Криптовалютная финансовая карта — это просто подработка для Visa? Разбор узких мест и проблем в криптовалютных платежах

В последние годы криптовалютные карты (Crypto Cards) рассматриваются как ключевой мост для интеграции криптовалют в повседневные платежи, но действительно ли этот путь ведет к децентрализованному будущему? Основатель Hazeflow Павел Парамонтов в длинной статье ставит под сомнение это, указывая, что большинство криптокарт не только не революционизируют традиционную платежную систему, но и укрепляют власть банков и Visa, считая, что криптоплатежные карты — лишь переходный продукт, а не окончательное решение для криптоплатежей.

Может ли публичный блокчейн заменить Visa? Криптофинансовые карты скорее усложняют их замену

Основной аргумент Павла очень прямой: «Криптофинансовые карты — это временное решение для популяризации криптовалют и их использования для платежей.»

Однако криптовалютные карты вряд ли смогут стать заменой традиционной платежной системы, они скорее приносят больше ценности для Visa и Mastercard.

Павел объясняет, что публичные цепочки и L2 долгое время стремятся сравнивать TPS с Visa или Mastercard, пытаясь доказать, что могут их заменить. Но криптофинансовые карты не являются инструментами революции, скорее подчеркивают рамки традиционной платежной системы:

Visa и Mastercard по-прежнему контролируют самые важные полномочия: возможность блокировать карты, блокировать определенные компании или партнерские банки, устанавливать стандарты соответствия и риск-менеджмента в одностороннем порядке.

Это противоречит духу криптовалют, основанному на отсутствии разрешений и децентрализации, а также показывает потолок развития криптофинансовых карт.

Использование криптофинансовой карты ≠ децентрализация банков: по сути, это все еще традиционные финансы

В то же время Павел развенчивает миф: «Использование криптофинансовой карты не равно децентрализации банков.» На самом деле за криптофинансовой картой по-прежнему стоит банковский счет, пользователи по-прежнему проходят KYC и подчиняются существующей финансовой регуляции, что означает, что у криптофинансовых карт нет никакой приватности.

Теоретически, государство все еще может получить часть информации о счетах пользователей, их доходах и транзакциях. С точки зрения регулирования, криптофинансовая карта и обычная карта практически не отличаются:

Большинство компаний, выпускающих криптокарты, просто накладывают на традиционные финансовые продукты слой криптовалютной нарративы и брендинга. При оплате картой пользователь фактически тратит фиатные деньги, а не активы на блокчейне; он зависит от банка и эмитента карты, а не от кошелька или публичного блокчейна.

Еще один посредник — больше издержек: ловушка с комиссиями за криптофинансовые карты

Иными словами, в цепочке платежей криптофинансовая карта проходит через большее количество посредников: «стабильные монеты → криптофинансовая карта → банк → фиат → продавец».

Павел подчеркивает, что эти дополнительные посредники не только ухудшают пользовательский опыт, но и влекут за собой скрытые валютные разницы, комиссии за конвертацию и потенциальные издержки на хранение.

Он также упоминает, что его личный опыт оплаты криптовалютой — это использование стабильных монет для покупки авиабилетов на Trip.com: «Оплата напрямую через кошелек продавцу — вот финальный образ криптоплатежей.»

Страница оплаты стабильными монетами на Trip.com Rain и CaaS: истинная ценность криптофинансовых карт

Павел дополнительно отмечает, что большинство криптофинансовых карт фактически полагаются на одну и ту же инфраструктуру — компании, представляющие «Card-as-a-Service, CaaS(», такие как Rain, отвечающие за выпуск карт, взаимодействие с банками и соблюдение нормативных требований, а фронт-бренд — лишь наклейка и маркетинг.

Работа Rain

Он подчеркивает, что в этой структуре действительно долгосрочную ценность зачастую представляют не бренды-эмитенты, а поставщики инфраструктуры — CaaS.

)Stablecoin Payment Provider Rain привлек 58 миллионов долларов, участвуют Samsung Next и Dragonfly(

Почему на рынке так много криптофинансовых карт? Ответ — «экосистемная привязка»

Несмотря на кажущиеся проблемы, крупные проекты продолжают выпускать криптофинансовые карты. Павел считает, что причина в том, что платежные привычки — один из самых эффективных способов закрепить пользователя в экосистеме.

Будь то MetaMask Card, связанная с Linea, или Plasma Card, привязанная к собственному L1, эти решения используют повседневные расходы для удержания пользователей внутри своей экосистемы, подобно стратегии Apple по созданию системы iOS через iPhone.

)От деактивации финансовых карт Infini до стабильных монет в традиционных финансовых структурах: каково финальное решение криптоплатежей?(

Единственный пример, который Павел считает действительно перспективным — EtherFi, использующий залог криптовалют и предоставляющий наличные кредиты для повышения эффективности использования капитала, что более инновационно по сравнению с другими картами.

Разве отсутствие конечной точки означает отсутствие ценности? Разработчик: итерации продукта — результат накопленных инноваций

Разработчик Gnosis Pay Ари Эйберман сдержанно отвергает Павла, считая, что криптофинансовые карты, возможно, не являются финальной формой криптоплатежей, но это не означает, что у них нет будущего:

Итерации инфраструктуры — процесс не мгновенный. Пока торговые точки не начнут полностью поддерживать ончейн-платежи, криптофинансовые карты — реальное и необходимое переходное решение.

Он также отмечает, что коммерциализация инфраструктуры )CaaS( — это не слабость отрасли, а стимул к движению конкуренции вверх по цепочке, где настоящие различия и инновации проявляются в моделях хранения, доходах и эффективности, прозрачности валютных курсов и пользовательском опыте: «Конечно, большинство криптофинансовых карт без существенных инноваций будут вытеснены в условиях медвежьего рынка.»

В целом, несмотря на то, что криптофинансовые карты пока не решают основные проблемы — фрикции платежей, приватности и глобальной доступности, — в будущей архитектуре финансовых систем они безусловно останутся ключевыми элементами итераций.

Эта статья «Криптофинансовые карты — лишь подработка для Visa? Анализ узких мест и проблем криптоплатежей» впервые опубликована на Chain News ABMedia.