Se o tamanho do ETF XRP ultrapassar 10 bilhões de dólares: como o mercado, o preço e o seu portfólio de investimentos irão mudar?

Há mais de um mês, o primeiro ETF de XRP à vista dos EUA foi listado. Hoje, seu total de ativos ultrapassou 1,2 bilhões de dólares. No dia 22 de dezembro, a entrada líquida de fundos em um dia alcançou os 43,89 milhões de dólares.

O Bitwise XRP ETF e o Franklin XRP ETF são os principais absorvedores de capital, com entradas líquidas históricas acumuladas de 248 milhões e 211 milhões de dólares, respectivamente. Observadores do mercado começaram a discutir que o XRP está formando um “terceiro caminho” para a diversificação de ativos de ETF de criptomoedas, junto com o Bitcoin e o Ethereum.

01 Situação Atual: A Rápida Ascensão do ETF XRP e a Aceitação do Mercado

O ETF XRP Ponto dos EUA tem mostrado um forte impulso de crescimento desde o seu lançamento. De acordo com os dados da SoSoValue até 23 de dezembro, o valor total dos ativos líquidos desta série de ETFs atingiu 1,25 bilhões de dólares, com entradas líquidas acumuladas históricas de 1,12 bilhões de dólares.

Esse crescimento não é acidental. Os gestores de ativos observaram que o XRP, como um ativo, está sendo aceito por um grupo mais amplo de investidores. Steven McClurg, CEO da Canary Capital, destacou que, após a demanda inicial do varejo, o interesse de investidores institucionais tradicionais, como fundos de pensão e seguradoras fora dos Estados Unidos, surgiu rapidamente.

Eles descobriram que os canais de pagamento correspondentes ao XRP e os cenários de transferência de liquidez são mais fáceis de entender e avaliar para investidores com um fundo financeiro tradicional.

02 Impacto no Mercado: Como uma escala de bilhões de dólares irá reestruturar o ecossistema XRP?

Quando o AUM do ETF XRP passar dos atuais 1,25 bilhões de dólares para 10 bilhões de dólares, seu impacto será multidimensional e mudará profundamente a estrutura de mercado do XRP.

Primeiro, o impacto mais direto será uma mudança fundamental na estrutura de liquidez. ETFs de bilhões de dólares se tornarão uma das forças de compra únicas mais importantes no mercado, necessitando comprar continuamente XRP físico no mercado aberto para criar cotas do fundo.

Esta procura contínua irá absorver a oferta flutuante no mercado, o que pode reduzir significativamente a proporção de circulação disponível para negociação. O aumento da profundidade e da estabilidade tornará o XRP mais atraente para transações institucionais de maior volume.

Em segundo lugar, o mecanismo de descoberta de preços tornará-se mais complexo. Os dados diários de fluxo de fundos (entrada/saída) do ETF serão um indicador chave do sentimento do mercado.

Atualmente, dados como o fluxo líquido diário de 19,12 milhões de dólares do Bitwise XRP ETF começaram a influenciar as decisões dos traders de curto prazo. Quando a escala aumentar quase dez vezes, o fluxo diário de fundos será suficiente para provocar flutuações de preço mais significativas.

Por fim, a atenção à regulamentação e conformidade irá aumentar exponencialmente. Um volume enorme de ativos de ETF significa que os interesses de milhares de investidores comuns estão profundamente ligados ao XRP.

As autoridades reguladoras, devido ao seu dever de estabilidade do mercado e proteção dos investidores, podem prestar uma atenção sem precedentes ao funcionamento da rede subjacente do XRP, à segurança de custódia e às atividades de empresas associadas (como a Ripple).

03 Estrutura de Competição: Análise dos Produtos ETF Principais e do Fluxo de Fundos

Atualmente, o financiamento do mercado XRP ETF apresenta uma tendência de concentração em produtos de topo. Compreender o desempenho dos principais concorrentes ajuda a avaliar a direção futura do financiamento do mercado.

