a16z: Аркадные токены превосходят стейблкоины! Модель авиамиль преобразует шифрование экономику

Венчурная компания a16z считает, что экосистемы, блокирующие токены, подобные авиамильным программам, могут стать ключом к созданию стабильной цифровой экономики для разработчиков. a16z указывает, что одним из самых недооцененных типов токенов в криптоактивах являются «аркадные токены» (Arcade Tokens). Эти токены сохраняют относительно стабильную стоимость в рамках определенной программной или продуктовой экосистемы, аналогично наградам за авиамили, позволяя пользователям выполнять определенные функции в экосистеме, а не спекулировать.

Что такое токен аркадных игр? Блокчейн-версия авиамиль

! токен аркады

（Источник：a16z）

a16z в своем отчете подробно объяснил основные концепции игровых токенов. «Мили частых пассажиров и награды могут повысить лояльность к бренду и могут быть использованы для покупки авиабилетов и повышения класса; цифровые монеты позволяют вам покупать и продавать предметы в видеоиграх.» Они добавили: «Игровые токены не предоставляют владельцам права собственности на основную экосистему, а предоставляют владельцам возможность доступа или использования определенных приложений или услуг; что крайне важно, их рыночная стоимость разработана так, чтобы ограничиваться через программные средства.»

Этот дизайнерский подход резко контрастирует с текущими основными моделями токенов криптоактивов. Большинство токенов криптоактивов разработаны как активы с спекулятивной ценностью, их цена колеблется значительно, и держатели ожидают получения прибыли за счет роста цен. В отличие от этого, стоимость игровых токенов преднамеренно стабилизирована в предсказуемых рамках, что делает их более подходящими в качестве средства потребления внутри экосистемы.

Реализация такой стабильности обычно осуществляется через алгоритмическое управление спросом и предложением. Когда рыночная цена токена выше целевого значения, система может эмитировать дополнительные токены для сдерживания цены; когда цена ниже целевого значения, система может выкупать или уничтожать токены для поддержки цены. Этот механизм похож на денежно-кредитную политику центрального банка, но выполняется автоматически на блокчейне, прозрачно и неизменяемо.

В отчете также подчеркивается, что токены аркадных игр могут предоставить важную практическую ценность для «централизованной экономики потребления или интеграции физического мира». a16z считает, что хотя токены аркадных игр не подходят для всех сценариев применения, они представляют собой жизненно важную часть эволюции развития криптосетей. «Как стейблкоины открыли новые формы бизнеса, так и сетевые токены обеспечили децентрализованное распределение ценностей и управление, токены аркадных игр могут в значительной степени способствовать развитию цифровой экономики.»

Практическое применение платформы оплаты ресторана Blackbird

Согласно отчету a16z, одним из проектов является стартап в области технологий гостиничного бизнеса Blackbird и его родной Токен $FLY. Проект планирует запустить Web3 платежную платформу для ресторанов в середине 2024 года, $FLY , которая направлена на награды пользователей и содействие популяризации услуги. В отчете говорится: «Токен Blackbird $FLY позволяет пользователям обменивать его в любом ресторане, участвующем в мероприятиях, и этот процесс обмена управляется на специализированном блокчейн-слое, поддерживаемом сетью токенов».

Кейс Blackbird идеально демонстрирует логику применения街機 токенов. Пользователи получают $FLY токены в качестве награды при участии в потреблении в ресторане, которые можно использовать в любом ресторане внутри экосистемы, но не могут свободно торговаться на внешнем рынке (по крайней мере, на начальном этапе). Этот дизайн гарантирует, что ценность токенов в основном проявляется в потребительских функциях внутри экосистемы, а не в спекулятивной ценности.

Для ресторанов такая модель предлагает недорогую программу лояльности для клиентов. Традиционная система начисления баллов требует централизованной базы данных и системы управления, тогда как токены на основе блокчейна могут выполняться автоматически, снижая операционные расходы. Для пользователей $FLY токены предлагают универсальные награды между ресторанами, что более привлекательно, чем карта баллов одного ресторана. Для платформы Blackbird токены создают сетевой эффект: чем больше ресторанов, тем больше сценариев использования токенов, и тем более охотно пользователи готовы участвовать.

a16z также перечислил другие примеры использования: «децентрализованные вычислительные сети могут использовать сетевые токены для обеспечения безопасности и стимулов между поставщиками вычислений, одновременно используя игровые токены для создания сетевых эффектов среди клиентов.» Этот пример показывает, что токены аркад могут быть использованы в сочетании с традиционными моделями шифрования экономики, где сетевые токены отвечают за децентрализованное управление и распределение ценности, а токены аркад отвечают за потребление и стимулы на уровне пользователей.

