Então @StaniKulechov quer que a Aave V4 aponte ao mercado de empréstimos de valores mobiliários.

Permitir que os utilizadores depositem ações tokenizadas como AAPL e TSLA como garantia e captem o rendimento que os prime brokers atualmente mantêm para si próprios.
~$35B em receita anual contra $4.6T em ativos emprestáveis. Esse é o mercado.
Hoje, os prime brokers estão no meio, gerem a garantia e retêm uma grande parte da taxa de empréstimo antes de devolver o restante. Sem visibilidade em tempo real. Sem acesso a liquidez fora do horário de mercado.
A arquitetura hub-and-spoke da V4 altera o fluxo:
1️⃣ Uma ação tokenizada é depositada num spoke isolado com os seus próprios parâmetros LTV e feeds de oráculos
2️⃣ Os juros do empréstimo fluem diretamente para o depositante e para a reserva da Aave
3️⃣ O depositante pode pedir GHO emprestado contra a sua garantia de ações sem vender a posição
A parte que me convenceu de que isto é executável e não teórico é a Horizon. O mercado institucional de RWA da @aave já está a fazer isto para Treasuries tokenizadas.
$450M+ em depósitos líquidos e a continuar a subir, com mais parceiros RWA a entrar em funcionamento. VBILL da VanEck, Centrifuge e Superstate estão ativos como garantia. Os parceiros incluem Securitize, WisdomTree, Hamilton Lane e Circle. Os carris existem e estão a ser utilizados.
Do lado das ações tokenizadas, a oferta está a crescer rapidamente.
🔸 Ondo Global Markets: a crescer para $1B+ em AUM em mais de 200 ativos
🔸 Backed Finance (xStocks): $193.7M, 74 ações incluindo AAPLx e TSLAx
🔸 Robinhood: mais de 200 ações dos EUA tokenizadas para clientes da UE na Arbitrum
🔸 xStocks Alliance: $12B+ em volume de negociação, 47.000 carteiras únicas até ao início de 2026
A SEC clarificou em dezembro de 2025 que os corretores podem custodiar ações tokenizadas. O piloto DTCC Russell 1000, esperado para o segundo semestre de 2026, é o próximo passo regulatório.
@GHO liga tudo. Cada instituição que pede GHO emprestado contra garantia de ações coloca esse GHO a trabalhar no Módulo de Estabilidade, staking de sGHO e pools DEX. 1 GHO cunhado gera aproximadamente 10x a receita do protocolo de 1 USD emprestado na Aave.
O que é interessante aqui não é apenas o multiplicador - é que cada novo spoke de ações tokenizadas amplifica ainda mais este volante. Mais tipos de garantia → mais procura de GHO → mais superfícies a gerar receita simultaneamente.
$23B em liquidez. 61,5% da quota de mercado de empréstimos ativos da DeFi.
O rendimento sempre esteve lá. Os prime brokers tinham apenas o único local que valia a pena usar. Até agora.
@aixbit opiniões?