Principais fluxos de entrada de fundos dos produtos XRP Ponto ETF (até 23 de dezembro de 2025)

Os dados mostram claramente que os produtos emitidos pela Bitwise e Franklin são os principais protagonistas do mercado atual, contribuindo juntos com a maior parte do fluxo de capital.

Este padrão sugere que, no caminho para impactar a escala de dezenas de bilhões de dólares no futuro, as empresas de gestão de ativos com um forte efeito de marca, rede de distribuição e capacidade de market making continuarão a dominar.

04 Perspectivas de Preço: Desempenho Histórico, Mudanças na Oferta e Demanda e Potencial Futuro

Discutir o impacto macro do ETF não pode deixar de lado a discussão sobre o potencial de preço do XRP. Um ETF que atinge a casa dos bilhões de dólares irá reestruturar fundamentalmente a relação de oferta e demanda do XRP.

Do histórico, o preço do XRP em dezembro de 2025 deverá estar em torno de 1,92 dólares. O seu preço máximo histórico foi de 3,65 dólares, o que significa que há um espaço de crescimento considerável entre o preço atual e o pico histórico.

Se o tamanho do ETF atingir bilhões de dólares, sua demanda contínua de compra se tornará um dos principais suportes para o preço. Mais importante ainda, o ETF estabelece uma “autoestrada” regulamentada e conveniente para a entrada do capital tradicional no mercado de XRP.

O Chief Information Officer da Bitwise, Matt Hougan, acredita que o longo histórico operacional do XRP e os claros casos de uso práticos (como a liquidez de pagamentos transfronteiriços) são fundamentais para atrair consultores financeiros e investidores institucionais. A entrada de bilhões de dólares será o apoio mais forte a essa narrativa de valor.

05 A nova realidade dos investidores: riscos, oportunidades e estratégias da plataforma Gate

Para os usuários de plataformas de negociação como a Gate, a ascensão do XRP ETF traz novas oportunidades, mas também significa que é necessário se adaptar a novas realidades de mercado. Suas estratégias de negociação e investimento podem precisar ser ajustadas.

A análise de mercado tradicional precisa incluir uma atenção próxima aos dados de fluxo de fundos dos ETFs. A presença massiva de ETFs pode mudar o ritmo da volatilidade dos preços, passando de “impulsionado por notícias” para “impulsionado por fluxo de fundos”. Ao negociar XRP na plataforma Gate, além de se concentrar em indicadores técnicos, também se deve considerar os dados diários de entrada/saída de ETFs como uma referência importante.

Enquanto isso, a volatilidade pode apresentar novas características. Por um lado, o aumento da profundidade pode suavizar as flutuações diárias; por outro lado, a criação e resgate em larga escala de ETF pode causar choques de preço severos em um curto período de tempo. Isso exige que os investidores tenham uma disciplina mais rigorosa na gestão de posições e controle de riscos.

Por fim, isso também irá gerar novos produtos e serviços financeiros. Para atender à demanda dos investidores por hedging dos riscos relacionados ao ETF ou para realizar arbitragem, as plataformas de negociação podem lançar derivativos mais variados, como contratos futuros ou opções vinculados ao fluxo de fundos do ETF.

Para investidores que buscam retornos estáveis a longo prazo, manter XRP diretamente através de plataformas como a Gate pode ser outra opção para compartilhar o crescimento do seu ecossistema, ao mesmo tempo que evita o impacto das taxas de gestão do ETF.

Até 23 de dezembro, o valor total dos ativos líquidos do ETF de Ponto XRP está bloqueado em 1,25 bilhões de dólares, como um rio que reúne inúmeros riachos, ampliando-se de forma estável. Os produtos de fundos da Bitwise e da Franklin são os afluentes mais turbulentos, podendo absorver dezenas de milhões de dólares em um único dia.

Quando este canal se expandir dez vezes, atingindo a marca de cem mil milhões de dólares, o que será transportado não será apenas capital, mas também uma nova lógica de preços e regras de mercado.