Три основных преимущества игровых токенов

Стабильность цен: позволяет пользователям легко понимать свои расходы, упрощая бухгалтерский учет.

Удобство использования: Похоже на традиционные системы баллов, снижает порог обучения для пользователей

Экосистемная блокировка: поощрять пользователей оставаться внутри экономической системы, а не тратить капитал в других местах

Различия и преимущества街機токен и стабильной валюты

! Определение токена A16z

（источник：a16z）

Доклад также подчеркивает, что, хотя стабильные монеты могут использоваться для аналогичных целей, динамика токенов аркадных автоматов предоставляет другие возможности. Например, эмитенты могут «печатать токены аркадных автоматов по мере необходимости», чтобы поддерживать развитие экосистемы, например, предоставляя гранты, субсидии для пользователей и разработчиков, одновременно поощряя пользователей оставаться в экономической системе, а не тратить средства в других местах.

Эта гибкость является ключевым преимуществом аркадных токенов по сравнению со стабильными монетами. Стабильные монеты, такие как USDC и USDT, привязаны к доллару 1:1, и эмитенты должны удерживать эквивалентные долларовые резервы, что ограничивает гибкость их денежной политики. В отличие от этого, аркадные токены не требуют привязки к фиатной валюте, их стоимость полностью определяется спросом и предложением внутри экосистемы, а эмитенты могут гибко регулировать объемы в зависимости от потребностей развития экосистемы.

Например, когда экосистема нуждается в привлечении новых пользователей, платформа может увеличить эмиссию токенов аркадных игр в качестве награды за регистрацию или за рекомендации, не беспокоясь о нарушении требований к резервам. Когда экосистема нуждается в наградах для разработчиков за создание новых функций, токены аркадных игр могут быть выделены из резервов в качестве субсидий. Эта гибкость делает токены аркадных игр идеальным инструментом для построения автономных экономик.

Однако в отчете отмечается, что не каждый проект нуждается в их использовании, поскольку в спекулятивной среде или когда сеть или платформа уже имеют полноценный Токен и экосистему, они лишены практичности. a16z считает, что “например, первая слой блокчейн-сеть, имеющая свой собственный сетевой токен, обычно не нуждается в токенах аркады для функционирования.”

Это условие ограничения очень важно. Аркадные токены лучше всего подходят для приложений, ориентированных на потребителей, особенно для тех сценариев, где требуются частые мелкие транзакции, такие как оплата в ресторанах, покупки внутри игры, подписка на контент и т.д. Для протоколов DeFi, блокчейнов уровня 1 или инфраструктурных проектов традиционная модель сетевых токенов может быть более подходящей, поскольку ценностное предложение этих проектов заключается в децентрализованном управлении и безопасности сети, а не в удобстве потребления.

a16z стратегическая оценка эволюции шифрования экономики

«Хотя токены街机 не подходят для всех сценариев применения, они представляют собой важный компонент в процессе эволюции развития криптоактивов.» Это заключение основано на отчете исследователей a16z, таких как Скотт Дьюк Комимерс и главный технический директор Эдди Лаззарин. Будучи одним из самых влиятельных венчурных инвестиционных учреждений в криптоиндустрии, мнение a16z часто может направлять развитие отрасли.

Инвестиционный портфель a16z включает в себя такие ведущие проекты криптоиндустрии, как OpenSea и Uniswap, и его способность оценивать рыночные тенденции уже подтверждена. Когда a16z открыто поддерживает определенную модель токенов, это часто привлекает множество проектов, которые следуют за ним, формируя тенденции в отрасли. Появление концепции аркадных токенов может обозначать начало перехода криптоэкономики от “чистого спекулирования” к “практическому потреблению”.

Эта трансформация жизненно важна для долгосрочного здорового развития криптоиндустрии. Текущий рынок криптоактивов в основном управляется спекуляциями, и большая часть стоимости токенов исходит от ожиданий людей относительно роста цен в будущем, а не от их фактической полезности. Эта модель создает резкие колебания цен и риск разрушения пузыря. Модель уличных игровых токенов пытается установить систему ценностей, основанную на реальном использовании, чтобы сделать криптоэкономику более стабильной и устойчивой.

С точки зрения a16z, токены аркадных игр заполняют важную нишу в криптоэкономике. Стейблкоины решают проблему стабильности цен, сетевые токены решают проблему децентрализованного управления, а токены аркадных игр решают проблему потребительских стимулов внутри экосистемы. Эти три типа токенов вместе составляют полный набор инструментов криптоэкономики.