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Recap do EOD - 7 Jul 26
Dia difícil para o momentum com o clímax de venda no meio do dia. Todos os setores de alto beta foram atingidos, independentemente de estarem ligados ao tema dos semicondutores ou não.
Em memória, $MU e $SNDK terminaram o dia em baixa de 5% e 7%. No geral, $SNDK defendeu o nível de 1.5k listado anteriormente. $MU negociou um pouco mais forte, dando alguns olhares abaixo de 900.
As Neoclouds caíram em toda a linha cerca de 10%, com $CRWV a sair-se melhor ao cair apenas 3.5%. Novamente, este é o segundo dia de um forte desempenho por parte de $CRWV no setor.
Na segun

beta vega sigma bolas

Dias como estes testam a tua tese. Dito isto, se te sentes triste ou em baixo, sai e apanha um pouco de sol. Fala com um amigo. Come algo de bom. Faz festas ao teu cão.

Por que a computação está em escassez?
Como podem os projetos de neoclouds ter retornos em 2 anos?

Opiniões pré-mercado - 7 de julho de 26
Os yields a 30 anos subiram ligeiramente para os 5%. Entretanto, os mercados asiáticos estavam tensos após a fraca ação dos EUA. O KOSPI caiu 6,6% e o NKY caiu 1,6%. $SAMSUNG reportou resultados hoje, superando as expectativas com um enorme lucro acima do esperado, no entanto a receita ficou abaixo das previsões. Para contexto, o lucro operacional do 2T foi de cerca de 58 mil milhões USD, valor que a Samsung costumava ganhar em anos. Fala-se de uma corrida épica da memória.
O mercado, no entanto, estava claramente tenso e começou a derrubar $SKHY juntame

pensamentos de mercado - 6 jul 26
Um conto de duas cidades em termos de desempenho. Nomes com posicionamento sobreponderado estão definitivamente a sentir a gravidade hoje enquanto afundam mais no vermelho, enquanto o resto dos nomes nos seus setores realizam fortes rallies.
Nas neoclouds, o desempenho foi liderado por $SHAZ e $IREN em potenciais negócios da Anthropic. Enquanto isso, $NBIS vacilou enquanto até $CRWV conseguiu negociar firmemente.
Em memória, $SNDK continua a mergulhar nos mínimos de quinta-feira enquanto $MU não está muito atrás.
O traço comum entre estes nomes pesados é

$SHAZ é uma neocloud de 2,5 mil milhões com 40.000 GB300s que equivale a 2-4 mil milhões em ARR. Um acordo de 3 anos é de 6-12 mil milhões.

Reflexões de Mercado - 6 de Julho de 26
O SPX começou bem logo após a abertura. Em termos de momentum, estamos a assistir a algum alívio na recuperação. No entanto, os nomes populares de momentum abriram fracos, mesmo em relação ao seu setor. Por exemplo, nos neos, $NBIS estava a ter um desempenho inferior ao de todo o setor, na memória $SNDK também estava a negociar de forma extremamente pesada. Enquanto outros nomes de momentum nos seus setores conseguem abrir em alta e fazer uma recuperação de alívio, o excesso de posicionamento nesses nomes está a limitá-los neste momento, à medida que a

@jukan05 é verdade?

Isto vai ser impopular, especialmente para pessoas bullish como eu - mas o facto de que o que a análise de semicondutores diz, ter a capacidade de assustar o mercado - sugere-me que a fotónica e os CPOs têm mais espaço para corrigir

Pensamentos pré-mercado - 6 de julho de 26
Desde o rebalanceamento do final do trimestre, os rendimentos subiram ligeiramente em silêncio, com a 10Y a 4.46 e a 30Y a 4.97. Durante a noite, tivemos alguma ação de preço sem brilho nos mercados asiáticos. No momento em que escrevo, o KOSPI caiu 0,7% enquanto o NKY caiu 0,3% - ambos os mercados de memória recuaram parcialmente dos seus enormes saltos de sexta-feira passada (~7% no KOSPI, ~5% no NKY).
Durante a noite, também foi divulgado que a Anthropic estava a procurar alugar até 1,4 GW de capacidade de computação na Austrália. Primeiro, isto te

A economia de uma Neocloud - Porque vender computação é como imprimir dinheiro

The Week Forward - 5 de Julho de 26
Para me preparar para a semana de negociação que se avizinha, sempre achei particularmente útil organizar os meus pensamentos e preparar um plano de batalha antecipadamente.
*Recapitulação da Semana Passada
Uma rápida recapitulação da ação de preços da semana passada. Tivemos uma enorme liquidação por momentum na semana passada, atingindo o movimento de 2 dias mais brutal desde a Covid. Não foi uma liquidação de semis, mas sim uma liquidação de fatores ($NVDA manteve-se firme enquanto a memória vomitou quase 20%). Em termos de posicionamento, acredito que a

Crypto Especial - 4 de Julho de 26
Sazonalmente, o $BTC sempre teve um mês positivo após um junho sangrento, este foi o caso no mercado baixista mais recente (2026). Alguns outros pontos também apoiam a tese de que o fundo local do $BTC já está formado. Na semana passada, tivemos o pico de FUD no $MSTR e no $STRC. Não vou aprofundar-me muito no debate. O ponto que levantei foi que o Saylor precisar de vender algures, não significa que precise de vender agora. Da mesma forma, algo que é insustentável também não significa que tenha de colapsar agora.
Fazer short é extremamente difícil dada a