As ações de chips finalmente caíram! O índice de semicondutores de Filadélfia caiu até 6,8% durante o pregão, Micron, Intel e Broadcom lideraram a queda do Nasdaq

As ações de chips em rápida ascensão nos Estados Unidos enfrentaram uma reversão drástica, registrando a maior queda intradiária em mais de um ano, e puxando o mercado para baixo.

Na terça-feira, o índice de semicondutores de Filadélfia caiu até 6,8% durante o pregão, recuperando parte das perdas posteriormente, encerrando com uma queda de 3%. Broadcom, Intel e Micron Technology tornaram-se as maiores ações de peso que puxaram para baixo o índice S&P 500 e o Nasdaq 100, dominado por ações de tecnologia.

A velocidade surpreendente da venda levou os investidores, após uma recuperação histórica, a reduzir ativamente sua exposição ao risco para garantir lucros. Ao mesmo tempo, as apostas de baixa nesse setor aumentaram, com um crescimento explosivo no volume de opções de venda de chips na tarde de terça-feira.

Os estrategistas de mercado atribuíram essa ampla correção à gestão de risco e realização de lucros. Apesar da forte retração, analistas de Wall Street geralmente acreditam que as perspectivas de lucros fundamentais, impulsionadas pelos gastos em infraestrutura de inteligência artificial, permanecem sólidas.

Chris Murphy, co-diretor de estratégias de derivativos do Susquehanna International Group, afirmou que “uma alta histórica não pode continuar para sempre. Depois de uma ascensão incrivelmente forte, essa venda era inevitável, mas a dor pode não durar muito, pois há um sentimento de FOMO (medo de perder) por toda parte.”

A venda maciça no setor de semicondutores, realização de lucros e aumento das apostas de baixa

A venda de terça-feira quase varreu todos os componentes do índice de semicondutores. Qualcomm liderou a queda, com uma perda próxima de 12%. Nvidia foi a única fabricante de chips a fechar em alta, uma gigante de inteligência artificial que este ano ficou atrás do desempenho geral do setor, e que divulgará seus resultados na próxima semana.

Essa queda ocorreu após uma subida parabólica no setor. Beneficiado pelos enormes gastos em infraestrutura de inteligência artificial, especialmente na demanda por chips essenciais para processamento e armazenamento, o índice de semicondutores de Filadélfia acumulou um aumento de mais de 60% até 2026.

Entre eles, Intel subiu 227% neste ano, e Micron Technology aumentou 169%, ambas entre as seis ações com melhor desempenho no S&P 500 neste ano.

À medida que as ações de chips recuam de seus picos, alguns investidores apostam na continuidade da tendência de baixa.

O ETF Direxion Daily Semiconductor Bear 3X Shares (código: SOXS), que oferece retorno inverso triplo ao índice de semicondutores de Filadélfia, subiu 9,2%. Na tarde de terça-feira, o volume de opções de compra (instrumentos que apostam na queda das ações de chips) atingiu 292.000 contratos.

Dec Mullarkey, gerente geral da SLC Management, afirmou que essa queda ampla indica que os investidores podem estar realizando lucros antes de eventos importantes nesta semana. Ele destacou que, por os chips estarem no centro de negociações cruciais, reduzir posições pode servir como reserva de munição para possíveis volatilidades após as reuniões.

Jonathan Krinsky, analista chefe de análise técnica da BTIG, alertou em relatório aos clientes na terça-feira que as recentes altas nos setores de tecnologia, semicondutores e inteligência artificial têm uma forma parabólica, e que, com o excesso de impulso, o índice de semicondutores pode enfrentar uma correção de cerca de 20%.

O otimismo dos Wall Street com os fundamentos

Apesar da forte retração, muitos profissionais de Wall Street não estão prontos para abandonar as ações de chips. No contexto de gastos em inteligência artificial, os fundamentos do setor continuam robustos.

Barry Knapp, sócio executivo da Ironsides Macroeconomics, apontou que, embora a velocidade da queda seja preocupante, reduzir a exposição após uma alta tão significativa é uma gestão de risco prudente. Ele afirmou que não vê fatores fundamentais que indiquem uma desaceleração no crescimento dos lucros.

Chris Murphy, co-diretor de estratégias de derivativos do Susquehanna International Group, acredita que a recuperação histórica dos fabricantes de chips não pode durar para sempre. Após uma alta surpreendente, essa venda era inevitável. Mas ele espera que essa dor seja breve, devido ao medo de perder (FOMO) que permeia o mercado.

Rhys Williams, estrategista-chefe da Wayve Capital Management, reforçou que, até que a amplitude do mercado se expanda ou outros ativos investíveis surjam, uma grande quantidade de capital continuará fluindo para o setor, mantendo os touros no controle.

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