, baseado no ouro”, sugerindo que o Bitcoin pode experimentar uma subida significativa nos próximos 6 a 12 meses.

03 Comportamento das Baleias: Estratégias de Dinheiro Inteligente

Quando os investidores de retalho entram em pânico, as baleias de Bitcoin veem oportunidades.

Segundo dados da CryptoQuant, carteiras com entre 1.000 e 10.000 BTC acumularam cerca de 29.600 bitcoins na última semana, a primeira grande aquisição desde o final de setembro.

Estas baleias — que normalmente incluem instituições, fundos e investidores iniciais — têm o preço realizado (realized price) aumentado para 78.520 dólares.

Isto significa que, mesmo com a queda do preço do Bitcoin desde o pico histórico, estes detentores de longo prazo continuam a estar em lucro, aproveitando a queda do mercado para aumentar as suas posições.

O analista JA Maartun afirmou: “O saldo total das carteiras das baleias aumentou de 3,436 milhões para 3,504 milhões de BTC”, uma velocidade de acumulação que equivale a absorver quase quatro semanas de oferta de mineração de Bitcoin.

04 Economia Macroeconómica: Neblina de Dados e o Federal Reserve

O ambiente macroeconómico também influencia significativamente o preço do Bitcoin. Em novembro, o Federal Reserve decidiu reduzir as taxas de juro em 0,25%, uma decisão tomada na ausência de dados governamentais essenciais.

Devido à suspensão das operações de agências governamentais nos EUA, como o Bureau of Labor Statistics, o Fed passou a depender de dados privados de fornecedores como ADP, Indeed e PriceStats.

Este estado de “voo cego” criou uma incerteza sem precedentes.

Por um lado, a redução das taxas costuma beneficiar ativos de risco, como as criptomoedas; por outro, preocupações com a inflação persistente podem levar os investidores a posições defensivas.

A declaração na reunião de dezembro do Fed será um catalisador chave para o mercado.

05 Análise Técnica: Níveis Críticos e Estrutura do Mercado

Do ponto de vista técnico, o Bitcoin encontra-se numa banda de Bollinger cada vez mais estreita. A banda superior está por volta de 115.500 dólares, enquanto a inferior aproxima-se dos 102.700 dólares — uma faixa estreita que geralmente antecipa uma grande volatilidade.

Recentemente, o Bitcoin testou duas vezes a banda inferior, demonstrando alguma resiliência na zona de suporte de 102.000 dólares, mas os compradores ainda não conseguiram empurrar o preço acima da banda média de 109.000 dólares.

O limiar psicológico de 100.000 dólares tornou-se uma resistência crucial. Se o Bitcoin conseguir manter-se acima deste nível, poderá tentar uma recuperação até 108.000 dólares ou até 115.000 dólares.

Por outro lado, uma quebra abaixo de 100.000 dólares pode acelerar as perdas, testando os 95.000 dólares ou até os 92.000 dólares.

06 Perspetivas Futuras: Múltiplos Catalisadores à Vista

Novembro pode ser o mês mais decisivo para o Bitcoin este ano. Dados históricos mostram que novembro é um dos meses com melhor desempenho tanto para o mercado de ações dos EUA quanto para o Bitcoin.

Analistas preveem que, se o Bitcoin repetir o desempenho médio histórico em novembro, poderá experimentar uma subida de cerca de 40%, levando o preço para a faixa de 150.000 a 160.000 dólares.

Vários catalisadores podem impulsionar o preço do Bitcoin até ao final do ano:

A reabertura do governo dos EUA significa que “milhares de milhões de dólares” começarão a fluir de volta para contratantes, projetos e setores públicos, representando uma mini injeção de liquidez.

Além disso, muitas grandes empresas planeiam retomar os programas de recompra de ações nas próximas semanas.

A equipe de pesquisa do JPMorgan estabeleceu uma meta de preço de aproximadamente 170.000 dólares para o Bitcoin nos próximos seis a doze meses, baseada na comparação ajustada pela volatilidade entre o Bitcoin e os investimentos em ouro do setor privado.

Perspetiva de Futuro

O movimento do preço do Bitcoin assemelha-se a uma partida de cabo de guerra. De um lado, há a saída de fundos de ETFs e a incerteza regulatória; do outro, a acumulação por parte das baleias e a visão otimista a longo prazo dos investidores institucionais.

A barreira de 100.000 dólares deixou de ser apenas um número, tornando-se uma linha de divisão importante na psicologia do mercado.

A meta de 170.000 dólares estabelecida pelo JPMorgan indica que as instituições acreditam que a lenda do Bitcoin ainda está longe de terminar.